Dana emas memberi para investor eksposur pada komoditas tanpa harus berurusan dengan kerepotan mengambil pengiriman atau menyerahkan aset emas fisik, yang biasanya diperlukan di pasar komoditas berjangka. Dana emas dapat digunakan sebagai lindung nilai terhadap ketidakstabilan geopolitik atau risiko tingkat bunga. Meskipun Vanguard tidak menawarkan dana emas murni, Vanguard menawarkan logam mulia dan reksa dana penambangan yang memberikan eksposur ke area khusus pasar logam mulia. Vanguard Precious Logam dan Mining Fund adalah reksa dana yang menyediakan paparan khusus untuk sektor logam mulia ekuitas.
Karakteristik
Vanguard Precious Logam dan Dana Penambangan berinvestasi terutama pada saham yang termasuk dalam logam mulia dan industri pertambangan. Reksa dana diterbitkan pada 23 Mei 1984, dengan sponsor dari Vanguard. Pada 30 September 2015, dana tersebut telah menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 3, 24% sejak awal. Indeks yang disambungkan, yang mencakup data dari S & P / Citigroup World Equity Gold Index hingga 30 Juni 2005, dan S&P Global Custom Metals and Mining Index sesudahnya, memiliki pengembalian tahunan rata-rata 2, 01% dibandingkan periode yang sama.
Vanguard Precious Metals and Fund Fund membebankan rasio pengeluaran tahunan yang rendah sebesar 0, 29%, yang 80% lebih rendah dari rasio biaya rata-rata reksa dana dengan kepemilikan yang sama. Dibutuhkan investasi minimum $ 3.000 dan disarankan oleh M&G Investment Management Limited.
Di bawah kondisi pasar normal, dana investasi setidaknya 80% dari total aset bersihnya di saham AS dan perusahaan asing terutama bergerak di bidang pertambangan, pengembangan, fabrikasi, pemrosesan, eksplorasi, distribusi, pemasaran atau kegiatan bisnis lain yang terkait dengan logam atau mineral. Perusahaan-perusahaan terutama terlibat dalam kegiatan yang berkaitan dengan emas, perak, berlian, platinum, atau logam mulia lainnya atau mineral langka. Perusahaan yang tersisa yang terdiri dari dana tersebut pada dasarnya terlibat dalam kegiatan bisnis yang terkait dengan tembaga, nikel, atau logam atau mineral umum lainnya. Selain itu, dana tersebut dapat menginvestasikan hingga 20% dari total aset bersih langsung dalam emas, perak, atau logam mulia dan koin berharga.
Pada 30 September 2015, dana tersebut memiliki 62 saham dan memiliki total aset bersih $ 1, 6 miliar. Pada tahun fiskal yang berakhir pada Januari 2015, ia memiliki tingkat turnover 62, 3%. Dana tersebut memegang sebagian besar saham asing, dan eksposur negaranya adalah 58, 6% di Kanada; 24, 8% di Inggris; 6, 8% di Amerika Serikat; 2, 8% di Australia; 2, 7% di Swedia; 2, 3% di negara lain; dan 2% di Belgia. Vanguard Precious Logam dan Dana Penambangan adalah yang paling berat, mengalokasikan 48, 9% dari total aset bersih dalam 10 kepemilikan teratas.
Risiko dan Statistik Teori Portofolio Modern
Karena Vanguard Precious Metals dan Fund Mining menyediakan eksposur khusus dan dapat menginvestasikan hingga 100% dari total aset bersihnya dalam sekuritas asing, ia terkena risiko mata uang, risiko negara atau regional, risiko non-diversifikasi, risiko konsentrasi industri, risiko konsentrasi industri, risiko pasar saham dan risiko gaya investasi.
Pada 30 September 2015, berdasarkan data tertinggal 15 tahun, Dana Logam Mulia Vanguard dan Dana Penambangan memiliki rata-rata deviasi standar tahunan, atau volatilitas, 30, 29% dan pengembalian tahunan rata-rata 6, 26%. Ini memiliki rasio Sharpe 0, 31 dan rasio Sortino 0, 43. Ketika diukur terhadap MSCI ACWI NR USD Index, indeks standar global, ia memiliki alfa 5, 77, beta 1, 17 dan rasio Treynor 3, 95.
Rasio Sharpe dana menunjukkan bahwa itu memberikan investor dengan pengembalian tahunan rata-rata yang memadai berdasarkan risiko-disesuaikan. Alfa-nya menunjukkan indeks ini mengungguli indeks standar global dengan rata-rata tahunan 5, 77% selama periode ini. Namun, berdasarkan beta, dana tersebut secara teori 17% lebih fluktuatif daripada indeks standar global. Rasio Treynornya menunjukkan rasio rata-rata tahunan 3, 95% per unit risiko.
Berdasarkan teori portofolio modern (MPT), dana tersebut hanya cocok untuk investor yang sangat toleran terhadap risiko. Selain itu, Vanguard Precious Metals dan Fund Mining cocok untuk investor jangka panjang yang mencari investasi yang terutama memegang surat berharga asing di sektor logam mulia dan pertambangan. Dana tersebut harus disimpan sebagai kepemilikan satelit dalam portofolio yang terdiversifikasi dengan cakrawala investasi jangka panjang.
