Gejolak pasar saham dan volatilitas menanamkan kepanikan di banyak investor, tetapi yang lain melihat peluang untuk membuka keuntungan. Bank of America mengatakan bahwa banyak kliennya telah membeli saham teknologi, perawatan kesehatan dan keuangan karena pasar saham telah turun bulan ini. Sementara Indeks S&P 500 (SPX) turun 2, 2% dari nilainya selama pekan yang berakhir Jumat lalu, penurunan mingguan terbesar sejak Desember, klien bank menambahkan $ 4, 7 miliar bersih ke posisi ekuitas mereka, aksi beli mingguan terbesar mereka sejauh ini pada 2019, menurut Bloomberg.
"Arus masuk yang kuat (bahkan ketika tidak termasuk pembelian kembali) mengindikasikan klien kemungkinan mengharapkan resolusi yang jinak pada perdagangan, " tim ahli strategi ekuitas di BofA Merrill Lynch, yang dipimpin oleh Jill Carey Hall, menulis dalam catatan kepada klien, seperti dikutip oleh Bloomberg.
Membeli Pada Tanda Masalah
Aksi beli juga mencerminkan strategi terperinci yang dipetakan beberapa minggu lalu oleh JPMorgan dan investor lain yang sedang menunggu untuk membeli pada tanda-tanda masalah ketika pasar saham mendekati puncaknya. Kelompok ini termasuk dana berbasis komputer yang berpotensi membeli saham senilai $ 250 miliar seperti yang mereka lakukan sebelum reli pasca-Natal. "Ketika berbicara dengan klien, kami tidak menemukan banyak beruang yang benar-benar yakin pada saat ini, tetapi lebih kepada investor yang ingin menambahkan pada tingkat ~ 5-10% lebih rendah dan menangkap kembali ke tertinggi baru sepanjang masa, " kata ahli strategi JPMorgan dipimpin oleh Marko Kolanovic, dalam sebuah catatan untuk klien yang dikutip dalam artikel Bloomberg sebelumnya.
Tabel di bawah ini merangkum pengamatan utama BofA tentang tindakan "beli celup" di antara kliennya sendiri minggu lalu. Perhatikan bahwa sumber data lain menunjukkan penjualan bersih ekuitas dalam beberapa minggu terakhir. Menurut Lipper, dalam tiga minggu yang berakhir Rabu, 8 Mei, penukaran bersih kumulatif $ 21, 8 miliar dicatat oleh reksa dana saham dan ETF, apakah mereka memegang saham AS, saham internasional, atau keduanya.
Klien Bank of America "Membeli Celup"
(Minggu Perdagangan Berakhir Jumat, 10 Mei 2019)
- Pembelian ekuitas bersih: $ 4, 7 miliar Pembeli bersih termasuk klien ritel dan institusional. Pembeli umumnya memasukkan uang ke dalam saham tertentu, dan bukannya dana. Dana lindung nilai adalah penjual bersih, namun tindakan pembelian bersih terbesar dalam teknologi, perawatan kesehatan, keuangan, penjualan utilitas, ETF ekuitas, stok energi
Signifikansi Bagi Investor
Klien BofA juga merupakan pembeli netto saham industri dan material. Mengingat bahwa kedua siklus saham dan saham dengan paparan signifikan di luar negeri adalah di antara mereka yang menikmati aksi beli bersih terberat pekan lalu, ini dapat diambil sebagai indikasi bahwa klien BofA, secara keseluruhan, optimis bahwa sengketa perdagangan AS-Cina akan diselesaikan dengan cara yang memuaskan untuk pasar, Bloomberg mengamati. Apakah pengumuman tarif pembalasan Tiongkok berikutnya mengguncang kepercayaan masih harus dilihat.
Melihat ke depan
Ada sejumlah faktor yang bisa membuat lantai di bawah saham di tengah gejolak perdagangan, dan yang dapat mendorong pasar lebih tinggi jika AS dan China mencapai kesepakatan. Yang pertama adalah sikap dovish Federal Reserve, dan yang kedua adalah pendapatan perusahaan yang lebih baik dari perkiraan. Dengan 90% dari perusahaan S&P 500 melaporkan laba 1Q 2019, 76% mengalahkan estimasi EPS dan 59% mengalahkan estimasi pendapatan, meskipun pendapatan agregat untuk perusahaan-perusahaan ini turun 0, 5% dari tahun ke tahun, FactSet Research Systems melaporkan pada 10 Mei.
Jika AS dan Cina dapat mencapai kesepakatan perdagangan, kekuatan positif ini dapat membantu mendorong pasar lebih tinggi secara tajam - dan dengan demikian menghasilkan pengembalian yang bagus untuk banyak saham yang dibeli.
