The Big Short adalah adaptasi film pemenang Oscar 2015 dari buku terlaris penulis Michael Lewis dengan nama yang sama. Film ini, disutradarai oleh Adam McKay, berfokus pada kehidupan beberapa profesional keuangan Amerika yang meramalkan dan mengambil untung dari penumpukan dan runtuhnya gelembung perumahan dan kredit pada tahun 2007 dan 2008.
Diterbitkan pada 2010, The Big Short : Inside the Doomsday Machine adalah sekuel lepas dari buku terlaris Lewis, Liar's Poker , kronik pengalaman kerjanya di Solomon Brothers pada 1980-an. Kedua karya non-fiksi menawarkan penyelaman mendalam ke kehidupan, tempat kerja dan psikologi beberapa profesional Wall Street dan dunia keuangan.
Artikel ini mengeksplorasi The Big Short , karakter utamanya, dan alat gaya yang digunakan oleh McKay untuk menjelaskan instrumen keuangan yang rumit yang direkayasa oleh bank selama menjelang krisis hipotek subprime.
The Big Short
The Big Short bukanlah film adaptasi pertama dari buku non-fiksi yang sukses meliput krisis keuangan. Pada 2011, HBO mengadaptasi krisis Andrew Ross Sorkin yang menceritakan terlalu besar untuk gagal , yang juga memiliki pemeran bertabur bintang. Kisah itu lebih berpusat pada beberapa minggu menjelang jatuhnya Lehman Brothers dan tanggapan Kongres untuk menyelamatkan bank-bank terbesar di negara itu
The Big Short , bagaimanapun, adalah karya yang didorong oleh karakter yang berfokus tidak hanya pada peristiwa-peristiwa menjelang krisis keuangan tetapi juga moralitas yang bertentangan dari beberapa pria yang meramalkan krisis jauh sebelumnya. Film adaptasi dibintangi Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling, dan Brad Pitt.
Kisah ini menceritakan karya manajer dana lindung nilai Michael Burry (diperankan oleh Christian Bale), yang mengakui bahwa pasar perumahan AS pada awal abad ke-21 sebenarnya adalah gelembung aset yang digelembungkan oleh pinjaman berisiko tinggi. Pada 2005, Burry - manajer Scion Capital - menciptakan pertukaran kredit macet yang memungkinkannya mempersingkat pasar perumahan. Namun, kliennya menjadi marah. Ketika bank dan kreditor berpendapat bahwa perumahan stabil, dan pasar sebenarnya terus melonjak, kliennya menjadi marah dan takut ketika Burry melanjutkan permainan pendeknya. Ketika mereka menuntut uang mereka kembali, ia menempatkan moratorium penarikan.
Sementara itu, Jared Vennett (Ryan Gosling) secara tidak sengaja menemukan tujuan Burry untuk menetapkan swap default kredit. Manajer dana lindung nilai Mark Baum (Steve Carrell) bergabung dengan Burry dalam berinvestasi di pasar gagal bayar kredit dan mengakui bahwa paket pinjaman yang tidak terstruktur yang dikenal sebagai kewajiban hutang yang dijamin (CDO) telah menerima peringkat AAA dan memperburuk krisis hipotek. Setelah menemukan bahwa inovasi yang dipertanyakan di pasar CDO telah memicu risiko besar di pasar, Baum menyimpulkan bahwa gelembung perumahan pada akhirnya akan mengarah pada keruntuhan ekonomi AS dan taruhan besar - shorting sektor keuangan. (Baum didasarkan pada manajer dana lindung nilai kehidupan nyata Steve Eisman. Vennett didasarkan pada Greg Lippmann, seorang mantan penjual obligasi di Deutsche Bank.)
Akhirnya, dua investor - Charlie Geller (John Magaro) dan Jamie Shipley (Finn Wittrock) - mencari nasihat investasi dari pensiunan bankir Ben Rickert (Brad Pitt) setelah mereka menemukan kertas yang ditulis oleh Vennett. Setelah Shipley dan Geller membuat serangkaian taruhan yang sukses terhadap pasar perumahan, Rickert menjadi marah karena mereka mendapat untung dari kejatuhan ekonomi AS dan malapetaka keuangan Amerika Tengah. Geller didasarkan pada pendiri Cornwell Capital Charlie Ledley, sementara Jamie Shipley didasarkan pada mitra Cornwell Jamie Mai. Rickert didasarkan pada Ben Hockett, seorang mantan pedagang di Deutsche Bank.
