Apa itu Bear Spread?
Spread bear adalah strategi opsi yang diterapkan oleh investor yang agak bearish dan ingin memaksimalkan laba sambil meminimalkan kerugian. Tujuannya adalah untuk menjaring investor keuntungan ketika harga keamanan yang mendasarinya menurun. Strategi ini melibatkan pembelian dan penjualan simultan dari put atau panggilan untuk kontrak dasar yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi dengan harga strike berbeda.
Memahami Bear Spread
Dorongan utama bagi investor untuk mengeksekusi spread beruang adalah mereka mengharapkan penurunan keamanan yang mendasarinya, tetapi tidak dengan cara yang cukup berarti, dan ingin mengambil untung darinya atau melindungi posisi mereka saat ini. Kebalikan dari spread beruang adalah spread banteng, yang digunakan oleh investor mengharapkan kenaikan moderat dalam keamanan yang mendasarinya. Ada dua jenis spread beruang yang dapat diinisiasi pedagang - bear spread spread dan bear call spread. Keduanya diklasifikasikan sebagai spread vertikal.
Spread bear put melibatkan pembelian put, sehingga mendapat keuntungan dari penurunan yang diharapkan dalam keamanan yang mendasarinya, dan menjual (menulis) put dengan kadaluwarsa yang sama tetapi dengan harga strike yang lebih rendah untuk menghasilkan pendapatan untuk mengimbangi biaya pembelian put.. Strategi ini menghasilkan debit bersih ke akun pedagang.
Spread panggilan beruang melibatkan penjualan (penulisan) panggilan, untuk menghasilkan pendapatan, dan membeli panggilan dengan masa berlaku yang sama tetapi dengan harga strike yang lebih tinggi untuk membatasi risiko kenaikan. Strategi ini menghasilkan kredit bersih ke akun pedagang.
Spread beruang juga dapat melibatkan rasio, seperti membeli satu put untuk menjual dua atau lebih put dengan harga strike yang lebih rendah daripada yang pertama. Karena ini adalah strategi spread yang terbayar ketika penurunan yang mendasarinya, itu akan hilang jika pasar naik - namun, kerugian akan dibatasi pada premi yang dibayarkan untuk spread.
Pengambilan Kunci
- Bear spread adalah strategi opsi yang diterapkan oleh investor yang sedikit bearish dan ingin memaksimalkan keuntungan sambil meminimalkan kerugian. Ada dua jenis spread beruang yang dapat diinisiasi oleh pedagang - bear bear spread dan bear call spread. Strategi ini melibatkan simultan pembelian dan penjualan put atau panggilan untuk kontrak dasar yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi dengan harga strike berbeda.
Contoh Bear Put Spread
Investor bearish pada saham XYZ ketika diperdagangkan pada $ 50 per saham dan percaya harga saham akan turun selama bulan depan. Investor membeli $ 48 put dan menjual (menulis) $ 44 untuk net debit $ 1. Skenario kasus terbaik adalah jika harga saham berakhir pada atau di bawah $ 44. Skenario kasus terburuk adalah jika harga saham berakhir pada atau di atas $ 48, opsi kedaluwarsa tidak berharga, dan pedagang menurunkan biaya spread.
Titik impas = 48 teguran - biaya spread = $ 48 - $ 1 = $ 47
Laba Maksimum = ($ 48 - $ 44) - biaya spread = $ 4 - $ 1 = $ 3
Kerugian Maksimum = biaya spread = $ 1
Contoh Spread Panggilan Beruang
Investor bearish pada saham XYZ ketika diperdagangkan pada $ 50 per saham dan percaya harga saham akan turun pada bulan berikutnya. Investor menjual (menulis) panggilan $ 44 dan membeli panggilan $ 48 dengan kredit bersih $ 3. Skenario kasus terbaik adalah jika harga saham berakhir pada atau di bawah $ 44 maka opsi berakhir tidak berharga dan pedagang menyimpan spread credit. Skenario kasus terburuk adalah jika harga saham berakhir pada atau di atas $ 48 maka pedagang turun jumlah spread kredit dikurangi ($ 44 - $ 48).
Titik impas = 44 teguran + kredit sebaran = $ 44 + $ 3 = $ 47
Laba Maksimum = Spread kredit = $ 3
Kerugian Maksimum = Spread kredit - ($ 48 - $ 44) = $ 3 - $ 4 = $ 1
