S&P 500 ETF vs Dow Jones ETF: Suatu Tinjauan
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak Indeks S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) adalah beberapa ETF yang paling banyak diperdagangkan di pasar saat ini.
Kedua ETF pada dasarnya memiliki jumlah risiko yang sama dengan mereka. Dow ETF melacak hanya 30 perusahaan, sedangkan S&P ETF melacak semua 500 S&P 500, membuat dana tersebut lebih terdiversifikasi daripada Dow. Akibatnya, Dow dapat memiliki risiko yang lebih besar terkait dengan itu karena pergerakan harga saham satu perusahaan dapat memiliki dampak yang lebih besar pada indeks keseluruhan karena ada lebih sedikit perusahaan untuk mengimbangi pergerakan tersebut.
Kedua ETF ini memiliki tingkat korelasi yang tinggi, yang berarti mereka bergerak ke arah yang sama sebagian besar waktu, dan keduanya memiliki kepemilikan yang sama. Namun, ada perbedaan yang jelas antara kedua dana tersebut.
Pengambilan Kunci
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) melacak 500 perusahaan dari indeks S&P 500. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) melacak 30 perusahaan terbesar di AS. Meskipun ETF memiliki kesamaan, mereka dibangun secara berbeda, mengarah ke beragam industri. bobot.
S&P 500 ETF
S&P 500 ETF Trust (SPY) SPDR melacak 500 perusahaan dari indeks S&P 500. Perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam ETF dipilih oleh komite, dan sebagai hasilnya, kepemilikan dapat sedikit berbeda dari indeks S&P 500. Komite menggunakan pedoman untuk keputusannya termasuk likuiditas, profitabilitas, dan keseimbangan. Komite bertemu secara teratur untuk meninjau indeks.
Indeks S&P 500 dibangun menggunakan kapitalisasi pasar rata-rata tertimbang, yang berarti perusahaan-perusahaan besar memiliki bobot lebih besar dalam indeks. Kapitalisasi pasar adalah hasil dari mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah saham beredar. Akibat pembobotan, perusahaan dengan jumlah saham terbanyak dan memiliki harga saham yang tinggi akan membawa bobot yang lebih tinggi.
SPDR S&P 500 ETF adalah ETF terbesar yang melacak S&P 500. Di bawah ini adalah rincian dana pada Mei 2019 dan beberapa kepemilikan teratasnya. Dana tersebut memiliki rasio biaya rendah 0, 09%, yang merupakan biaya pengelolaan dana yang dinyatakan dalam persentase. SPY memiliki lebih dari $ 264 miliar aset yang dikelola (AUM).
Beberapa industri yang terwakili dalam dana bersama dengan bobotnya termasuk:
- Teknologi: 26.0% Keuangan: 15.0% Kesehatan: 13.0% Industri: 10.0% Energi: 5.4% Utilitas: 3.25%
Kita dapat melihat bahwa perusahaan teknologi dan keuangan membentuk sekitar 40% dari SPY, yang berarti harga saham mereka akan memiliki dampak yang lebih besar pada nilai dana.
Beberapa kepemilikan teratas SPY dan bobotnya termasuk:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc.: 3, 0% Facebook, Inc. Kelas A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Kelas B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Kelas C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Di mana saja, dari 50 juta hingga 70 juta saham diperdagangkan setiap hari, tergantung pada kondisi pasar. SPY memiliki risiko yang cukup rendah dengan beta 0, 99, meskipun dapat berfluktuasi. Beta adalah ukuran seberapa besar keamanan berfluktuasi di pasar dan tingkat risikonya. Beta satu berarti perdagangan keamanan yang sejalan dengan pasar. Beta di bawah satu memiliki risiko rendah jika dibandingkan dengan pasar, dan beta di atas dikatakan memiliki risiko lebih tinggi daripada pasar secara keseluruhan. Karena SPY mencakup banyak perusahaan di pasar, beta itu biasanya dekat dengan satu, yang berarti bergerak sesuai dengan pasar.
Dow Jones Industrial Average ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) melacak beberapa perusahaan terbesar di AS di mana perusahaan yang termasuk dipilih oleh komite editor dari Wall Street Journal. Tidak ada aturan teknis untuk dimasukkan dalam indeks. Perusahaan komponen harus merupakan perusahaan substansial yang mewakili sebagian besar kegiatan ekonomi di AS
DJIA berisi 30 perusahaan, dibandingkan dengan 500 perusahaan di S&P 500. DJIA adalah indeks saham tertua kedua yang berasal dari tahun 1896. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF adalah ETF terbesar yang melacak DJIA.
Di bawah ini adalah rincian dana pada Mei 2019 dan beberapa kepemilikan teratasnya. Dana tersebut memiliki rasio pengeluaran 0, 17%, yang rendah tetapi sedikit lebih tinggi dari SPY. DIA memiliki lebih dari $ 21 miliar dalam aset yang dikelola (AUM), yang kira-kira $ 200 miliar kurang dari SPY.
Beberapa industri yang terwakili dalam dana bersama dengan bobotnya termasuk:
- Industri: 22% Teknologi: 18% Siklus Konsumen: 15% Keuangan: 14% Kesehatan: 13% Energi: 5%
Kita dapat melihat bahwa perusahaan industri dan teknologi membentuk sekitar 40% dari DIA, yang berarti harga saham mereka akan memiliki dampak yang lebih besar pada nilai dana.
Beberapa kepemilikan teratas DIA dan bobotnya termasuk:
- Perusahaan Boeing: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Kelas A: 4% Perusahaan Pelancong, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Sekitar dua hingga tiga juta saham diperdagangkan setiap hari tergantung pada kondisi pasar. DIA memiliki tingkat risiko yang sedikit lebih rendah daripada SPY dengan beta 0, 97, meskipun dapat berfluktuasi, tetapi perbedaannya dapat diabaikan.
SPY dan DIA memiliki tingkat korelasi yang tinggi yang berarti bahwa ketika S&P 500 naik, demikian juga Dow Jones serta ETF masing-masing. Tingkat korelasi yang tinggi disebabkan oleh komponen perusahaan yang serupa dari setiap indeks. DJIA hanya berisi perusahaan yang sangat besar. Sebagian besar perusahaan ini juga termasuk dalam S&P 500. Namun, bobotnya mungkin berbeda, artinya jumlah uang yang dialokasikan untuk perusahaan akan bervariasi ketika membandingkan kedua dana tersebut. Meskipun S&P 500 memberikan lebih banyak diversifikasi, pasar secara keseluruhan cenderung bergerak ke arah yang sama mengingat kondisi ekonomi.
Apakah SPY lebih baik daripada DIA tergantung pada tujuan investasi investor. Jika seorang investor mencari dana yang lebih berat di perusahaan industri, DIA adalah pilihan yang baik. Di sisi lain, jika seseorang mencari lebih banyak teknologi dan stok bank, SPY adalah pilihan yang lebih baik mengingat bobot yang diuraikan di atas. Namun, penting untuk dicatat bahwa bobot dapat berubah seiring waktu.