Meskipun mereka menghasilkan banyak uang dalam perdagangan mereka, duo ini dibiarkan sangat sedih tentang jumlah risiko yang diambil dan bahaya moral yang pada akhirnya akan memicu dana talangan beberapa bank. Shipley dan Geller kemudian akan mencoba - dan gagal - untuk menuntut lembaga pemeringkat karena peringkat mereka yang menyesatkan atas sekuritas dan hipotek yang didukung hipotek.
Sementara itu, Burry, akhirnya menghasilkan pengembalian hampir 500% untuk investor yang tetap bersamanya selama runtuhnya pasar perumahan.
Pendekatan Gaya
Terminologi keuangan dan kronologi krisis keuangan sangat kompleks dan sulit dipahami oleh penonton tradisional dalam film berdurasi dua jam. Tim produksi film menggunakan pendekatan sederhana namun bergaya untuk mendefinisikan alat-alat, dari kewajiban hutang yang dijamin (CDO) dan tahapan ke swap kredit-default dan sekuritas yang didukung hipotek, yang membantu menenggelamkan ekonomi global.
Sebagai contoh, film ini menjelaskan asal mula dan kompleksitas CDO sintetis dalam adegan di mana aktris Selena Gomez memainkan blackjack. Bergabung dengan ekonom Richard Thaler, mereka menjelaskan bagaimana taruhan sisi yang semakin besar di tangan blackjack Gomez sangat bagus ketika dia menang - sebuah metafora untuk pasar perumahan yang meningkat. Namun, ketika Gomez kehilangan kendali - atau pasar perumahan jatuh - taruhan samping yang semakin besar memicu efek domino yang masing-masing menciptakan kerugian yang lebih besar di meja dan ekonomi.
Selanjutnya, khalayak menerima bantuan visual ketika mempelajari definisi tranche. Dalam satu adegan, Ryan Gosling menarik blok dari menara Jenga untuk menampilkan bagaimana tahapan beroperasi dalam sekuritas yang didukung hipotek (MBS) seperti kewajiban hipotek yang dijamin (CMO). Dengan menarik keluar blok di bagian bawah menara, Gosling menjelaskan bahwa sekuritas berperingkat teratas di ujung atas menara tidak dapat berdiri ketika sekuritas berperingkat rendah gagal dan dikeluarkan dari pangkalannya.
Contoh lain dari pemotongan visual dan alat peraga menjelaskan kompleksitas inovasi keuangan. Satu fitur cutaway aktris Margot Robbie dalam mandi gelembung minum sampanye dan menjelaskan kelemahan sekuritas yang didukung hipotek. Sementara itu, tokoh makanan TV, Anthony Bourdain, menjelaskan cara melemparkan ikan dua hari ke dalam rebusan mirip dengan hipotek subprime yang dilemparkan ke dalam CDO untuk menyembunyikan sifat berisiko mereka dari pelanggan yang tidak curiga.
Garis bawah
The Big Short menerima beberapa nominasi Academy Award - termasuk "Film Terbaik" - dan menang untuk "Skenario Adaptasi Terbaik." Beberapa kritikus, termasuk Hadiah Nobel Memorial dalam bidang Ekonomi Peraih Penghargaan Paul Krugman, telah mengatakan bahwa film tersebut gagal untuk mengakui bahwa beberapa orang, di luar karakter yang diprofilkan dalam film, juga menandai masalah dengan hipotek subprime. Yang lain mencatat bahwa film tersebut gagal untuk sepenuhnya mengakui peran yang dimainkan Federal Reserve dalam memungkinkan krisis untuk berkembang.
Yang mengatakan, The Big Short menawarkan eksplorasi yang sangat menarik ke tahun-tahun sebelum jatuhnya Lehman Brothers dan pasar perumahan, yang menyebabkan Resesi Hebat. Pada akhirnya, itu menyimpulkan, keserakahan Wall Street menenggelamkan ekonomi global selama bertahun-tahun.
