Saham Advanced Micro Devices Inc. (AMD) telah jatuh ke pasar bearish, turun 22% dari intraday high bulan lalu. Tetapi sakit maag sepertinya tidak akan berakhir dalam waktu dekat bagi investor di AMD. Saham menghadapi volatilitas besar dalam beberapa minggu mendatang karena pedagang opsi mengantisipasi kenaikan 20% - atau menurun - di saham pada pertengahan November. Lebih mengkhawatirkan, analisis teknis menunjukkan momentum bullish dengan cepat meninggalkan saham dan itu bisa jatuh 10%.
Apa yang mengejutkan dalam semua ini adalah bahwa analis melihat perusahaan memberikan hasil kuartal ketiga yang kuat pada 24 Oktober. Tetapi saham pembuat chip telah mengantisipasi kabar baik itu, meningkatkan stok hampir tiga kali lipat sejak April. Kelemahannya adalah stok menjadi salah satu yang paling mahal di sektor ini.
Analisis teknis menunjukkan momentum bullish cepat meninggalkan saham dan itu bisa jatuh 10%.
Data AMD oleh YCharts
Volatilitas Besar
Perdagangan opsi menunjukkan ketidakpastian besar tentang ke mana arah saham akan pergi. Strategi opsi straddle long untuk kedaluwarsa pada 16 November menunjukkan bahwa saham bisa naik atau turun 20% dari harga strike $ 26. Harganya sekitar $ 5, 10 untuk membeli satu put and call untuk membuat strategi opsi. Ini menempatkan saham dalam rentang perdagangan besar-besaran $ 20, 90 dan $ 31, 15.
Bukan itu saja. Volatilitas tersirat untuk opsi-opsi tersebut juga sangat tinggi pada 85%, yang sekitar lima kali lebih besar daripada volatilitas tersirat untuk S&P 500. Volatilitas kali ini bahkan lebih tinggi daripada ketika perusahaan melaporkan hasilnya pada Juli.
Kelemahan Teknis
Sebaliknya, grafik teknis memberikan arah yang lebih jelas untuk saham - dan itu bearish. Grafik menunjukkan bahwa saham AMD telah cenderung lebih rendah sejak memuncak pada bulan September. Jika saham jatuh di bawah dukungan teknis di $ 25, 70, kemungkinan akan jatuh ke level support berikutnya di $ 24, 02, penurunan 10%. Selain itu, indeks kekuatan relatif sekarang menunjukkan bahwa momentum meninggalkan saham karena juga mulai tren yang lebih rendah.
Pertumbuhan yang kuat
Analis memperkirakan bahwa perusahaan akan melaporkan pendapatan tumbuh sebesar 27% selama kuartal ketiga pada pertumbuhan pendapatan sebesar 4%. Analis telah meningkatkan estimasi penghasilan tersebut selama sebulan terakhir.
Estimasi EPS AMD untuk data Kuartal Saat Ini oleh YCharts
Mahal
Saham pembuat chip tidak murah, diperdagangkan pada rasio 2019 PE dari 39. Itu jauh lebih tinggi daripada rasio PE rata-rata dari 25 saham teratas di iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) hanya 13, 7. Mengingat keuntungan raksasa saham dan penilaiannya, AMD akan membutuhkan penghasilan besar untuk lebih meningkatkan saham.
