Apa itu Campuran Aset?
Campuran aset adalah rincian semua aset dalam suatu dana atau portofolio. Secara luas, aset dapat ditugaskan ke salah satu kelas aset inti: saham, obligasi, uang tunai, dan real estat. Rincian campuran aset membantu investor memahami komposisi portofolio.
Memahami Bauran Aset
Rincian campuran aset adalah salah satu aspek dari pelaporan investasi reguler. Manajer dana memberi investor persentase terperinci yang diinvestasikan oleh masing-masing kategori aset dalam portofolio. Nilai pasar investasi dari setiap kategori aset direpresentasikan sebagai persentase dari total portofolio. Dengan demikian, campuran aset yang komprehensif akan sama dengan 100% dan menunjukkan rincian investasi di seluruh portofolio.
Bauran aset portofolio merupakan pertimbangan penting bagi investor. Ini bisa menjadi penentu utama profil risiko / imbalan dana. Ini juga dapat memberikan wawasan tentang harapan kinerja jangka panjang.
Variasi Campuran Aset
Investor melihat dana berdasarkan kepemilikan investasinya yang mungkin terkonsentrasi di kelas aset inti seperti ekuitas atau pendapatan tetap. Kategori aset lain untuk investasi dapat mencakup komoditas atau investasi internasional.
Ketika dana investasi sangat terkonsentrasi dalam satu kelas atau kategori aset, campuran asetnya kemungkinan akan lebih rinci pada tingkat granular. Sebagai contoh, campuran aset dari dana ekuitas dapat melaporkan persentase investasi dalam kapitalisasi besar, kapitalisasi menengah, dan kapitalisasi kecil. Jika itu adalah dana ekuitas internasional, rincian campuran aset standar mungkin lebih fokus pada persentase nilai pasar yang diinvestasikan oleh suatu negara. Untuk dana pendapatan tetap, investor biasanya akan melihat rincian campuran aset berdasarkan kualitas kredit atau persentase durasi.
Dana Alokasi Aset
Investor umumnya akan menemukan pemecahan campuran aset yang lebih tradisional berdasarkan kelas aset dalam alokasi aset atau dana seimbang. Dana ini sering mengiklankan campuran aset portofolio untuk investor. Dana Seimbang Harga T. Rowe adalah salah satu contohnya. Dana dikelola untuk menginvestasikan sekitar 65% dari total asetnya dalam saham biasa dan 35% pada efek pendapatan tetap.
Jenis populer dana alokasi aset termasuk dana target-tanggal. Dana ini mengikuti luncuran yang menggeser bauran aset mereka di berbagai titik di sepanjang garis waktu, mengelola untuk tanggal penggunaan target. Vanguard Target Retirement 2060 Fund adalah salah satu contohnya. Dana dimulai dengan campuran aset 85% saham dan 15% obligasi. Pada tanggal target pada tahun 2060, alokasi Dana akan bergeser ke 50% saham, 40% obligasi dan 10% TIPS jangka pendek.
Menentukan Campuran Aset
Di seluruh industri, manajer portofolio menggunakan banyak metodologi berbeda untuk menentukan campuran aset suatu portofolio. Teori portofolio modern memberikan dasar untuk menganalisis investasi dan menentukan alokasi yang tepat berdasarkan preferensi risiko dan tujuan manajemen risiko. Portofolio alokasi aset adalah campuran dari kedua kelas aset ekuitas dan pendapatan tetap. Risiko historis dan pengembalian kedua kelas aset ini menunjukkan ekuitas memberikan potensi yang lebih besar untuk pengembalian yang lebih tinggi bersama dengan risiko yang lebih tinggi. Secara historis, alokasi pendapatan tetap telah memberikan pengembalian sebanding yang lebih rendah juga dengan risiko lebih rendah. Neraca risiko dan potensi pengembalian melalui penggunaan ekuitas dan investasi pendapatan tetap secara keseluruhan merupakan prinsip panduan dalam menentukan campuran aset dari portofolio investasi.
