Treasury Bonds vs. Treasury Notes vs. Treasury Bills: Suatu Tinjauan
Pemerintah federal menawarkan tiga kategori sekuritas pendapatan tetap kepada konsumen dan investor untuk mendanai operasinya: obligasi pemerintah, surat utang negara, dan tagihan keuangan. Setiap keamanan memiliki tingkat yang berbeda saat jatuh tempo, dan masing-masing membayar bunga dengan cara yang berbeda.
Satu hal yang sama-sama mereka miliki adalah reputasi mereka didasarkan pada kepercayaan dan kredit penuh dari pemerintah Amerika Serikat. Investor dapat mengharapkan tingkat keamanan yang tinggi dan keuntungan tetap, tetapi tidak spektakuler dari masing-masing sekuritas ini. Setelah jatuh tempo, obligasi, wesel, dan tagihan ini mengembalikan nilai nominalnya.
Pengembalian ketiga sekuritas utang AS ini jatuh setelah krisis keuangan 2008 dan tidak sepenuhnya pulih sampai musim gugur 2018.
Banyak investor menggunakan sekuritas pendapatan tetap yang dikeluarkan pemerintah untuk menabung untuk masa pensiun atau untuk tujuan pendidikan.
Investasi Ini Akan Menjadi Sahabat Terbaik Seorang Boomer
Obligasi Negara
Obligasi negara, yang disebut T-bond, sering disebut sebagai obligasi panjang karena mereka mengambil paling lama untuk jatuh tempo dari sekuritas yang diterbitkan pemerintah. Mereka ditawarkan kepada investor dalam jangka waktu 30 tahun hingga jatuh tempo.
Pembeli obligasi-T menerima pembayaran bunga tetap setiap enam bulan. Mereka membayar tingkat bunga tertinggi dari ketiga jenis sekuritas pemerintah karena mereka memerlukan jangka waktu investasi paling lama. Untuk alasan yang sama, harga di mana mereka dikeluarkan berfluktuasi lebih dari bentuk investasi pemerintah lainnya.
Obligasi negara diterbitkan pada lelang online bulanan yang diadakan langsung oleh Departemen Keuangan AS, di mana mereka dijual dalam kelipatan $ 100. Harga obligasi dan hasilnya ditentukan selama lelang. Setelah itu, obligasi-T diperdagangkan secara aktif di pasar sekunder dan dapat dibeli melalui bank atau broker.
Investor individu sering menggunakan T-note untuk menjaga sebagian dari tabungan pensiun mereka bebas risiko, untuk memberikan penghasilan tetap di masa pensiun, atau menyisihkan tabungan untuk pendidikan anak atau pengeluaran besar lainnya. Investor harus memegang obligasi-T mereka selama minimal 45 hari sebelum dapat dijual di pasar sekunder.
3%
Perkiraan jumlah di mana T-bond diperdagangkan pada 30 Januari 2019.
Catatan Treasury
Juga dikenal sebagai T-note, treasury note, mirip dengan T-bond, tetapi ditawarkan dalam berbagai jangka waktu sesingkat dua tahun dan tidak lebih dari 10 tahun. T-note juga menghasilkan pembayaran bunga dua kali setahun. Tetapi karena persyaratan yang ditawarkan oleh T-note lebih rendah dari T-bond, mereka menawarkan hasil yang lebih rendah.
T-note 10-tahun adalah obligasi pemerintah yang paling dipantau. Ini digunakan sebagai suku bunga acuan bagi bank untuk menghitung suku bunga hipotek.
Uang kertas juga dilelang oleh Departemen Keuangan AS dan dijual dalam kelipatan $ 100. Harga wesel dapat berfluktuasi berdasarkan hasil lelang. Mungkin sama dengan, kurang dari, atau lebih besar dari nilai nominal catatan.
Pada 30 Januari 2019, T-note dua tahun diperdagangkan sekitar 2, 5%.
