Apa Kerugian Mark-To-Market?
Kerugian mark-to-market adalah kerugian yang dihasilkan melalui entri akuntansi dan bukan penjualan sekuritas yang sebenarnya. Kerugian besar terhadap pasar dapat terjadi ketika instrumen keuangan yang dimiliki dinilai pada nilai pasar saat ini. Jika sekuritas dibeli pada harga tertentu dan harga pasar kemudian jatuh, pemegangnya akan mengalami kerugian yang belum direalisasi, dan menandai sekuritas ke bawah ke harga pasar baru akan menghasilkan kerugian mark-to-market. Akuntansi mark-to-market adalah bagian dari konsep akuntansi nilai wajar yang berupaya memberikan investor informasi yang lebih transparan dan relevan.
Akuntansi Mark-To-Market
Kerugian Mark-Ke-Pasar Dijelaskan
Mark-to-market sebagai konsep akuntansi telah diatur oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) melalui berbagai pernyataan dewan: PSAK 115 - Akuntansi untuk Investasi Tertentu dalam Efek Bersifat Utang dan Ekuitas; PSAK 130 - Melaporkan Penghasilan Komprehensif Lain; PSAK 133 - Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai; PSAK 155 - Akuntansi Instrumen Keuangan Hibrid Tertentu; dan PSAK 157 - Pengukuran Nilai Wajar. Ini adalah yang terakhir, yang dikeluarkan pada tahun 2006, yang paling menarik perhatian auditor dan akuntan, karena pernyataan itu memberikan definisi "nilai wajar" dan bagaimana mengukurnya sesuai dengan prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP).
Nilai wajar, secara teori, setara dengan harga pasar saat ini dari suatu aset; menurut PSAK 157, nilai wajar suatu aset (dan juga liabilitas) adalah "harga yang akan diterima untuk menjual aset atau dibayar untuk mentransfer liabilitas dalam transaksi yang tertib antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran." Aset tersebut termasuk dalam Level 1 dari hierarki yang dibuat oleh FASB. Jika nilai pasar sekuritas dalam portofolio jatuh, maka kerugian mark-to-market harus dicatat bahkan jika tidak dijual. Nilai yang berlaku pada tanggal pengukuran akan digunakan untuk menandai efek.
Kerugian Pasar-Ke-Pasar Selama Krisis
Tujuan metodologi mark-to-market adalah untuk memberi investor gambaran yang lebih akurat tentang nilai aset perusahaan. Selama masa ekonomi normal, aturan akuntansi diikuti secara rutin tanpa masalah. Namun, selama kedalaman krisis keuangan pada 2008-2009, akuntansi mark-to-market dikecam oleh bank, dana investasi, dan lembaga keuangan lainnya serta investor yang memiliki kepentingan kepemilikan saham pada entitas ini karena mereka tidak tahan untuk mengambil kerugian mark-to-market yang dramatis di pasar yang mereka anggap sangat tidak likuid.
Bank dan perusahaan ekuitas swasta yang dipersalahkan pada tingkat yang berbeda sangat enggan untuk menandai kepemilikan mereka ke pasar. Mereka bertahan selama mungkin, karena itu adalah kepentingan mereka untuk melakukannya (pekerjaan dan kompensasi mereka dipertaruhkan), tetapi akhirnya, aset subprime bernilai miliaran dolar yang mereka miliki harus diperhitungkan. Mereka menciptakannya, menanganinya, dan menyimpan apa yang gagal mereka jual di buku mereka. Kerugian mark-to-pasar bank memicu kekacauan keuangan dan ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya.
