Komponen Dow, American Express Company (AXP) diperdagangkan lebih rendah setelah bel pembukaan Jumat meskipun mengalahkan estimasi laba kuartal ketiga sebesar $ 0, 06 per saham dan menegaskan kembali pedoman tahun fiskal 2019. Pendapatan triwulanan sesuai dengan ekspektasi bullish, naik 8, 3% menjadi $ 10, 99 miliar, dengan aktivitas anggota kartu sehat yang menopang metrik pertumbuhan. Namun, sedikit peningkatan kenakalan telah merusak minat beli, menunjukkan bahwa aktivitas pinjaman mungkin pada atau mendekati puncak siklus.
American Express telah tumbuh tergantung pada pengeluaran dan pinjaman pelanggan yang kuat dalam beberapa tahun terakhir, sementara aktivitas akun bisnis tradisional telah mengambil tempat duduk belakang. Siklus ekonomi saat ini telah menjadi berita buruk bagi sebagian besar perusahaan baru, dengan perusahaan besar memakan pangsa pasar pada kecepatan yang agresif. Amex telah menyesuaikan diri dengan baik pada perubahan paradigma ini, menyelaraskan kembali tujuan bisnis untuk fokus pada individu dan keluarga dengan daya beli yang lebih tinggi dari rata-rata.
Investor telah memperhatikan sifat siklus perusahaan dalam beberapa bulan terakhir, menjatuhkan saham dari tertinggi sepanjang masa mendekati $ 130 ke level terendah enam bulan di atas $ 110. Distribusi dalam tiga bulan terakhir telah sangat agresif, mengetuk akumulasi ke level terendah sejak Februari 2019. Meski begitu, penembusan April di atas tinggi 2018 pada $ 112 tetap utuh, menunjukkan bahwa pingsan baru-baru ini dapat menawarkan peluang pembelian.
Grafik Jangka Panjang AXP (1991 - 2019)
TradingView.com
Downtrend yang terus-menerus berakhir pada level terendah multi-tahun di bawah $ 5, 00 pada awal 1991, memberi jalan bagi kenaikan stabil yang mencapai tertinggi dekade sebelumnya pada tahun 1995. Minat beli meningkat ke milenium baru, menghasilkan top jangka panjang di $ 55, 15 di kuartal ketiga 2000. Penurunan selanjutnya berakhir setelah serangan 11 September pada tahun 2001, menghasilkan dukungan baru di pertengahan $ 20-an.
Pengujian ulang tahun 2002 pada tingkat itu menarik minat beli yang berkomitmen, menetapkan panggung untuk kenaikan stabil selama pasar bull pertengahan dekade. Ini naik tinggi sebelumnya pada tahun 2006 tetapi gagal breakout satu tahun kemudian, memasuki tren turun yang dipercepat melalui terendah 2001 selama keruntuhan ekonomi 2008. Tekanan jual yang agresif berlanjut hingga kuartal pertama 2009, menjatuhkan saham ke level terendah dalam 14 tahun.
Gelombang pemulihan dramatis menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2005 di 2013, menghasilkan penembusan langsung yang membukukan kenaikan kuat ke 2014, ketika saham kembali naik sekali lagi. Ini berkinerja buruk dalam dua tahun ke depan, turun ke level terendah empat tahun pada kuartal pertama 2016. Minat beli kembali setelah pemilihan presiden, menghasilkan pergerakan pasar yang stabil yang mencatat rekor tertinggi sepanjang masa di $ 129, 34 pada Juli 2019.
Osilator stokastik bulanan telah mengukir pola penjualan yang kompleks sejak mencapai pembacaan teknis yang sangat overbought pada Januari 2018. Oscochator telah mengukir dua perjalanan lagi ke tingkat yang tinggi dalam 21 bulan terakhir, tetapi urutan tertinggi dan terendah lebih rendah telah mengambil korban, dengan indikator sekarang mempercepat menuju titik tengah panel. Pada gilirannya, ini menempatkan penjual dalam kendali perusahaan sambil meningkatkan peluang bahwa koreksi tiga bulan saham masih belum berjalan dengan baik.
Grafik Jangka Pendek AXP (2018 - 2019)
TradingView.Com
Grid Fibonacci membentang di 2018 ke 2019 uptrend menempatkan breakout 2019 April di level retracement 0, 382, yang diuji pada bulan September. Reli kuartal kedua juga memasang trendline hitam dari tertinggi yang lebih tinggi di tempat sejak 2007, menunjukkan kekuatan relatif yang tidak biasa. Namun, aksi harga baru-baru ini telah melintasi level ini, menunjukkan bahwa penembusan bisa gagal dengan penurunan yang juga menembus dukungan 200 hari eksponensial bergerak (EMA) pada $ 116.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) mencatat tertinggi sepanjang masa dengan harga pada bulan Juli dan memasuki fase distribusi yang mencapai level terendah sembilan bulan pada awal Oktober. Aksi harga yang relatif lemah setelah pembukaan pembukaan pagi ini bisa menjatuhkan OBV melalui level support itu, menambah bobot pada pembacaan stokastik bearish. Diambil bersama dengan pengujian lanjutan pada level kunci, penurunan selanjutnya dapat dengan mudah menembus level terendah September di $ 11, 06.
Garis bawah
Saham American Express telah melepaskan keuntungan yang diposting setelah laporan pendapatan kuartal ketiga pagi ini dan bisa menuju ke babak berikutnya dari koreksi tiga bulan.
