Apa itu Transaksi Tunai dan Bawa
Transaksi tunai dan membawa adalah jenis perdagangan di pasar berjangka di mana harga komoditas di bawah harga kontrak berjangka. Transaksi tunai dan membawa dianggap arbitrase, dan dilakukan dengan uang tunai atau di pasar spot. Kadang-kadang juga dikenal sebagai basis perdagangan.
BREAKING DOWN Transaksi Tunai dan Bawa
Transaksi tunai dan membawa adalah transaksi arbitrase karena mereka mengambil keuntungan dari titik harga yang berbeda antara stok, komoditas, dan aset yang serupa di berbagai pasar dan bentuk. Perbedaan harga ini biasanya disebabkan oleh ketidakefisienan di pasar, yang bertentangan dengan kesalahan penetapan harga. Pasar yang tidak efisien, menurut hipotesis pasar yang efisien, adalah pasar di mana harga pasar suatu aset tidak selalu secara akurat mencerminkan nilai sebenarnya.
Paling sering perbedaan harga ini ditangkap dan cepat diperbaiki. Transaksi tunai dan membawa dapat terjadi di pasar mana pun di mana ada mekanisme pengiriman fisik. Meskipun jenis perdagangan ini dianggap praktis bebas risiko, ada beberapa contoh di mana itu tidak menguntungkan. Pertimbangan faktor-faktor seperti biaya, biaya tercatat, dan dividen yang perlu dianalisis terhadap kemungkinan keuntungan dari perdagangan.
Contoh Transaksi Tunai dan Bawa
Asumsikan saham LOL diperdagangkan pada $ 40 per saham di bursa saham tetapi daftar pada $ 50 per saham di bursa berjangka. Seorang pedagang perlu membeli saham seharga $ 40 per saham di tempat, dan kemudian memendekkan harga berjangka pada $ 50 per saham. Pedagang akan memegang saham LOL mereka sampai berakhirnya kontrak berjangka. Pada saat kedaluwarsa, yang mendasarinya menjadi disampaikan pada kontrak berjangka pendek. Di sini pedagang memberikan stok sebesar $ 50 dan merealisasikan laba $ 10, atau pengembalian 10 persen, pada uang tunai dan melakukan perdagangan, tidak termasuk biaya atau biaya.
Pertimbangkan contoh lain di mana saham LOL diperdagangkan pada $ 80 per saham tetapi akan sebesar $ 100 per saham di pasar berjangka. Sekarang, margin keuntungan telah meningkat, dan setelah kekurangan futures di $ 100 ada laba $ 20, atau 20 persen, pengembalian investasi awal (ROI).
Sangat mudah untuk melihat bagaimana memanipulasi transaksi arbitrase dapat mengembalikan keuntungan yang signifikan dengan risiko yang tampaknya kecil. Seorang pedagang dapat merealisasikan keuntungan dengan jenis perdagangan ini, tetapi semakin sulit untuk menemukan inefisiensi ini dalam dunia transaksi otomatis dan modern.
