Bank of America Corporation (BAC) melaporkan laba minggu depan, dengan analis mengharapkan perusahaan untuk melaporkan laba kuartal keempat 64 sen per saham (EPS) pada pendapatan $ 22, 6 miliar. Raksasa keuangan itu mengalahkan estimasi laba dan pendapatan kuartal ketiga pada Oktober, memicu pantulan dua hari diikuti dengan penembusan ke posisi terendah baru, menunjukkan bahwa para pelaku pasar akan enggan untuk melakukan modal spekulatif terlepas dari metrik triwulanan.
Sektor perbankan telah mundur penuh selama berbulan-bulan sekarang, bereaksi terhadap serangkaian kenaikan suku bunga Fed serta skeptisisme yang mendalam tentang pertumbuhan ekonomi AS ke dekade berikutnya. Saham Bank of America telah terpukul sejak topping out pada Maret 2018, turun hampir 30% ke level terendah sejak September 2017. Optimisme baru ke 2019 telah menghasilkan lompatan kokoh dari level dukungan jangka panjang, meningkatkan peluang untuk kenaikan tambahan yang bisa mencapai $ 20-an.
Grafik Jangka Panjang BAC (1990 - 2018)
TradingView.com
Saham tersebut jatuh ke level terendah dua tahun pada $ 4, 22 yang disesuaikan secara terpisah pada Oktober 1990 dan berbalik naik tajam, memasuki tren naik yang kuat yang berakhir pada pertengahan $ 40-an selama Asian Contagion pada tahun 1998. Itu dijual hingga akhir tahun 2000, menemukan dukungan pada remaja kelas atas, sedangkan uptick berikutnya membutuhkan empat tahun untuk menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi sebelumnya. Sebuah terobosan ke 2005 membuat kemajuan terbatas, meskipun gelembung real estat dan keuangan, terhenti di pertengahan $ 50 pada kuartal keempat tahun 2006.
Penurunan tajam mencapai dukungan kisaran 2000 pada Agustus 2008, menghasilkan gelombang pemulihan yang kuat, diikuti oleh gangguan historis yang membuat saham ke level terendah 13-tahun di $ 2, 53. Ini melambung dalam 14 sen dari $ 20, 00 pada 2010, menandai level resistensi curam yang membutuhkan waktu hampir tujuh tahun untuk diatasi. Upaya breakout pada 2014 dan 2015 gagal selama periode ini, sementara penurunan diukir posisi terendah lebih tinggi di dekat $ 5, 00 dan $ 11, 00.
Sebuah terobosan setelah pemilihan presiden 2016 terbakar, menghasilkan dua gelombang reli ke tertinggi sembilan tahun Maret 2018 di $ 33, 05, diikuti oleh penurunan yang mengambil tenaga hingga akhir Desember. Sell-off telah mencapai level retracement.382 dari downtrend tiga tahun ke 2009, yang telah selaras dengan moving average eksponensial (EMA) 50 dan 200 bulan, menandai dukungan jangka panjang yang harus mengandung downside melalui babak pertama.
Namun, osilator stokastik bulanan menyimpang dari pandangan positif ini, menggiling melalui fase kedua dari siklus penjualan yang dimulai pada Maret 2018 (area yang diarsir). Akibatnya, pemegang saham yang terpukul mungkin harus menanggung klimaks penjualan yang memotong dukungan atau gergaji gergaji yang volatile di level rendah hingga pertengahan $ 20-an. Mengidentifikasi entri berisiko terendah mungkin sulit dengan konflik teknis ini, sehingga pedagang harus melangkah dengan ringan sampai indikator mencapai level oversold yang sangat dalam atau menyilang ke dalam siklus pembelian baru.
Grafik Jangka Pendek BAC (2016 - 2018)
TradingView.com
Selain itu, pola harga tiga tahun menunjukkan bahwa kenaikan 2019 pada akhirnya akan gagal, menghasilkan harga yang lebih rendah. Saham tersebut mengukir reli lima gelombang Elliott yang ditetapkan antara Januari 2016 dan Maret 2018, sementara penurunan hingga Desember menyelesaikan 100% retracement dari gelombang reli terakhir. Struktur bearish ini meningkatkan peluang bahwa uptrend jangka panjang telah berakhir dan bahwa bouncing akan gagal setelah bekerja dari pembacaan teknis oversold.
Kesenjangan yang tidak terisi pada bulan Desember antara $ 25, 50 dan $ 26, 75 menandai target naik logis, sekarang sempurna selaras pada resistensi EMA 50 hari. Saham telah gagal untuk menahan dukungan rata-rata bergerak sejak September, tetapi efek Januari mungkin menambah tekanan beli sederhana yang mencapai EMA 200 hari, yang mengakhiri upaya reli November dan Desember. Pada gilirannya, zona harga antara retracement 50% pada $ 27, 50 dan $ 28 dapat menawarkan penjualan pendek berisiko rendah serta tempat yang baik bagi investor untuk keluar dari posisi jangka panjang.
Garis bawah
Saham Bank of America telah mencapai dukungan yang dalam dan bisa melambung setelah pendapatan 16 Januari. Namun, analisis gelombang Elliott memprediksi bahwa uptrend jangka panjang telah berakhir, menetapkan panggung untuk harga yang lebih rendah di 2019 nanti.
