Apa itu Order Limit Beli?
Order batas pembelian adalah perintah untuk membeli aset pada atau di bawah harga yang ditentukan, memungkinkan pedagang untuk mengontrol berapa banyak mereka membayar. Dengan menggunakan perintah batas beli, investor dijamin membayar harga itu atau kurang. Sementara harga dijamin, pengisian pesanan tidak. Jika aset tidak mencapai harga yang ditentukan, pesanan tidak terisi dan investor mungkin kehilangan peluang perdagangan. Dengan kata lain, dengan menggunakan order batas beli, investor dijamin membayar harga order batas pembelian atau lebih baik, tetapi tidak dijamin bahwa order akan dipenuhi.
Beli Batas Pesanan
Pengambilan Kunci
- Pesanan batas pembelian menjamin harga yang ditentukan atau lebih rendah. Batas pembelian tidak dijamin dipenuhi. Beli membatasi pesanan mengendalikan biaya tetapi dapat menghasilkan peluang yang terlewat dalam kondisi pasar yang bergerak cepat. Order batas pembelian tidak lebih baik daripada urutan batas berhenti beli atau pesanan pasar. Semua jenis pesanan bermanfaat dan memiliki kelebihan dan kekurangan sendiri.
Manfaat Pesanan Batas Pembelian
Pesanan batas pembelian memastikan pembeli tidak mendapatkan harga yang lebih buruk dari yang mereka harapkan. Buy limit order memberi investor dan pedagang sarana untuk memasuki posisi dengan tepat. Misalnya, order limit pembelian dapat ditempatkan pada $ 2, 40 ketika sebuah saham diperdagangkan pada $ 2, 45. Jika harga turun ke $ 2, 40, pesanan dieksekusi secara otomatis. Ini tidak akan dieksekusi sampai harga turun menjadi $ 2, 40 atau di bawah.
Keuntungan lain dari order batas pembelian adalah kemungkinan peningkatan harga ketika stok gap dari satu hari ke hari berikutnya. Jika pedagang menempatkan pesanan beli di $ 2, 40 dan pesanan tidak terpicu selama hari perdagangan, selama pesanan itu tetap ada, itu bisa mendapat manfaat dari celah turun. Jika harga dibuka pada hari berikutnya di $ 2, 20, pedagang akan mendapatkan saham di $ 2, 20 karena itu adalah harga pertama yang tersedia di atau di bawah $ 2, 40. Sementara pedagang membayar harga yang lebih rendah dari yang diharapkan, mereka mungkin ingin mempertimbangkan mengapa harga turun begitu agresif, dan jika mereka masih ingin memiliki saham.
Tidak seperti pesanan pasar di mana pedagang membeli pada harga penawaran saat ini, apa pun itu, pesanan batas pembelian ditempatkan pada buku pesanan broker pada harga yang ditentukan. Pesanan menandakan bahwa pedagang bersedia membeli sejumlah saham tertentu pada harga batas yang ditentukan. Ketika aset turun menuju harga batas, perdagangan dilakukan jika penjual mau menjual dengan harga pesanan beli.
Karena batas beli terletak pada buku yang menandakan bahwa pedagang ingin membeli pada harga itu, pesanan akan ditawar, biasanya di bawah harga pasar saat ini dari aset. Jika harga bergerak turun ke harga batas pembelian, dan penjual bertransaksi dengan pesanan (pesanan batas pembelian dipenuhi), investor akan membeli pada penawaran, dan dengan demikian menghindari membayar spread. Ini mungkin bermanfaat untuk daytrader yang berusaha menangkap keuntungan kecil dan cepat. Untuk investor institusional besar yang mengambil posisi sangat besar dalam suatu saham, tambahan limit order pada berbagai tingkat harga digunakan dalam upaya untuk mencapai harga rata-rata terbaik yang mungkin untuk pesanan secara keseluruhan.
Buy limit order juga berguna di pasar yang fluktuatif. Anggaplah seorang pedagang ingin membeli saham, tetapi tahu bahwa stok telah bergerak liar dari hari ke hari. Mereka dapat menempatkan order beli pasar, yang mengambil harga pertama yang tersedia, atau mereka dapat menggunakan order limit beli (atau order stop buy). Asumsikan stok ditutup kemarin pada $ 10. Investor dapat menempatkan batas pembelian pada $ 10, memastikan mereka tidak akan membayar lebih dari itu. Jika stok dibuka pada hari berikutnya pada $ 11, mereka tidak akan dipenuhi pada pesanan, tetapi mereka juga menyelamatkan diri dari membayar lebih dari yang mereka inginkan.
