Pada saat dana lindung nilai menghadapi tekanan luar biasa untuk mendatangkan keuntungan besar, hanya sedikit yang mampu memenuhi permintaan investor. Tetapi perusahaan investasi miliarder Ken Griffin, Citadel Advisors, telah menjadi salah satu dari sedikit dana yang mengesankan selama beberapa kuartal terakhir.
Pengajuan 13F Citadel untuk kuartal keempat 2017 mengungkapkan bahwa Griffin sekali lagi mampu melampaui S&P 500 pada bulan-bulan terakhir 2017. Tugas ini menjadi semakin sulit bagi banyak dana lindung nilai. Nilai daftar kepemilikan saham Citadel Advisors naik sebesar 18, 5% dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, sementara Indeks S&P 500 hanya naik 6, 1% untuk periode yang sama, menurut Valuewalk.
Posisi di Amazon dan Facebook
Posisi terbesar Griffin untuk Q4 adalah di SPDR S&P 500 ETF (SPY), posisi lebih dari $ 18 miliar dan merupakan hampir 12% dari total portofolio Citadel. Posisi terbesar berikutnya mewakili drop-off yang signifikan dalam hal ukuran dan persentase berat dalam portofolio.
Di tempat kedua adalah Amazon.com Inc. (AMZN). Citadel memiliki $ 5, 6 miliar pada saham AMZN pada akhir Q4, mewakili sekitar 3, 6% dari total kepemilikan perusahaan. Tempat ketiga adalah Facebook Inc. (FB), posisi $ 3, 1 miliar dan 2, 0% dari total kepemilikan.
Posisi terbesar berikutnya adalah di IShares (IWM), Invesco QQQ (QQQ), Alphabet Inc. (GOOG), dan Alibaba Group (BABA). Secara total, tujuh posisi ini mewakili hanya di bawah seperempat dari total portofolio Citadel Advisors.
Pembelian Terbesar Termasuk SPY, BABA, dan FB
Selain sebagai posisi tunggal terbesar dalam kepemilikan saham Citadel, SPY juga merupakan pembelian terbesar untuk Q4. Ken Griffin membeli $ 6, 1 miliar saham SPY selama tiga bulan terakhir 2017. Dia juga membeli lebih dari $ 1 miliar masing-masing BABA, FB, dan Bank of America Corp (BAC). Menurut laporan 13F, total kepemilikan dana dalam saham adalah $ 154, 4 miliar, pada 31 Desember 2017.
Dibandingkan dengan ukuran pembelian selama Q4, penjualan Citadel terbesar relatif kecil. Penjualan terbesar adalah untuk Goldman Sachs (GS). Griffin menjual lebih dari $ 440 juta saham untuk bank. Dia juga menjual lebih dari $ 324 juta saham Apple Inc. (AAPL). Penjualan terbesar ketiga adalah untuk Fidelity (FIS), penjualan $ 284, 5 yang menandai likuidasi posisi Citadel.
Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mensyaratkan laporan 13F dari semua dana lindung nilai yang mengelola setidaknya $ 100 juta. Pengajuan ini akan jatuh tempo 45 hari sejak akhir setiap kuartal dan tersedia untuk umum. Sementara 13F dapat menjadi jendela yang berguna untuk bagaimana investor besar memfokuskan upaya mereka pada kuartal sebelumnya, mereka tentu sudah ketinggalan zaman pada saat mereka tersedia untuk publik, menjadikan mereka tidak dapat diandalkan sebagai alat untuk investasi.
