Arbitrase vs. Spekulasi: Suatu Tinjauan
Investor selalu melakukan apa yang mereka bisa untuk mendapatkan keuntungan di pasar. Lagi pula, bukankah itu soal perdagangan? Apakah mereka individu atau institusi, investor menggunakan strategi keuangan yang dibuat khusus yang bekerja dengan baik untuk mereka. Strategi ini hanya muncul setelah banyak waktu, kesabaran, dan latihan. Arbitrage dan spekulasi adalah dua strategi keuangan yang sangat berbeda, dengan tingkat risiko yang berbeda.
Arbitrage cukup umum di kalangan investor institusional dan dana lindung nilai dan disertai dengan risiko terbatas. Jenis strategi ini melibatkan posisi besar dalam keamanan yang diperdagangkan di dua pasar berbeda dengan harga berbeda. Investor akan membelinya dengan harga rendah di satu pasar dan menjualnya dengan harga yang sedikit lebih tinggi di pasar lain, sehingga menguntungkan selisihnya. Karena sifat strategi ini, umumnya tidak digunakan oleh investor individu kecil.
Spekulasi, di sisi lain, bisa jadi. Strategi ini tidak memerlukan basis investasi yang cukup besar dan mungkin tidak didasarkan pada kekuatan pasar. Ini didasarkan pada asumsi dan dapat melibatkan segala jenis keamanan termasuk real estat. Sementara arbitrase memiliki risiko terbatas, spekulasi memang membawa peluang lebih besar untuk hadiah atau kerugian.
Di bawah ini, kami telah menguraikan beberapa perbedaan utama antara kedua strategi keuangan ini.
Pengambilan Kunci
- Arbitrage adalah strategi keuangan yang melibatkan pembelian sekuritas di satu pasar dan penjualan sekuritas yang sama dengan harga yang sedikit lebih tinggi di pasar lain. Spekulasi didasarkan pada asumsi dan firasat. Arbitrage melibatkan sejumlah risiko, sementara risiko kerugian dan keuntungan lebih besar dengan spekulasi. Siapa pun dapat terlibat dalam spekulasi, tetapi arbitrase terutama digunakan oleh investor institusional besar dan dana lindung nilai.
Arbitrage
Arbitrage melibatkan pembelian dan penjualan aset secara simultan untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan kecil dalam harga. Arbitrase dimungkinkan karena ketidakefisienan di pasar.
Arbitrageur — mereka yang menggunakan arbitrase sebagai strategi — sering membeli saham di satu pasar seperti pasar keuangan di AS seperti New York Stock Exchange (NYSE) sementara secara bersamaan menjual saham yang sama di pasar yang berbeda seperti London Stock Exchange (LSE)). Saham akan diperdagangkan dalam dolar AS di Amerika Serikat, sementara di London, saham akan diperdagangkan dalam pound. Ini biasanya terjadi sangat cepat, dan sekali ditindaklanjuti, kesempatan hilang.
Ketika setiap pasar untuk saham bergerak sama, ketidakefisienan pasar, ketidakcocokan harga, dan bahkan nilai tukar dolar / pound dapat mempengaruhi harga sementara. Arbitrage tidak terbatas pada instrumen yang identik. Sebaliknya, arbitrase juga dapat mengambil keuntungan dari hubungan yang dapat diprediksi antara instrumen keuangan serupa, seperti emas berjangka dan harga pokok emas fisik.
Karena arbitrase melibatkan pembelian dan penjualan aset secara simultan, itu pada dasarnya adalah jenis lindung nilai dan melibatkan risiko terbatas ketika dijalankan dengan benar. Perlu diingat, terbatas tidak selalu berarti minor. Sementara ada peluang untuk kehilangan dari fluktuasi kecil dalam harga, risiko lain bisa jauh lebih kuat seperti devaluasi mata uang. Karena arbitrase tidak sepenuhnya bebas risiko, pedagang perlu menyesuaikan situasi mereka sehingga peluang peningkatan keuntungan lebih besar.
Arbitrageur biasanya memasuki posisi besar karena mereka berusaha mengambil untung dari perbedaan harga yang sangat kecil. Karena posisi besar ini, investor individu biasanya tidak terlibat dalam arbitrage. Sebaliknya, strategi ini digunakan terutama oleh dana lindung nilai dan investor institusional besar.
Spekulasi
Spekulasi adalah strategi pembelian dan penjualan jangka pendek. Ini melibatkan sejumlah besar risiko kerugian atau keuntungan. Hadiahnya adalah pendorong utama, jadi jika tidak ada harapan untuk mendapatkan, tidak akan ada gunanya untuk spekulasi. Strategi ini umumnya didorong oleh asumsi atau firasat dari pihak pedagang, yang berupaya mengambil untung dari kenaikan dan penurunan harga.
Spekulasi adalah bagian yang sangat penting dari pasar. Tanpa itu, tidak akan ada likuiditas. Peserta akan dibatasi hanya pada produsen dan perusahaan tersebut. Ini akan memperluas spread bid-ask, membuatnya lebih sulit untuk menemukan pembeli dan penjual di pasar.
Tanpa spekulasi, tidak akan ada likuiditas di pasar, dan pelaku pasar akan terbatas.
Tidak seperti arbitrage, siapa pun dapat terlibat dalam spekulasi. Anda tidak perlu mengambil posisi besar dalam perdagangan untuk berspekulasi, sehingga siapa pun dapat berspekulasi pada perdagangan mereka, dari investor individu ke yang besar, yang institusional.
Biasanya ada garis tipis antara berinvestasi dan berspekulasi. Misalnya, seseorang dapat membeli rumah sebagai tempat tinggalnya. Dalam hal ini, ia dapat dianggap menginvestasikan uangnya. Tetapi jika orang itu membeli properti dengan tujuan menjualnya dengan cepat untuk mendapat untung, ia terlibat dalam spekulasi.
Spekulasi keuangan tidak terbatas pada jenis sekuritas yang terlibat. Ini dapat melibatkan perdagangan instrumen seperti obligasi, komoditas, mata uang, dan derivatif. Bahkan dapat digunakan di pasar real estat, seperti yang dijelaskan dalam contoh di atas.
Seorang pedagang, misalnya, dapat membuka posisi beli (beli) dalam kontrak berjangka indeks saham dengan harapan mendapat untung dari kenaikan harga. Jika nilai indeks naik, pedagang dapat menutup perdagangan untuk mendapatkan keuntungan. Sebaliknya, jika nilai indeks turun, perdagangan mungkin ditutup untuk kerugian.
Spekulan juga dapat mencoba mengambil untung dari pasar yang jatuh dengan menjual (menjual atau menjual) instrumen. Jika harga turun, posisinya akan menguntungkan. Namun, jika harga naik, perdagangan dapat ditutup dengan kerugian.
