Apa itu Bear Call Spread?
Spread panggilan beruang, atau spread kredit panggilan telepon, adalah jenis strategi opsi yang digunakan ketika pedagang opsi mengharapkan penurunan harga aset yang mendasarinya. Spread panggilan beruang dicapai dengan membeli opsi panggilan pada harga strike tertentu sementara juga menjual jumlah panggilan yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama, tetapi pada harga strike yang lebih rendah. Keuntungan maksimum yang bisa diperoleh dengan menggunakan strategi ini sama dengan kredit yang diterima saat memulai perdagangan.
Penyebaran panggilan beruang juga disebut sebaran panggilan singkat. Ini dianggap sebagai risiko terbatas dan strategi hadiah terbatas.
Keuntungan dari Bear Call Spread
Keuntungan utama dari spread panggilan beruang adalah bahwa risiko bersih dari perdagangan berkurang. Membeli opsi panggilan dengan harga strike yang lebih tinggi membantu mengimbangi risiko menjual opsi panggilan dengan harga strike yang lebih rendah. Itu membawa risiko jauh lebih sedikit daripada korslet stok atau keamanan karena kerugian maksimum adalah perbedaan antara dua pemogokan dikurangi dengan jumlah yang diterima, atau dikreditkan, ketika perdagangan dimulai. Menjual saham secara teori memiliki risiko tidak terbatas jika saham bergerak lebih tinggi.
Jika pedagang percaya bahwa stok atau keamanan yang mendasarinya akan jatuh dengan jumlah terbatas antara tanggal perdagangan dan tanggal kedaluwarsa maka sebaran beruang panggilan bisa menjadi permainan yang ideal. Namun, jika stok pokok atau sekuritas turun dengan jumlah yang lebih besar maka pedagang menyerah kemampuan untuk mengklaim laba tambahan itu. Ini adalah trade-off antara risiko dan potensi hadiah yang menarik bagi banyak pedagang.
Pengambilan Kunci
- Spread panggilan beruang dilakukan dengan membeli dua opsi panggilan, satu panjang dan satu pendek, dengan harga strike yang berbeda tetapi dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Spread panggilan telepon dianggap sebagai risiko terbatas dan hadiah terbatas karena pedagang dapat menahan kerugian mereka atau menyadari pengurangan laba. dengan menggunakan strategi ini. Batas keuntungan dan kerugian mereka ditentukan oleh harga strike opsi panggilan mereka.
Contoh Spread Panggilan Beruang
Mari kita asumsikan bahwa suatu saham diperdagangkan pada $ 30. Pedagang opsi dapat menggunakan spread panggilan beruang dengan membeli satu kontrak opsi panggilan dengan harga strike $ 35 dan biaya / premium $ 50 ($ 0, 50 * 100 saham / kontrak) dan menjual kontrak opsi satu panggilan dengan harga strike $ 30 untuk $ 2, 50 atau $ 250 ($ 2, 50 * 100 saham / kontrak). Dalam hal ini, investor akan mendapatkan kredit $ 200 untuk mengatur strategi ini ($ 250 - $ 50). Jika harga aset dasar ditutup di bawah $ 30 pada saat kedaluwarsa, maka investor akan merealisasikan laba total $ 200 (($ 250 - $ 50) - ($ 35 - $ 30 * 100 saham / kontrak)).
Keuntungan dari spread beruang maksimal jika keamanan dasar ditutup pada $ 30 — harga strike yang lebih rendah — pada saat kedaluwarsa. Jika ditutup di bawah $ 30 tidak akan ada keuntungan tambahan. Jika ditutup di antara dua strike price, akan ada pengurangan laba, sementara penutupan di atas strike yang lebih tinggi, $ 35, akan mengakibatkan hilangnya selisih antara dua strike price yang dikurangi dengan jumlah kredit yang diterima saat onset.
Keuntungan maksimum = $ 200 (kredit)
Max loss = $ 300 (spread $ 500 antara harga strike dikurangi kredit awal)
