Apa itu Dana Dana (FOF)?
Dana dana (FOF) —juga dikenal sebagai investasi multi-manajer — adalah dana investasi gabungan yang berinvestasi pada jenis dana lain. Dengan kata lain, portofolionya berisi berbagai portofolio dasar dana lainnya. Kepemilikan ini menggantikan segala investasi langsung dalam obligasi, saham, dan jenis sekuritas lainnya.
FOF biasanya berinvestasi dalam reksa dana lain atau dana lindung nilai. Mereka biasanya diklasifikasikan sebagai "terbelenggu, " atau hanya mampu berinvestasi dalam dana yang dikelola oleh perusahaan pengelola FOF, atau "tidak terkekang, " atau mampu berinvestasi dalam dana di seluruh pasar.
Bagaimana Dana Dari Dana Bekerja
Strategi fund of fund (FOF) bertujuan untuk mencapai diversifikasi luas dan alokasi aset yang sesuai dengan investasi dalam berbagai kategori dana yang semuanya dimasukkan ke dalam satu portofolio.
Ada berbagai jenis FOF, dengan masing-masing jenis bertindak pada skema investasi yang berbeda. FOF dapat disusun sebagai reksa dana, dana lindung nilai, dana ekuitas swasta, atau kepercayaan investasi. FOF dapat dibelenggu, artinya hanya berinvestasi dalam portofolio yang dikelola oleh satu perusahaan investasi. Atau, FOF dapat dikekang, membiarkannya berinvestasi dalam dana eksternal yang dikendalikan oleh manajer lain dari perusahaan lain.
Pengambilan Kunci
- Dana dana (FOF) adalah dana gabungan yang berinvestasi pada dana lain. FAF biasanya berinvestasi pada dana lindung nilai atau reksa dana lainnya. Strategi dana dana (FOF) bertujuan untuk mencapai diversifikasi luas dan risiko minimal. Dana dana cenderung memiliki rasio biaya yang lebih tinggi daripada reksa dana reguler.
Keuntungan Dana Dana
Biasanya, FOF menarik investor kecil yang ingin mendapatkan eksposur yang lebih baik dengan risiko lebih sedikit dibandingkan dengan berinvestasi langsung dalam sekuritas — atau bahkan dalam dana individu. Berinvestasi dalam FOF memberi investor jasa dan keahlian manajemen kekayaan profesional.
Berinvestasi dalam FOF juga memungkinkan investor dengan modal terbatas untuk memanfaatkan portofolio yang terdiversifikasi dengan aset dasar yang berbeda. Banyak dari ini akan di luar jangkauan bagi investor ritel rata-rata. Misalnya, dana lindung nilai biasanya membutuhkan investasi minimum enam digit atau mengharuskan investor memiliki kekayaan bersih minimum — atau keduanya.
Sebagian besar FOF memerlukan prosedur uji tuntas formal untuk manajer dana mereka - baik mereka sendiri maupun mereka yang mengelola dana yang mendasarinya. Menerapkan latar belakang manajer diperiksa, yang memastikan latar belakang dan kredensial penangan portofolio dalam industri sekuritas.
Pro
-
Unggul dalam diversifikasi
-
Keahlian manajemen profesional
-
Pengurangan risiko dan volatilitas
-
Paparan aset biasanya melampaui investor kecil
Cons
-
Lapisan biaya tambahan
-
Risiko tumpang tindih dalam kepemilikan
-
Kesulitan dalam menemukan manajer yang berkualitas, dana
Kerugian Dana Dana
Meskipun FOF menyediakan diversifikasi dan lebih sedikit paparan terhadap volatilitas pasar, pengembalian ini dapat dikurangi dengan biaya investasi yang biasanya lebih tinggi daripada dana investasi tradisional. Biaya yang lebih tinggi berasal dari penggabungan biaya di atas biaya.
Seperti kebanyakan reksadana, FOF membawa biaya operasi tahunan — dikenal sebagai rasio pengeluaran — serta biaya manajemen dan biaya operasi. Namun, investor FOF pada dasarnya membayar dua kali lipat — karena dana dasar dalam FOF semuanya memiliki biaya dan biaya tahunan juga.
Di masa lalu, prospektus dana dana tidak selalu termasuk biaya dana yang mendasarinya. Pada Januari 2007, SEC mulai meminta agar biaya ini diungkapkan dalam garis yang disebut Biaya dan Pengeluaran Dana Akuisisi (AFFE).
Dana dana dapat membebankan biaya manajemen tahunan 0, 5% hingga 1% untuk berinvestasi dalam dana yang membebankan biaya manajemen tahunan 1% lainnya. Jadi, investor FOF dalam jumlah membayar hingga 2%. Tidak mengherankan bahwa, setelah mengalokasikan uang yang diinvestasikan untuk biaya dan pajak terhutang lainnya, pengembalian dana investasi dana biasanya lebih rendah dibandingkan dengan keuntungan yang dapat disediakan oleh dana manajer tunggal — bahkan jika dana berkinerja sangat baik.
Memilih pengelola dana yang baik dan dana juga bisa sulit — terutama jika FOF dibelenggu. FOF mungkin pada akhirnya memiliki stok yang sama atau keamanan lainnya melalui beberapa dana yang berbeda, sehingga mengurangi diversifikasi yang sebenarnya.
Contoh Dunia Nyata untuk Dana Dana
Karena mereka sangat bervariasi, dana dana mungkin sulit dilacak sebagai sebuah kelompok dan untuk dibandingkan. Namun, indeks memang ada. Barclay Fund of Funds Index, disponsori oleh Barclay-Hedge, penyedia data investasi alternatif, adalah ukuran pengembalian rata-rata semua FOF yang melaporkan ke dalam basis data perusahaan; itu termasuk sekitar 500 hingga 650 dana. Pada Maret 2019, 583 dana memiliki pengembalian rata-rata 3, 95% tahun-ke-tanggal.