Tagihan Perbendaharaan
Tagihan keuangan, atau tagihan-T, memiliki ketentuan yang paling singkat. Mereka diterbitkan dengan tanggal jatuh tempo yang ditetapkan pada empat, delapan, 13, 26, dan 52 minggu.
T-bills dilelang untuk investor dengan potongan harga nominal atau nominal. Pengembalian investor adalah perbedaan antara nilai nominal dan harga diskon yang dibayarkan saat pembelian.
Departemen Keuangan AS juga menawarkan keamanan jangka pendek yang sangat mirip T-bill yang disebut Bill Management Bill (CMB). Perbedaan utama antara keduanya adalah CMB memiliki tanggal jatuh tempo yang jauh lebih pendek, berkisar antara tujuh hari hingga tiga bulan. Ini juga dapat dibeli dalam kenaikan $ 100.
Lelang Treasury
Efek ini dijual melalui lelang oleh Departemen Keuangan AS di situs web TreasuryDirect-nya. Permintaan membantu mengatur tingkat dan hasil mereka selama lelang, dan, sebagaimana disebutkan di atas, nilainya berfluktuasi dengan perubahan suku bunga dan permintaan pasar.
Semua lelang terbuka untuk umum dan dapat ditemukan di Departemen Keuangan membuat daftar lelang yang akan datang. Investor individu dapat membeli sekuritas secara langsung melalui proses lelang, atau melalui broker atau bank.
Lelang diumumkan beberapa hari sebelum benar-benar dimulai, dengan jumlah yang akan dilelang dan tanggal jatuh tempo. Peserta memiliki dua opsi penawaran:
- Tawaran kompetitif: Dengan jenis penawaran ini, Anda dapat menetapkan tingkat, hasil, atau margin diskon yang dapat diterima. Tawaran kompetitif dibatasi hingga 35% dari jumlah penawaran. Tawaran nonkompetitif: Di sini, Anda menyetujui margin tingkat tinggi, hasil, atau diskon yang ditetapkan selama lelang. Penawar dibatasi hingga $ 5 juta per lelang dengan tawaran tidak kompetitif.
Departemen Keuangan juga melelang jumlah tambahan dari sekuritas yang diterbitkan sebelumnya yang disebut sekuritas yang dibuka kembali. Sama seperti keamanan asli, yang dibuka kembali memiliki tanggal jatuh tempo yang sama dan tingkat bunga yang dikeluarkan sekuritas. Satu-satunya perbedaan antara keduanya adalah tanggal penerbitan dan harga.
Investor dapat mengarahkan pengembalian pajak federal mereka ke akun TreasuryDirect yang aktif untuk membeli sekuritas.
Pertimbangan Khusus: Informasi Pajak
Selain tidak mungkin gagal bayar, ada kesamaan lain yang dimiliki ketiga jenis investasi ini: Implikasi pajaknya. Penghasilan bunga yang diperoleh investor dari obligasi-T, wesel bayar, dan wesel bayar hanya dikenakan pajak di tingkat federal. Itu berarti pendapatan dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal.
Semua investor yang memegang sekuritas federal menerima formulir 1099-INT. Untuk keamanan yang disimpan di TreasuryDirect, sebanyak 50% dari pendapatan bunga dapat ditahan untuk meringankan beban pajak investor. Investor dapat menentukan seberapa besar mereka ingin ditahan online.
Investor yang menginginkan lebih banyak informasi dapat memperoleh lebih banyak informasi dari divisi riset situs web TreasuryDirect.
Pengambilan Kunci
- Obligasi, surat Perbendaharaan Negara, dan Surat Perbendaharaan Negara adalah semua surat berharga pendapatan tetap yang diterbitkan oleh pemerintah yang dianggap aman dan aman. Obligasi-T jatuh tempo dalam 30 tahun dan menawarkan kepada para investor pembayaran bunga tertinggi setiap dua tahun. 10 tahun, dengan pembayaran bunga dua tahunan, tetapi hasil lebih rendah. Tagihan memiliki jangka waktu paling pendek — dari empat minggu hingga satu tahun. Investasi ini dilelang secara teratur di situs web Departemen Keuangan AS.
