Pada akhir Desember, saya menyoroti beberapa hal dari grafik akhir pekan yang menyarankan peningkatan selera risiko dalam ekuitas, salah satunya adalah potensi bawah dalam minyak mentah. Hari ini, saya melihat yang sebaliknya, jadi saya ingin melihat pose minyak mentah risiko jangka pendek bersama dengan beberapa hal lainnya.
Grafik utama dalam posting ini, yang menggambarkan kinerja harga minyak mentah, saat ini berkonsolidasi di atas target harga pengembalian rata-rata kami $ 55, 25, tetapi masih di bawah MA 200-hari yang miring ke bawah dengan momentum dalam kisaran bearish.
Penembusan di bawah support akan mengkonfirmasi penembusan yang gagal dan kelanjutan dari tren utama, yang lebih rendah. Mengingat korelasi positif antara minyak mentah dan stok sejak Oktober, itu kemungkinan akan menjadi angin sakal bagi pasar secara keseluruhan.
Optuma / All Star Charts
Hal lain yang menyulitkan lingkungan saat ini adalah pasar obligasi, yang baru-baru ini mengkonfirmasi kegagalan breakout dan divergensi momentum bearish. Saya menyoroti kemungkinan ini beberapa minggu yang lalu dan menyarankan bahwa, jika ini dikonfirmasi, maka lingkungan yang lebih berombak, kisaran batas untuk tarif dapat diharapkan. Saya masih di kamp itu hari ini.
Optuma / All Star Charts
Selain itu, beberapa pasar terpenting di dunia, seperti DAX Jerman, mendekati target pengembalian rata-rata mereka. Meskipun mereka mungkin dapat sedikit lebih terbalik, mereka masih di bawah support utama dan MA 200-hari yang miring ke bawah dengan momentum dalam kisaran bearish. Jika penjual akan turun, kemungkinan akan berada pada level saat ini.
Optuma / All Star Charts
Bahkan pasar negara berkembang, yang membuat kami dari posisi terendah di Q4, menghadapi beberapa tantangan. Harga berjuang untuk tetap di atas retracement 38, 2% dari penurunan 2018 mereka, dan momentum membuat tinggi lebih rendah setelah tidak mendapatkan overbought selama reli baru-baru ini. Sekali lagi, jika penjual akan masuk, di sini akan ada tingkat logis.
Optuma / All Star Charts
Taiwan adalah pasar penting lain yang berjuang untuk mendapatkan kembali di atas tertinggi 2015. Sebagai proxy luar negeri untuk semikonduktor, bulls ingin melihat terobosan ini lebih tinggi, bukan lebih rendah dari sini.
Optuma / All Star Charts
Sementara itu, pasar perbatasan menembus di bawah garis uptrend dari posisi terendah Desember, dan momentum tidak pernah overbought. Sekali lagi, jika penjual akan muncul dan mengambil ini lebih rendah, itu kemungkinan berasal dari sini.
Optuma / All Star Charts
Last but not least adalah FTSE All-World Ex-US Index, yang berada pada titik belok. The Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) telah menembus garis tren turun kunci tetapi tetap di bawah resistensi dekat $ 50, 25, momentum dalam kisaran bearish, dan sekarang kami dengan sabar menunggu untuk melihat apakah konsolidasi mini ini pecah lebih tinggi atau lebih rendah.
Optuma / All Star Charts
Saya masih tidak melihat alasan untuk menjadi agresif dalam jangka menengah atau panjang, tetapi saya melihat beberapa risiko yang dapat mengurangi selera risiko dalam jangka pendek. Apakah perkembangan ini berjalan sendiri melalui waktu atau harga tetap menjadi pertanyaan, tapi saya pikir itu jelas bahwa sulit untuk menjadi pembeli ekuitas di tingkat indeks saat ini.
Masih ada banyak peluang panjang dalam nama individu, tetapi saya menulis artikel untuk Anggota Premium dari All Star Charts pada hari Kamis menguraikan celana pendek ekuitas pertama kami dalam beberapa bulan. Pengirim adalah beberapa stok terburuk di planet ini, jadi jika pengaturan itu tidak berhasil, maka itu mungkin merupakan sinyal bagi kita bahwa kita tidak boleh korslet stok di lingkungan ini.
Sementara itu, saat ini saya sedang melihat nama-nama di sektor / sub-sektor yang menunjukkan kelemahan relatif seperti energi, maskapai penerbangan, material, batubara, kasino dan permainan, dan beberapa lainnya untuk berpotensi kekurangan pada dasar absolut dan / atau relatif jika lebih retakan di pasar ini mulai muncul.
