Apa Nilai Buku Ekuitas Per Saham - BVPS?
Nilai buku ekuitas per saham (BVPS) adalah ekuitas yang tersedia untuk pemegang saham biasa dibagi dengan jumlah saham beredar. Ini mewakili nilai minimum ekuitas perusahaan.
Karena pemegang saham preferen memiliki klaim atas aset dan pendapatan yang lebih tinggi daripada pemegang saham biasa, saham preferen dikurangi dari ekuitas pemegang saham untuk memperoleh ekuitas yang tersedia bagi pemegang saham biasa.
Ekuitas pemegang saham adalah klaim residual pemilik di perusahaan setelah hutang dibayarkan. Ini sama dengan total aset perusahaan dikurangi total kewajibannya, yang merupakan nilai aset bersih atau nilai buku perusahaan secara keseluruhan.
Formula untuk BVPS Adalah
BVPS = Total Saham OutstandingTotal Equity - Preferred Equity
Nilai Buku Ekuitas Per Saham (BVPS)
Apa Nilai Buku Ekuitas Per Saham Memberitahu Anda?
Metrik nilai ekuitas per saham (BVPS) dapat digunakan oleh investor untuk mengukur apakah harga saham undervalued, dengan membandingkannya dengan nilai pasar per saham perusahaan. Jika BVPS perusahaan lebih tinggi dari nilai pasar per sahamnya — harga sahamnya saat ini — maka saham itu dianggap undervalued. Jika BVPS perusahaan meningkat, saham harus dianggap lebih berharga, dan harga saham harus meningkat.
Secara teori, BVPS adalah jumlah yang akan diterima pemegang saham jika perusahaan dilikuidasi, semua aset berwujud dijual dan semua kewajiban dibayarkan. Namun, karena aset akan dijual dengan harga pasar, dan nilai buku menggunakan biaya historis aset, nilai pasar dianggap sebagai harga dasar yang lebih baik daripada nilai buku untuk perusahaan.
Jika harga saham perusahaan jatuh di bawah BVPS-nya, perampok perusahaan dapat memperoleh keuntungan bebas risiko dengan membeli perusahaan dan melikuidasinya. Jika nilai buku negatif, di mana kewajiban perusahaan melebihi asetnya, ini dikenal sebagai kebangkrutan neraca.
Pengambilan Kunci
- Nilai buku ekuitas per saham menunjukkan nilai aset bersih perusahaan (total aset - total kewajiban) atas dasar per-saham. Ketika sebuah saham undervalued, itu akan memiliki nilai buku lebih tinggi per saham sehubungan dengan harga saham saat ini di market.The mengukur digunakan terutama oleh investor saham untuk mengevaluasi harga saham perusahaan.
Contoh Cara Menggunakan Nilai Buku Ekuitas Per Saham
Asumsikan, misalnya, bahwa saldo ekuitas umum XYZ Manufacturing adalah $ 10 juta, dan bahwa 1 juta saham biasa beredar, yang berarti bahwa BVPS adalah ($ 10 juta / 1 juta saham), atau $ 10 per saham. Jika XYZ dapat menghasilkan laba yang lebih tinggi dan menggunakan laba tersebut untuk membeli lebih banyak aset atau mengurangi kewajiban, ekuitas bersama perusahaan meningkat.
Jika, misalnya, perusahaan menghasilkan $ 500.000 dalam pendapatan dan menggunakan $ 200.000 dari keuntungan untuk membeli aset, ekuitas umum meningkat bersama dengan BVPS. Di sisi lain, jika XYZ menggunakan $ 300.000 dari penghasilan untuk mengurangi kewajiban, ekuitas umum juga meningkat.
Anjak dalam Pembelian Kembali Saham Biasa
Cara lain untuk meningkatkan BVPS adalah membeli kembali saham biasa dari pemegang saham. Banyak perusahaan menggunakan pendapatan untuk membeli kembali saham. Menggunakan contoh XYZ, asumsikan bahwa perusahaan membeli kembali 200.000 saham dan bahwa 800.000 saham tetap beredar. Jika ekuitas biasa adalah $ 10 juta, BVPS meningkat menjadi $ 12, 50 per saham. Selain pembelian kembali saham, perusahaan juga dapat meningkatkan BVPS dengan mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan saldo aset dan mengurangi kewajiban.
Nilai Pasar Per Saham vs. Nilai Buku Per Saham
Sementara BVPS dihitung menggunakan biaya historis, nilai pasar per saham adalah metrik berwawasan ke depan yang memperhitungkan kekuatan penghasilan masa depan perusahaan. Peningkatan potensi keuntungan perusahaan atau tingkat pertumbuhan yang diharapkan harus meningkatkan nilai pasar per saham.
Misalnya, kampanye pemasaran akan mengurangi BVPS dengan meningkatkan biaya. Namun, jika ini membangun nilai merek dan perusahaan dapat membebankan harga premium atau produknya, harga sahamnya mungkin naik jauh di atas BVPS-nya.
