Apa itu Dana Seimbang?
Reksa dana campuran adalah reksa dana yang berisi komponen saham, komponen obligasi dan kadang-kadang komponen pasar uang dalam satu portofolio. Secara umum, dana ini melekat pada campuran saham dan obligasi yang relatif tetap. Kepemilikan mereka seimbang antara ekuitas dan utang dengan tujuan mereka antara pertumbuhan dan pendapatan. Karenanya, nama mereka "seimbang."
Dana seimbang diarahkan untuk investor yang mencari campuran keamanan, pendapatan, dan apresiasi modal sederhana.
Dasar-dasar Dana Seimbang
Dana seimbang adalah jenis dana hibrid, dana investasi yang ditandai dengan diversifikasi di antara dua atau lebih kelas aset. Jumlah dana yang diinvestasikan ke dalam setiap kelas aset biasanya harus tetap dalam nilai minimum dan maksimum yang ditetapkan. Nama lain untuk dana seimbang adalah dana alokasi aset.
Portofolio dana seimbang tidak secara material mengubah bauran aset mereka — tidak seperti siklus hidup, target-tanggal, dan dana alokasi aset yang dikelola secara aktif, yang berevolusi sebagai respons terhadap selera dan usia pengembalian risiko serta tingkat pengembalian risiko atau kondisi pasar investasi keseluruhan.
Pengambilan Kunci
- Dana seimbang adalah reksa dana yang menginvestasikan uang lintas kelas aset, campuran saham berisiko rendah, menengah, obligasi, dan sekuritas lainnya. Dana seimbang berinvestasi dengan tujuan baik pendapatan maupun apresiasi modal. pertumbuhan yang melampaui inflasi dan pendapatan yang melengkapi kebutuhan saat ini.
Elemen Portofolio Dana Seimbang
Biasanya, pensiunan atau investor dengan toleransi risiko rendah menggunakan dana seimbang untuk pertumbuhan yang melebihi inflasi dan pendapatan yang melengkapi kebutuhan saat ini. Komponen ekuitas membantu mencegah erosi daya beli dan memastikan pelestarian telur sarang pensiun jangka panjang. Secara historis, inflasi rata-rata sekitar 3% per tahun, sementara indeks S&P 500 rata-rata sekitar 10% — antara 1928 dan 2018. Kepemilikan ekuitas pada dana seimbang cenderung mengarah pada perusahaan besar, yang membayar dividen dan masalah ekuitas yang total pengembalian jangka panjangnya mengikuti Indeks S&P 500.
Komponen obligasi dari dana seimbang melayani dua tujuan.
- Penciptaan aliran pendapatan, volatilitas portofolio
Obligasi tingkat investasi seperti utang perusahaan AAA dan Departemen Keuangan AS memberikan pendapatan bunga melalui pembayaran setengah tahunan, sementara saham perusahaan besar menawarkan pembayaran dividen triwulanan untuk meningkatkan hasil. Juga, daripada menginvestasikan kembali distribusi, pensiunan investor dapat menerima uang tunai untuk meningkatkan pendapatan mereka dari pensiun, tabungan pribadi, dan subsidi pemerintah.
Sementara mereka berdagang setiap hari, obligasi bertingkat tinggi dan Treasury tidak mengalami perubahan harga yang dialami ekuitas. Jadi, stabilitas sekuritas bunga tetap mencegah lompatan liar dalam harga saham dana seimbang. Selain itu, harga keamanan utang tidak bergerak berbarengan dengan saham — harga sering bergerak berlawanan arah. Stabilitas obligasi ini memberikan dana kepada ballast, semakin memperlancar nilai aset bersih portofolionya.
Dana seimbang sama dengan dana alokasi aset.
Keuntungan Dana Seimbang
Karena dana seimbang jarang harus mengubah campuran saham dan obligasi mereka, mereka cenderung memiliki rasio biaya total (ER) yang lebih rendah. Selain itu, karena mereka secara otomatis menyebarkan uang investor ke berbagai jenis saham, mereka meminimalkan risiko memilih saham atau sektor yang salah. Akhirnya, dana seimbang memungkinkan investor untuk menarik uang secara berkala tanpa mengganggu alokasi aset.
Pro
-
portofolio yang terdiversifikasi dan terus menerus diseimbangkan
-
rasio biaya rendah
-
sedikit volatilitas
-
Resiko rendah
Cons
-
alokasi aset yang telah ditetapkan sebelumnya
-
tidak cocok dengan strategi perlindungan pajak
-
investasi "tersangka biasa"
-
kembali aman tapi cerdik
Kerugian Dana Seimbang
Pada sisi negatifnya, dana mengendalikan alokasi aset, bukan Anda — dan itu mungkin tidak selalu cocok dengan langkah perencanaan pajak yang optimal. Misalnya, banyak investor lebih suka menyimpan sekuritas penghasil pendapatan di akun yang diuntungkan pajak, dan menumbuhkan stok di yang kena pajak, tetapi Anda tidak dapat memisahkan keduanya dalam dana seimbang. Anda tidak dapat menggunakan strategi laddering obligasi — membeli obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang terhuyung-huyung — untuk menyesuaikan arus kas dan pembayaran pokok sesuai dengan situasi keuangan Anda.
Alokasi karakteristik dana seimbang — biasanya 60% ekuitas, 40% utang — mungkin tidak selalu cocok untuk Anda, karena tujuan investasi, kebutuhan, atau preferensi Anda berubah seiring waktu. Dan beberapa profesional khawatir bahwa dana seimbang memainkannya terlalu aman, menghindari pasar internasional atau di luar arus utama dan dengan demikian menghambat pengembalian mereka.
Contoh Dunia Nyata dari Dana Seimbang
Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) memiliki peringkat risiko di bawah rata-rata dari Morningstar dengan profil hadiah di atas rata-rata. Melalui 10 tahun yang berakhir 10 Januari 2020, dana, memegang sekitar 60% saham dan 40% obligasi, telah kembali rata-rata 9, 54% dengan 2, 02% tertinggal imbal hasil 12 bulan. Vanguard Balanced Index Fund memiliki rasio pengeluaran hanya 0, 18%.
