Komponen Dow, Caterpillar Inc. (CAT) telah menembus di atas trendline tiga bulan dan dapat menantang pasar bullish Januari di minggu-minggu mendatang. Entri yang paling dapat diandalkan dalam skenario teknis ini mungkin datang pada mundurnya dukungan baru mendekati $ 150 daripada melompat secara membabi buta, berharap momentum membawa posisi menjadi keuntungan. Akibatnya, tinjauan tingkat harga utama dapat berguna dalam mendapatkan eksekusi perdagangan yang paling menguntungkan.
Keamanan siklus ini telah berkinerja buruk sejauh ini pada tahun 2018, kehilangan lebih dari 2% sejak hari perdagangan pertama Januari, dengan genderang politik tarif dan perang perdagangan mampu merusak jalur pertumbuhan multi-tahun yang mengesankan. Ini naik hampir 70% pada 2017, menandai kinerja tahunan yang kuat sejak raksasa alat berat itu menggali lubang dalam mengikuti pasar beruang dekade terakhir.
Pergerakan tren yang lebih kuat mungkin perlu menunggu hingga 24 April, ketika perusahaan diharapkan melaporkan laba kuartal ketiga fiskal per saham sebesar $ 2, 09 pada pendapatan $ 12, 1 miliar. Prospek setahun penuh dapat memiliki dampak yang lebih besar pada tindakan harga daripada metrik triwulanan, dengan eksekutif dipaksa untuk mengomentari jejak besar perusahaan China dan dampak potensial dari perang dagang.
Grafik Jangka Panjang CAT (1993 - 2018)
Saham ini membersihkan resistance 1987 di $ 9, 34 pada tahun 1993 dan memasuki tren kenaikan yang kuat yang berlanjut hingga 1997, ketika berada di puncak di $ 30-an yang lebih rendah. Upaya breakout 1998 dan 1999 gagal, menghasilkan tren turun curam yang menemukan dukungan di $ 14, 50 pada kuartal ketiga tahun 2000. Itu menandai terendah terendah untuk 17 tahun ke depan, menjelang uptick stabil yang menghasilkan momentum beli yang kuat melalui pertengahan dasawarsa.
Rally terhenti di $ 80-an yang lebih rendah pada tahun 2006, memberi jalan ke pola triple top yang menembus ke bawah pada September 2008. Saham kehilangan dua pertiga dari nilainya dalam enam bulan ke depan, mendekati $ 20 pada Maret 2009 Hanya butuh 20 bulan untuk pemulihan berikutnya untuk mencapai tinggi sebelumnya, memicu penembusan yang mencapai di atas $ 116 pada 2011. Tindakan harga kemudian memasuki periode panjang kinerja sub-par, menggiling ke samping untuk lebih rendah untuk lima tahun ke depan.
Terendah Januari 2016 menandai peluang pembelian bersejarah, dengan uptrend berikutnya menembus di atas resistensi 2011 pada September 2017. Ini membukukan kenaikan luar biasa ke Januari 2018, mencapai tertinggi sepanjang masa di $ 173, 24 dan berbelok tajam lebih rendah dengan pasar luas, yang mendapat ketakutan oleh tarif dan ketakutan perdagangan. Terendah 4 April di $ 138, 05 menguji rata-rata bergerak eksponensial 200-hari (EMA) 200 hari, meningkatkan kemungkinan bahwa koreksi menengah sekarang telah berakhir.
Grafik Jangka Pendek CAT (2017 - 2018)
Urutan tertinggi lebih rendah sejak Januari telah mengukir garis tren dengan resistensi sekarang selaras di EMA 50-hari dekat $ 150. Saham pecah di atas level itu awal minggu ini dan diperdagangkan hingga $ 155, 54 di sesi Selasa. Sinyal overbought jangka pendek sekarang padam, menunjukkan bahwa gelombang reli akan melemah dan menghasilkan pullback yang menguji support baru. Acara teknis itu dapat menawarkan entri yang sangat baik, menjelang perjalanan kembali ke tertinggi Januari di $ 170-an.
On-balance volume (OBV) mencapai puncaknya pada tahun 2011 dan memasuki gelombang distribusi brutal yang terus membukukan posisi terendah yang lebih rendah di awal 2016. Tekanan beli sejak saat itu mengesankan, tetapi indikator masih belum mencapai tinggi sebelumnya. Ini keluar sekali lagi pada Januari 2018 tetapi dengan cepat keluar dari bawah, dengan pembeli berkomitmen kembali setelah penurunan tajam melalui $ 140 awal bulan ini. Pembalikan ini menjadi pertanda baik untuk aksi bullish dalam beberapa minggu mendatang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Caterpillar: 6 Hal yang Mungkin Tidak Anda Ketahui .)
Garis bawah
Caterpillar telah memasang trendline tiga bulan, membangun dukungan baru pada $ 150 yang dapat menawarkan peluang pembelian berisiko rendah selama pullback. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 9 Saham Berulang Tinggi untuk Pasar yang Goyah: Goldman .)
