Apa Itu Fundamental?
Fundamental termasuk informasi kualitatif dan kuantitatif dasar yang berkontribusi pada kesejahteraan finansial atau ekonomi dan penilaian keuangan selanjutnya dari perusahaan, keamanan atau mata uang. Di mana informasi kualitatif mencakup unsur-unsur yang tidak dapat diukur secara langsung seperti pengalaman manajemen, analisis kuantitatif (QA) menggunakan matematika dan statistik untuk memahami aset dan memprediksi pergerakan.
Analis dan investor memeriksa fundamental ini untuk mengembangkan perkiraan apakah aset dasar dianggap sebagai investasi yang berharga, dan jika ada penilaian wajar di pasar. Untuk bisnis, informasi seperti profitabilitas, pendapatan, aset, kewajiban, dan potensi pertumbuhan dianggap fundamental. Melalui penggunaan analisis fundamental, Anda dapat menghitung rasio keuangan perusahaan untuk menentukan kelayakan investasi.
Apa Itu Analisis Fundamental?
Dasar-Dasar Dijelaskan
Dalam bisnis dan ekonomi, fundamental mewakili karakteristik utama dan data bisnis yang diperlukan untuk menentukan stabilitas dan kesehatan suatu aset. Data bisnis ini dapat mencakup faktor ekonomi makro, skala besar dan mikro, skala lebih kecil, untuk menetapkan nilai pada sekuritas.
Pengambilan Kunci
- Fundamental menyediakan metode untuk menetapkan nilai keuangan suatu perusahaan, keamanan atau mata uang. Termasuk dalam analisis fundamental adalah informasi kualitatif dan kuantitatif dasar yang berkontribusi terhadap kesejahteraan finansial atau ekonomi aset. Fundamental ekonomi makro mencakup topik-topik yang memengaruhi ekonomi secara luas. Fundamental mikroekonomi fokus pada kegiatan dalam segmen ekonomi yang lebih kecil.
Ekonomi Makro dan Ekonomi Mikro
Fundamental makroekonomi adalah topik yang mempengaruhi ekonomi secara luas, termasuk statistik mengenai pengangguran, penawaran dan permintaan, pertumbuhan, dan inflasi, serta pertimbangan untuk kebijakan moneter atau fiskal dan perdagangan internasional. Kategori-kategori ini dapat diterapkan pada analisis ekonomi skala besar secara keseluruhan atau dapat dikaitkan dengan aktivitas bisnis individu untuk membuat perubahan berdasarkan pengaruh ekonomi makro.
Fundamental mikroekonomi berfokus pada kegiatan dalam segmen ekonomi yang lebih kecil, seperti pasar atau sektor tertentu. Fokus skala kecil ini dapat mencakup masalah penawaran dan permintaan dalam segmen yang ditentukan, tenaga kerja, dan teori konsumen dan perusahaan. Teori konsumen menyelidiki bagaimana orang menghabiskan dalam batasan anggaran khusus mereka. Teori perusahaan menyatakan bahwa bisnis ada dan membuat keputusan untuk mendapatkan keuntungan.
Dasar-dasar dalam Bisnis
Dengan melihat ekonomi suatu bisnis, termasuk manajemen keseluruhan dan laporan keuangan, investor melihat fundamental perusahaan. Titik data ini tidak hanya menunjukkan kesehatan bisnis, tetapi juga menunjukkan kemungkinan untuk pertumbuhan lebih lanjut. Perusahaan dengan hutang kecil dan uang tunai yang cukup dianggap memiliki fundamental yang kuat.
Fundamental yang kuat menunjukkan bahwa bisnis memiliki kerangka kerja atau struktur keuangan yang layak. Sebaliknya, mereka yang fundamentalnya lemah mungkin memiliki masalah di bidang manajemen kewajiban utang, pengendalian biaya atau manajemen organisasi secara keseluruhan. Bisnis dengan fundamental yang kuat lebih mungkin bertahan dari peristiwa buruk, seperti resesi ekonomi atau depresi, daripada bisnis dengan fundamental yang lebih lemah. Juga, kekuatan dapat mengindikasikan risiko yang lebih kecil jika seorang investor mempertimbangkan untuk membeli sekuritas yang terkait dengan bisnis yang disebutkan.
Fundamental Tingkat Ekonomi
Sementara fundamental paling sering dianggap sebagai faktor yang berhubungan dengan bisnis atau sekuritas tertentu, ekonomi nasional, dan mata uang mereka juga memiliki serangkaian fundamental yang dapat dianalisis. Misalnya, suku bunga, pertumbuhan produk domestik bruto (PDB), surplus / defisit neraca perdagangan, dan tingkat inflasi adalah beberapa faktor makroekonomi yang dianggap sebagai dasar dari nilai mata uang. Fundamental makroekonomi berskala besar juga merupakan bagian dari analisis top-down dari masing-masing perusahaan.
Analisis Fundamental
Investor dan analis keuangan tertarik untuk mengevaluasi dasar-dasar perusahaan untuk membandingkan posisi ekonominya relatif terhadap rekan-rekan industrinya, dengan pasar yang lebih luas, atau dengan dirinya sendiri dari waktu ke waktu. Analisis fundamental melibatkan menggali jauh ke dalam laporan keuangan perusahaan untuk mengekstrak keuntungan dan potensi pertumbuhannya, risiko relatif, dan pada akhirnya memutuskan apakah sahamnya sudah berakhir, di bawah atau cukup dihargai di pasar.
Seringkali analisis fundamental melibatkan perhitungan dan analisis rasio untuk membuat perbandingan apel dengan apel. Beberapa rasio analisis fundamental umum termasuk
- Debt-to-equity ratio (DE) mengukur bagaimana perusahaan membiayai operasinya. Rasio cepat mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Tingkat leverage keuangan (DFL) mengukur stabilitas atau volatilitas laba per saham (EPS). Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) membandingkan investasi ke pendapatan dolar. Analisis DuPont melihat laba atas ekuitas (ROE) melalui melihat efisiensi penggunaan aset, efisiensi operasi, dan leverage keuangan.
Analisis fundamental harus dilakukan dengan pendekatan holistik, menggunakan beberapa rasio dan termasuk beberapa analisis bottom-up dan juga top-down untuk sampai pada kesimpulan dan tindakan tertentu.
Contoh Dunia Nyata
Pada kuartal keempat 2018, menurut Market Watch, perusahaan teknologi besar-Microsoft dan Apple memiliki kapitalisasi pasar yang sama untuk pertama kalinya sejak 2010. Meskipun kedua perusahaan memiliki kapitalisasi pasar yang sama sekitar $ 850 miliar, mereka memiliki fundamental yang sangat berbeda. Sebagai contoh, Microsoft melakukan perdagangan dengan pendapatan 45X sedangkan Apple diperdagangkan dengan pendapatan 15X.
Juga, sementara pendapatan Microsoft didasarkan pada perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) dan penjualan perangkat lunak, Apple masih bergantung pada penjualan perangkat keras. Basis pendapatan Apple adalah sekitar 2½ kali lipat dari Microsoft, pasar global untuk perangkatnya jauh lebih jenuh daripada pasar global untuk perangkat lunak Microsoft.
Meskipun kedua perusahaan itu sebanding ukurannya, Microsoft diposisikan untuk mengambil keuntungan dari pasar yang berkembang pesat, sementara Apple tidak.
