Gerakan Besar
Pedagang mungkin telah menggunakan berita bahwa Presiden Trump mempertimbangkan untuk menunda tarif 25% untuk mobil selama enam bulan sebagai salah satu alasan untuk mendorong pasar lebih tinggi hari ini. Ini adalah berita baik untuk sektor manufaktur, yang mungkin bernafas sedikit lebih mudah tanpa tekanan kenaikan biaya dan tarif timbal balik di pasar ekspor.
Sayangnya, tema tarif adalah yang harus saya bahas setiap hari, tetapi penting untuk melihat di luar tajuk utama setiap hari dan mempertimbangkan di mana tema-tema ini mungkin memiliki efek langsung pada saham atau grup individu. Sebagai contoh, meskipun menunda tarif mobil masuk akal sebelum Trump melakukan kunjungan kenegaraan ke Jepang bulan ini, itu tidak banyak berpengaruh bagi perusahaan dengan lebih banyak eksposur ke pasar pertanian yang telah ditargetkan untuk tarif oleh negara lain seperti China.
Sebagai contoh, meskipun harga kedelai naik kemarin, mereka telah memudar lagi hari ini dan tetap di dekat harga rendah 2009, atau sekitar 50% dari harga tertinggi pada tahun 2012. Ekspor kedelai adalah target untuk tarif pembalasan, yang telah menambah lemah permintaan internasional. Tetapi volatilitas itu memengaruhi lebih dari sekadar perusahaan pertanian dan petani.
Kerusakan pada sektor pertanian memburuk ketika kita berpikir tentang efek riak pada pembuat peralatan industri seperti Caterpillar Inc. (CAT) dan Deere & Company (DE). Seperti yang Anda lihat pada grafik di bawah ini, Deere baru-baru ini mengalami penurunan dengan harga kedelai setelah menyelesaikan divergensi MACD bearish besar-besaran pada 30 April. Jika harga komoditas lunak tidak pulih, pivot kemungkinan berikutnya untuk saham untuk mencari dukungan mendekati $ 135 per Bagikan.
Meskipun saya tetap optimis dengan hati-hati tentang indeks saham utama dan sektor-sektor yang lebih kuat, saya pikir latihan mengidentifikasi (dan berpotensi menghindari) kelompok-kelompok dengan paparan lebih langsung terhadap perang tarif masuk akal. Investor dapat menggunakan proses itu untuk memikirkan risiko relatif dari setiap posisi dalam portofolio mereka.
S&P 500
S&P 500 terus melanjutkan dukungannya di kisaran 2.820 hari ini menyusul berita tentang tarif otomatis. Dari sudut pandang teknis, ini menggembirakan karena telah dicerminkan oleh pembatasan kecil dan sektor berisiko lainnya.
Namun, ketika ancaman eskalasi perang perdagangan meningkat, saya pikir para pedagang akan mendapat manfaat dari membuat rencana kontingensi ketika S&P 500 mencapai ketinggian sebelumnya di dekat 2.940, yang merupakan titik perhentian untuk kedua dari dua demonstrasi besar terakhir. Saluran masih memberikan peluang untung, tetapi investor harus mempertimbangkan lindung nilai atau menggunakan strategi pendapatan opsi (seperti panggilan tertutup) jika indeks utama berhenti di tertinggi sebelumnya.
:
Perdagangan Pasar Komoditas Lunak
Perdagangan Perbedaan MACD
Strategi Panggilan Tertutup untuk Pasar yang Jatuh
Indikator Risiko - Sentimen Homebuilder Membaik Lagi
Saya bekerja melalui perguruan tinggi dalam bisnis asuransi judul dan terus mengawasi industri real estat sejak saat itu. Dalam pengalaman saya, kekuatan penjualan rumah, asal usul hipotek, dan sentimen pembangun rumah adalah beberapa indikator utama terbaik yang tersedia.
Meskipun ada banyak negatif untuk fokus, survei sentimen Asosiasi Nasional Pembangun Rumah (NAHB) dirilis hari ini dengan kejutan positif lainnya. Saya menyukai survei sentimen karena mereka melihat ke depan daripada hanya melaporkan tingkat produksi di masa lalu. Jika pembangun rumah positif tentang masa depan, itu membantu kita lebih memahami kondisi seperti apa sekarang daripada tiga bulan lalu.
Anda dapat melihat data laporan NAHB dalam bagan berikut (biru) versus ETDR S&P Homebuilders ETF (XHB). Korelasi erat antara sentimen homebuilder dan stok homebuilder masuk akal, tetapi implikasi positif menjangkau di luar kelompok kecil pembangun itu sendiri.
Misalnya, jika investor gelisah tentang beban utang yang besar atau paparan terkonsentrasi pada tanah di Midwest dan Tenggara di antara para pembangun rumah, target alternatif termasuk The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) atau United Technologies Corporation (UTX) yang memasok peralatan, peralatan, dan bahan untuk pembangun.
Penurunan dramatis dalam sentimen pembangun dapat menjadi peringatan yang berguna tentang kelemahan pasar. Baik krisis keuangan 2008 dan pasar beruang 2018 didahului oleh penurunan tiba-tiba dalam prospek perumahan baru. Sebaliknya, peningkatan cepat dalam sentimen adalah sinyal awal untuk pengembalian positif outsized di 2016-2017. Pada titik ini, saya akan menyarankan bahwa laporan NAHB adalah bukti lain yang dapat kita gunakan untuk mendukung pasar - setidaknya dalam jangka pendek.
:
Teva Memukul Dukungan Fibonacci pada Kekhawatiran Atas Gugatan Penetapan Harga
Reli CyberArk Berlanjut Setelah Pendapatan Q1 Kuat
Investasi Real Estat: Sebuah Panduan
Intinya - Mengawasi Penjualan Eceran
Saya harus mencatat bahwa penjualan ritel juga dirilis hari ini, dan beritanya sangat jelek setiap bulan. Pembelian penjualan ritel inti naik 0, 1% sangat sedikit, yang jauh lebih sedikit dari yang diharapkan. Saya tidak terlalu terkejut mengingat laporan ritel yang luar biasa positif bulan lalu. Ini terlihat seperti pembalikan ke mean dan belum ada yang perlu dikhawatirkan - ini adalah masalah yang telah saya bahas ketika kita telah melihat fluktuasi serupa dalam laporan tenaga kerja bulanan.
Namun, mengingat ketidakpastian tentang tarif dan meningkatnya biaya barang-barang konsumsi, ini adalah area penting untuk dipantau. Walmart Inc. (WMT) akan melaporkan laba sebelum pasar dibuka besok, dan jika prospeknya cocok dengan data penjualan ritel yang buruk yang kami dapatkan dari Biro Sensus AS hari ini, maka kami mungkin lebih memprihatinkan.
