Perusahaan teknologi yang kuat memperluas layanan keuangan, yang memberikan kontribusi sekitar 11, 3% dari pendapatan agregat yang dikumpulkan oleh sekelompok selusin pemain terkemuka di seluruh dunia, menurut laporan luas dari Bank for International Settlements (BIS). Dua belas di antaranya adalah Amazon.com Inc. (AMZN), Facebook Inc. (FB), induk Google Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Alibaba Group Ltd. (BABA), Tencent Holdings, Baidu, Kakao, Samsung, Mercado Libre, dan Rakuten.
"Masuknya perusahaan teknologi besar ('teknologi besar') ke dalam jasa keuangan memegang janji keuntungan efisiensi dan dapat meningkatkan inklusi keuangan, " kata laporan itu, sementara memperingatkan bahwa regulator menghadapi tantangan dalam berurusan dengan mereka. "Entri teknologi besar menghadirkan trade-off baru dan kompleks antara stabilitas keuangan, kompetisi, dan perlindungan data, " kata BIS, menambahkan bahwa "Regulator perlu memastikan medan bermain yang setara antara teknologi besar dan bank, dengan mempertimbangkan luas teknologi besar" basis pelanggan, akses ke informasi dan model bisnis yang luas."
Signifikansi Bagi Investor
Sebagai pemain kunci dalam sistem keuangan internasional, yang sering digambarkan sebagai bank sentral untuk bank sentral, BIS memiliki kepedulian yang jelas dengan bagaimana teknologi besar dapat mengubah lanskap kompetitif dan peraturan di perbankan dan keuangan. Laporan tersebut mencatat bahwa kemajuannya dalam jasa keuangan telah paling menonjol di Cina, negara asal Alibaba, Tencent, dan Baidu.
Layanan pembayaran adalah titik awal masuk ke layanan keuangan bagi banyak perusahaan ini, dengan penawaran seperti PayPal, Apple Pay, Google Pay, dan AliPay (dari Alibaba). Laporan tersebut menunjukkan bahwa mengatasi kurangnya kepercayaan antara pembeli dan penjual pada platform e-commerce adalah motivasi utama untuk mengembangkan layanan ini.
Facebook, sementara itu, memiliki mata uang digital yang sedang dikembangkan yang disebut Project Libra atau GlobalCoin, dalam berbagai laporan pers. Morgan Stanley telah mengamati dalam sebuah catatan baru-baru ini bahwa ini memiliki potensi untuk menempatkan Facebook dan para mitranya dalam persaingan dengan bank-bank sentral yang ada seperti Federal Reserve, laporan Barron. Namun, BIS tampaknya kurang peduli, setelah menyerahkan proyek ini ke catatan kaki dalam laporannya.
Di sisi lain, BIS mengamati bahwa teknologi besar mungkin memiliki keuntungan besar dibandingkan pemain lain dalam jasa keuangan, baik yang sudah ada maupun yang potensial, mengingat kendali mereka atas infrastruktur teknis utama dan sejumlah besar data pengguna. Ini dapat mengarah pada penetapan harga monopolistik atau diskriminatif, serta kemampuan untuk menutup persaingan, jika tidak diatur dengan benar.
Analisis data, eksternalitas jaringan, dan kegiatan yang terjalin, disingkat "DNA, " adalah aspek kunci dari model bisnis perusahaan-perusahaan ini yang cenderung saling memperkuat, kata BIS. Eksternalitas jaringan, yang mewakili manfaat yang terkait dengan penggunaan platform yang diberikan, meningkat ketika jumlah pengguna meningkat untuk platform tertentu dan karena lebih banyak layanan yang tersedia melalui platform itu.
Lebih banyak pengguna dan lebih banyak layanan berarti lebih banyak data dan analitik yang lebih baik, memungkinkan untuk lebih banyak peningkatan dalam platform dan fungsi-fungsi yang disampaikan melaluinya, serta lebih banyak penawaran iklan dan penawaran layanan, catatan laporan tersebut. Sementara bank-bank besar memiliki banyak klien dan berbagai layanan, "sejauh ini mereka belum seefektif para teknisi besar dalam memanfaatkan loop umpan balik DNA, " simpul BIS.
Melihat ke depan
"DNA teknologi besar dapat menurunkan hambatan untuk penyediaan layanan keuangan dengan mengurangi informasi dan biaya transaksi, dan dengan demikian meningkatkan inklusi keuangan. Namun, keuntungan ini bervariasi berdasarkan layanan keuangan dan bisa datang dengan risiko baru dan kegagalan pasar, " laporan itu menegaskan.
