DEFINISI Total Dana Obligasi
Total dana obligasi adalah dana bersama atau dana yang diperdagangkan di bursa yang berupaya untuk mereplikasi indeks obligasi luas. Total dana obligasi memiliki banyak sekuritas di berbagai jangka waktu, dari sektor publik dan swasta. Indeks yang paling umum digunakan sebagai patokan adalah Indeks Obligasi Agregat Barclays, yang menangkap obligasi Treasury, obligasi korporasi, obligasi kota, dan sekuritas yang didukung hipotek tingkat tinggi.
BREAKING DOWN Total Dana Obligasi
Total dana obligasi dapat berinvestasi dalam obligasi dengan jangka waktu, kelas dan peringkat yang serupa untuk mereplikasi masalah yang tidak tersedia untuk dibeli oleh dana tersebut. Pembatasan ini ada karena keragaman dan likuiditas relatif pasar obligasi dibandingkan dengan pasar ekuitas. Penting bagi total dana obligasi untuk memiliki tingkat bunga dan jatuh tempo yang sama dengan indeks dasar.
Portofolio total dana obligasi sebenarnya memiliki sedikit lebih banyak kebebasan dalam pemilihan keamanan mereka daripada total dana saham. Karena masalah obligasi individu memiliki likuiditas kurang dari saham, beberapa dana harus memotong masalah tertentu yang ada dalam indeks patokan sementara memilih obligasi lain yang tidak ada dalam indeks.
Banyak dana obligasi total memiliki alokasi kecil, sekitar 20% dari aset, dari mana obligasi dapat dipilih atas kebijakan manajer dan disimpan dalam aset di luar Indeks Barclays, seperti obligasi internasional, derivatif dan kertas korporasi berperingkat rendah. Hal ini memungkinkan manajer dana kesempatan untuk berinvestasi dalam beberapa aset yang tidak berkorelasi sambil menjaga profil risiko keseluruhan dana dalam kisaran yang sama dengan Indeks Barclays.
Metrik risiko paling penting untuk tetap dekat dengan indeks adalah jatuh tempo, atau lebih khusus jatuh tempo rata-rata tertimbang, serta durasi, atau sensitivitas terhadap perubahan suku bunga.
Indeks Pasar Obligasi Total Vanguard
Indeks Pasar Obligasi Total Vanguard dirancang untuk memberikan eksposur luas pada obligasi tingkat investasi AS. Mencerminkan tujuan ini, dana ini berinvestasi sekitar 30% dalam obligasi korporasi dan 70% pada obligasi pemerintah AS untuk semua jatuh tempo (masalah jangka pendek, menengah, dan jangka panjang). Seperti dengan dana obligasi lainnya, salah satu risiko dari dana tersebut adalah bahwa kenaikan suku bunga dapat menyebabkan harga obligasi dalam portofolio menurun — harga NAB dana lebih rendah. Karena reksa dana berinvestasi di semua segmen dan jatuh tempo dari pasar pendapatan tetap, investor dapat mempertimbangkan reksadana tersebut sebagai obligasi inti mereka.
Pada tanggal 31 Maret 2018, dana tersebut memiliki pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 3, 46%, dibandingkan dengan 3, 65% untuk patokannya, Indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays, hingga 31 Desember 2009; Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index sesudahnya.
