Apa itu Penawaran Umum?
Penawaran umum adalah penjualan saham ekuitas atau instrumen keuangan lainnya kepada publik untuk mendapatkan modal. Modal yang dinaikkan dapat dimaksudkan untuk menutupi kekurangan operasional, mendanai ekspansi bisnis, atau melakukan investasi strategis. Instrumen keuangan yang ditawarkan kepada publik dapat mencakup saham ekuitas, seperti saham biasa atau saham preferen, atau aset lain yang dapat diperdagangkan seperti obligasi.
SEC harus menyetujui semua pendaftaran untuk penawaran umum sekuritas perusahaan di Amerika Serikat. Penjamin investasi biasanya mengelola dan / atau memfasilitasi penawaran publik.
Penawaran Umum Dijelaskan
Secara umum, setiap penjualan surat berharga kepada lebih dari 35 orang dianggap sebagai penawaran umum, dan dengan demikian memerlukan pengajuan pernyataan pendaftaran dengan otoritas pengatur yang sesuai. Perusahaan penerbit dan bankir investasi yang menangani transaksi telah menentukan harga penawaran untuk masalah yang akan dijual. Istilah penawaran umum sama-sama berlaku untuk penawaran umum perdana perusahaan, serta penawaran berikutnya. Meskipun penawaran umum saham mendapatkan lebih banyak perhatian, istilah ini mencakup efek hutang dan produk hibrida seperti obligasi konversi.
Penawaran Umum Perdana dan Penawaran Sekunder
Penawaran umum perdana (IPO) adalah pertama kalinya sebuah perusahaan swasta menerbitkan saham perusahaan kepada publik. Perusahaan-perusahaan yang lebih muda yang mencari modal untuk melakukan ekspansi sering kali menerbitkan IPO, bersama dengan perusahaan-perusahaan besar milik swasta yang ingin diperdagangkan secara publik sebagai bagian dari peristiwa likuiditas. Dalam IPO, serangkaian peristiwa yang sangat spesifik terjadi, yang didukung oleh penjamin emisi IPO yang dipilih:
- Tim IPO eksternal dibentuk, termasuk pemimpin dan penjamin emisi tambahan, pengacara, akuntan publik bersertifikat (CPA) dan pakar Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC). Informasi mengenai perusahaan dikompilasi, termasuk kinerja keuangannya, perinciannya operasi, sejarah manajemen, risiko, dan lintasan yang diharapkan di masa depan. Ini menjadi bagian dari prospektus perusahaan, yang diedarkan untuk ditinjau. Laporan keuangan diajukan untuk audit resmi. Perusahaan mengajukan prospektusnya ke SEC dan menetapkan tanggal untuk penawaran tersebut.
Penawaran sekunder adalah ketika perusahaan yang telah melakukan penawaran umum perdana (IPO) mengeluarkan satu set saham perusahaan baru kepada publik. Ada dua jenis penawaran sekunder: yang pertama adalah penawaran sekunder non-dilutif, dan yang kedua adalah penawaran sekunder dilutif. Dalam penawaran sekunder non-dilutif, perusahaan memulai penjualan sekuritas di mana satu atau lebih pemegang saham utama mereka menjual semua atau sebagian besar kepemilikan mereka. Hasil dari penjualan ini dibayarkan kepada pemegang saham yang menjual. Penawaran sekunder dilusif melibatkan pembuatan saham baru dan menawarkannya untuk penjualan publik.