Kerugian Pesanan Limit Beli
Pesanan batas pembelian tidak menjamin eksekusi. Eksekusi hanya terjadi ketika harga aset diperdagangkan turun ke harga batas dan order jual bertransaksi dengan urutan batas beli. Perdagangan aset pada harga pesanan batas pembelian tidak cukup. Pedagang mungkin memiliki 100 saham diposting untuk membeli pada harga itu, tetapi mungkin ada ribuan saham di depan mereka juga ingin membeli pada harga itu. Oleh karena itu, harga seringkali harus benar-benar menghapus level harga batas pesanan beli agar order batas pembelian dapat terisi. Semakin awal pesanan dimasukkan lebih awal dalam antrian, pesanan akan berada pada harga itu, dan semakin besar kemungkinan pesanan akan dipenuhi jika aset diperdagangkan pada harga batas beli.
Pesanan batas pembelian juga dapat menghasilkan peluang yang terlewatkan. Harga aset harus diperdagangkan pada harga batas beli atau lebih rendah, tetapi jika tidak, pedagang tidak masuk ke perdagangan mereka. Mengontrol biaya dan jumlah yang dibayarkan untuk suatu aset adalah penting, tetapi begitu juga merebut peluang. Ketika suatu aset dengan cepat naik, itu mungkin tidak menarik kembali ke harga batas beli yang ditentukan sebelum menderu lebih tinggi. Karena tujuan pedagang adalah untuk mengambil langkah lebih tinggi, mereka ketinggalan dengan menempatkan pesanan yang tidak mungkin dieksekusi. Jika pedagang ingin masuk, dengan biaya berapa pun, mereka dapat menggunakan pesanan pasar. Jika mereka tidak keberatan membayar harga yang lebih tinggi namun ingin mengendalikan berapa banyak yang mereka bayarkan, order batas berhenti beli efektif.
Beberapa broker menagih komisi yang lebih tinggi untuk pesanan batas pembelian daripada pesanan pasar. Ini sebagian besar merupakan praktik yang sudah ketinggalan zaman, karena sebagian besar broker mengenakan biaya tetap per pesanan, atau biaya berdasarkan jumlah saham yang diperdagangkan (atau jumlah dolar), dan tidak mengenakan biaya berdasarkan jenis pesanan.
Contoh Pesanan Limit Beli
Saham Apple diperdagangkan pada penawaran $ 125, 25 dan penawaran $ 125, 26 ketika seorang investor memutuskan mereka ingin menambahkan Apple ke portofolio mereka. Mereka memiliki beberapa pilihan dalam hal jenis pesanan. Mereka dapat menggunakan pesanan pasar dan membeli saham di $ 125, 26 (dengan asumsi penawaran tetap sama, dan ada cukup banyak saham pada harga itu untuk mengisi pesanan pembelian pasar), atau mereka dapat menggunakan batas pembelian dengan harga $ 125, 25 atau di bawah harga apa pun..
Mungkin pedagang percaya bahwa harga akan turun sedikit selama beberapa minggu ke depan, sehingga mereka menempatkan batas pesanan beli di $ 121. Jika saham Apple diperdagangkan ke $ 121 (idealnya $ 120, 99 untuk memastikan pesanan dipenuhi) maka investor akan memiliki saham di $ 121, penghematan yang signifikan dari harga $ 125, 25 / 26 yang pertama kali dilihat oleh investor.
Harganya mungkin tidak turun menjadi $ 121. Sebagai gantinya, itu mungkin bergerak dari tawaran $ 125, 25 hingga $ 126, lalu $ 127, kemudian $ 140 selama beberapa minggu ke depan. Kenaikan harga yang ingin diikuti oleh investor telah terlewatkan karena urutan batas pembelian mereka di $ 121 tidak pernah dieksekusi.
Jika seorang investor mengharapkan harga suatu aset menurun, maka order limit pembelian adalah urutan yang wajar untuk digunakan. Jika investor tidak keberatan membayar harga saat ini, atau lebih tinggi, jika aset mulai bergerak naik, maka order pasar untuk membeli order stop limit adalah taruhan yang lebih baik.
