Stok transportasi mencerminkan kekuatan dan kelemahan mesin ekonomi AS, dengan aksi harga sektor memiliki kekuatan untuk secara andal memprediksi arah pasar yang lebih luas. Untuk alasan itu, teknisi duduk dan memperhatikan karena Dow Jones Transportation Average (DJTA) secara tajam menyimpang dari Indeks S&P 500, mengukir pola harga yang jauh lebih lemah yang dapat menandakan penurunan berbasis luas pada kuartal kedua.
S&P 500 telah menelusuri kembali hampir 80% dari penjualan kuartal keempat, sementara DJTA telah menelusuri kembali hanya 50%. Selain itu, rata-rata sekarang diperdagangkan di bawah moving average eksponensial (EMA) 50 dan 200 hari setelah menguji level dukungan tersebut selama dua bulan, tidak seperti indeks blue-chip, yang bertahan jauh di atas rata-rata bergerak tersebut. Dan yang mengerikan, dana sektor transportasi menunjukkan eksodus yang agresif yang telah mencapai level pertengahan 2017, memperingatkan bahwa lembaga-lembaga mengabaikan posisi panjang pada tahun ke 10 ekspansi ekonomi.
TradingView.com
Dana Indeks Rata-Rata Transportasi ETF (IYT) iShares pecah di atas tertinggi 2008 di $ 99, 09 pada 2013, memasuki tren naik kuat yang terhenti di dekat $ 168 pada Desember 2014. Itu dijual ke kuartal pertama 2016 sebelum menemukan dukungan di dua -tahun terendah dekat $ 120, menetapkan panggung untuk gelombang pemulihan dramatis yang membersihkan resistensi 2015 pada Oktober 2017. Dana ini bertenaga ke level tertinggi baru di $ 207 pada Januari 2018 dan berbalik pada level itu pada bulan September, menyelesaikan kepala dan bahu skala kecil kerusakan tiga bulan kemudian.
Ini memantul pada level terendah dua tahun di $ 150 pada akhir tahun dan naik lebih tinggi ke Februari, berhenti di atas level retracement sell-off Fibonacci 0, 618 dan melayang lebih rendah hingga Maret. Sekarang telah mencapai dukungan horizontal pada $ 180, sedangkan indikator distribusi-akumulasi volume (OBV) telah turun ke level terendah sejak Mei 2017, ketika dana diperdagangkan lebih dari 25 poin lebih rendah. Pada gilirannya, divergensi ini memprediksi kerusakan yang bisa menguji rendah 2018.
TradingView.com
US Global Jets ETF (JETS) yang diperdagangkan tipis dapat menawarkan petunjuk tentang arah sektor dalam beberapa minggu mendatang karena maskapai komersial terjebak di bagian bawah daftar kinerja komponen rata-rata, dengan American Airlines Group Inc (AAL) mengambil slot ke-19, hanya satu klik lebih tinggi dari FedEx Corporation (FDX) yang tinggal di bawah. Lebih buruk lagi, maskapai penerbangan terdiri dari enam dari sembilan posisi terbawah, menandakan tindakan lamban yang konsisten dengan tren turun yang muncul.
Dana tersebut dipublikasikan pada pertengahan tahun 20-an pada tahun 2015 dan diperdagangkan dalam kisaran yang ketat hingga breakout 2016 yang mencatat tertinggi sepanjang masa pada $ 34, 75 pada Januari 2018. Dana tersebut telah mengukir serangkaian panjang tertinggi dan terendah terendah sejak saat itu. dan sekarang kehilangan posisi setelah membalikkan di atas EMA 50 dan 200 hari pada awal Maret. Tes di terendah Desember terlihat tak terelakkan, dengan penembusan melalui retracement 50% dari 2016 menjadi tren naik 2018 memicu tekanan jual yang lebih agresif.
TradingView.com
Mantan pemimpin pasar FedEx Corporation (FDX) telah sangat membebani sektor ini sejak Desember, ketika itu rusak dari saluran menurun dua bulan dan dibuang secara vertikal ke level terendah dua tahun mendekati $ 150. Ini mengisi celah Desember hingga awal Februari dan berbalik pada resistensi EMA 50-hari, mengukir aksi bearish yang konsisten dengan tren turun aktif. Stok telah melayang lebih rendah selama enam minggu terakhir, menetapkan panggung untuk tes di rendah 2018.
OBV mengkonfirmasi uptrend jangka panjang yang rusak, membukukan tertinggi sepanjang masa pada Juni 2018 dan memasuki fase distribusi sederhana yang meningkat menjadi hampir panik ke level terendah 19-bulan Desember. Indikator memantul ke Februari dan sekarang telah melanjutkan lintasan ke selatan, mendekati tes dukungan utama. Terobosan akan meningkatkan peluang bahwa tekanan jual yang agresif berlanjut ke level terendah 2016 mendekati $ 120.
Garis bawah
Dow Jones Transportation Average bisa berubah tajam lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang, meningkatkan peluang bahwa indeks berbasis luas dapat berbalik dan mengikuti.
