Apa Rasio Total Utang terhadap Kapitalisasi?
Rasio total hutang terhadap modal adalah alat yang mengukur jumlah total hutang perusahaan sebagai persentase dari total kapitalisasi perusahaan. Rasio adalah indikator leverage perusahaan, yaitu utang yang digunakan untuk membeli aset.
Perusahaan dengan utang yang lebih tinggi harus mengelolanya dengan hati-hati, memastikan arus kas yang cukup untuk mengelola pembayaran pokok dan bunga atas utang. Hutang yang lebih tinggi sebagai persentase dari total modal berarti perusahaan memiliki risiko kepailitan yang lebih tinggi.
Formula untuk Rasio Total Utang terhadap Kapitalisasi Adalah
Total utang ke kapitalisasi = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) di mana: SD = utang jangka pendekLTD = utang jangka panjangSE = modal pemegang saham
Apa yang Diceritakan Rasio Total Utang terhadap Kapitalisasi?
Setiap bisnis menggunakan aset untuk menghasilkan penjualan dan laba, dan kapitalisasi mengacu pada jumlah uang yang terkumpul untuk membeli aset. Suatu bisnis dapat mengumpulkan uang dengan menerbitkan hutang kepada kreditor atau dengan menjual saham kepada pemegang saham. Anda dapat melihat jumlah modal yang dinaikkan seperti yang dilaporkan dalam hutang jangka panjang dan akun ekuitas pemegang saham pada neraca perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Total rasio utang terhadap kapitalisasi adalah ukuran solvabilitas yang menunjukkan proporsi utang yang digunakan perusahaan untuk membiayai asetnya, relatif terhadap jumlah ekuitas yang digunakan untuk tujuan yang sama. Hasil rasio yang lebih tinggi berarti bahwa perusahaan lebih leveraged, yang membawa risiko kebangkrutan yang lebih tinggi.
Contoh-contoh Total Rasio Utang-ke-Kapitalisasi yang Digunakan
Asumsikan, misalnya, bahwa perusahaan ABC memiliki utang jangka pendek $ 10 juta, utang jangka panjang $ 30 juta dan ekuitas pemegang saham $ 60 juta. Rasio utang terhadap modal perusahaan dihitung sebagai berikut:
Rasio total utang terhadap modal:
($ 10 mill. + $ 30 mill. + $ 60 mill.) ($ 10 mill. + $ 30 mill.) = 0, 4 = 40%
Rasio ini menunjukkan bahwa 40% dari struktur modal perusahaan terdiri dari hutang.
Pertimbangkan struktur modal perusahaan lain, XYZ, yang memiliki utang jangka pendek $ 5 juta, utang jangka panjang $ 20 juta dan ekuitas pemegang saham $ 15 juta. Rasio hutang terhadap modal perusahaan akan dihitung sebagai berikut:
Total hutang ke kapitalisasi:
($ 5 mill. + $ 20 mill. + $ 15 mill.) ($ 5 mill. + $ 20 mill.) = 0, 625 = 62, 5%
Meskipun XYZ memiliki jumlah dolar total hutang yang lebih rendah dibandingkan dengan ABC, $ 25 juta versus $ 40 juta, utang terdiri dari bagian yang jauh lebih besar dari struktur modalnya. Jika terjadi penurunan ekonomi, XYZ mungkin mengalami kesulitan melakukan pembayaran bunga atas utangnya, dibandingkan dengan perusahaan ABC.
Tingkat total utang yang dapat diterima untuk suatu perusahaan tergantung pada industri tempat perusahaan beroperasi. Sementara perusahaan di sektor padat modal seperti utilitas, pipa, dan telekomunikasi biasanya sangat leveraged, arus kas mereka memiliki tingkat prediksi yang lebih besar daripada perusahaan di sektor lain yang menghasilkan pendapatan yang kurang konsisten.
