Ketika perusahaan melaporkan pendapatan yang jatuh di bawah ekspektasi, saham mereka sering turun. Tetapi ketika ramalan pendapatan yang terlewat disertai dengan bimbingan ke depan yang lebih lemah, saham mereka bisa hancur, yang tampaknya menjadi apa yang terjadi musim pendapatan ini. Saham-saham perusahaan dengan pendapatan meleset turun lebih dari biasanya karena CEO dan eksekutif lainnya memberikan pandangan suram untuk kuartal mendatang, menurut The Wall Street Journal.
Beberapa pecundang besar termasuk 3M Co. (MMM), Sirius XM Holdings Inc. (SIRI), Intuitive Surgical Inc. (ISRG), Bank New York Mellon Corp (BK), dan Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA), United Parcel Service Inc. (UPS) dan Proto Labs Inc. (PRLB). Pada Jumat lalu, lebih dari 45% perusahaan telah melaporkan pendapatan.
7 Hukuman Saham karena Hilang Penghasilan
(perusahaan, persen perubahan harga saham)
- 3M, - 12, 9%; Sirius XM Holdings, - 7, 2%; Bedah Intuitif, - 7%; Bank New York Mellon, - 10%; Aliansi Walgreens Boots, - 13%; Layanan Paket Amerika, - 8, 1%; Proto Labs, - 5%.
Apa Artinya Bagi Investor
Pada hari Rabu terakhir ini, perusahaan yang telah melewatkan perkiraan pendapatan mereka di musim pendapatan saat ini telah melihat saham mereka turun rata-rata 3, 2% antara dua hari sebelum laporan pendapatan mereka dan dua hari setelah laporan. Selama lima tahun terakhir rata-rata hanya 2, 5%, menurut data FactSet yang dilaporkan oleh WSJ.
Di antara perusahaan yang telah melaporkan pendapatan kuartal pertama, analis di Bank of America Merrill Lynch menemukan dalam laporan tersebut bahwa menyebutkan "lebih baik" atau "lebih kuat" versus "lebih buruk" atau "lebih lemah" telah melacak pada level terendah mereka sejak yang pertama. kuartal 2016. Pedoman yang lebih lemah menambah penurunan harga saham perusahaan-perusahaan yang pendapatannya hilang dari perkiraan analis.
3M, yang melaporkan laba pada hari Kamis, melihat sahamnya jatuh hampir 13% karena laba disesuaikan kuartal pertama turun menjadi $ 2, 23 per saham, $ 0, 25 di bawah perkiraan analis rata-rata $ 2, 48 per saham. Perusahaan juga mengumumkan akan memangkas 2.000 pekerjaan karena kinerja buruk baru-baru ini, dan memangkas perkiraan sendiri untuk pendapatan disesuaikan 2019 tidak lebih dari $ 9, 75 per saham dari perkiraan sebelumnya antara $ 10, 45 dan $ 10, 90, menurut Bloomberg.
Bank of New York Mellon melaporkan laba $ 0, 94 per saham, $ 0, 02 di bawah perkiraan analis $ 0, 96 per saham. Adapun panduan ke depan, CNBC melaporkan CEO Charlie Scharf mengatakan, "Sementara ekspektasi saat ini untuk kurva hasil kemungkinan akan berdampak negatif terhadap pertumbuhan pendapatan kami untuk beberapa kuartal berikutnya, kami akan tetap disiplin pada biaya." Saham Bank of New York Mellon jatuh 10% dari berita.
Melihat ke depan
Sementara beberapa perusahaan tampaknya berjuang, penting untuk dicatat bahwa pada hari Selasa lalu 78% dari perusahaan S&P 500 telah melaporkan laba per saham aktual (EPS) di atas perkiraan EPS. Itu enam poin persentase penuh di atas rata-rata lima tahun 72%, menurut FactSet. Selain itu, mereka mengalahkan estimasi EPS sebesar 5, 7%, yang di atas rata-rata lima tahun sebesar 4, 8%.
Itu adalah beberapa tren optimis yang, jika terus berlanjut untuk perusahaan-perusahaan yang masih melapor, akan mengarah pada pertumbuhan tahun-ke-tahun dalam pendapatan untuk kuartal ini, bahkan ketika kepala strategi ekuitas Morgan Stanley AS Mike Wilson mengulangi seruannya untuk resesi pendapatan tahun ini.
