Facebook Inc. (NASDAQ: FB), nama paling dominan di media sosial, semakin memperkuat posisinya setelah penawaran umum perdana perusahaan (IPO) pada 2012. Modal tambahan yang diperoleh dari IPO memungkinkan Facebook melakukan investasi tepat waktu dalam inisiatif seluler untuk mempertahankan basis penggunanya dan membuat pemasar tetap terlibat. Meningkatnya pendapatan iklan telah memungkinkan lebih banyak akumulasi modal ekuitas dan mengakibatkan berkurangnya penggunaan utang untuk perusahaan, dan ini pada gilirannya memicu minat investor yang berkelanjutan pada saham, mendorong sahamnya naik 228%, pada 19 Agustus 2016, sejak saham hari perdagangan pertama pada 21 Mei 2012.
Kapitalisasi Ekuitas
Dengan pendapatan meningkat menjadi $ 17, 9 miliar pada 2015 dari hanya $ 5, 1 miliar pada 2012, tahun IPO-nya, Facebook memperoleh $ 3, 7 miliar pada 2015, dibandingkan dengan hanya $ 53 juta pada 2012. Membayar tanpa dividen, perusahaan dapat mempertahankan semua pendapatannya untuk membantu membangun basis permodalan ekuitas yang solid dari waktu ke waktu. Akumulasi total laba ditahan meningkat menjadi $ 9, 8 miliar pada akhir 2015 dari hanya $ 1, 7 miliar pada akhir 2012. Untuk perusahaan dengan modal besar, laba ditahan harus menjadi bagian penting dari total kapitalisasi ekuitas mereka selain modal yang diperoleh dari penerbitan saham. Pada akhir 2015, akumulasi laba ditahan Facebook adalah sekitar sepertiga dari modal saham perusahaan, dan persentase relatif dari laba ditahan atas saham akan meningkat lebih lanjut di masa depan ketika tidak ada saham substansial yang harus dikeluarkan untuk modal di luar apa yang internal perusahaan. penghasilan sudah dapat memasok.
Kapitalisasi Utang
Dengan kapitalisasi ekuitas yang kuat, penggunaan utang dalam struktur modal Facebook telah diabaikan selama bertahun-tahun setelah IPO-nya. Total utang jangka panjang adalah $ 1, 99 miliar pada akhir 2012, tahun IPO, dan sejak itu turun menjadi beberapa juta dolar hanya dalam kewajiban sewa modal saja. Perusahaan tidak menggunakan hutang jangka pendek, mengingat pendapatan dan posisi kas yang kuat. Pada 2013, tahun setelah IPO-nya, Facebook pensiun hampir seluruh utangnya dalam jumlah $ 1, 89 miliar, diduga menggunakan sebagian modal yang diperoleh dari IPO, dan hanya menyisakan sekitar $ 100 juta dalam saldo utang. Sejak akhir 2012 dan hingga 30 Juni 2016, Facebook tidak lagi mengeluarkan utang.
Bahkan dengan sedikit dukungan dari penggunaan utang, aktivitas investasi Facebook tetap aktif selama tahun-tahun pasca IPO, terutama dalam pengeluaran modal dan akuisisi bisnis. Pengeluaran modal tahunan perusahaan berkisar antara $ 1, 4 miliar dan $ 2, 5 miliar dari 2013 hingga 2015, seperti investasi yang diperlukan dalam infrastruktur jaringan untuk melakukan operasi internetnya yang luar biasa di situs web Facebook. Pengeluaran dalam akuisisi bisnis mencapai hampir $ 5 miliar pada tahun 2014, di samping stok yang dikeluarkan untuk tujuan kesepakatan. Pembelian penting tahun ini termasuk membeli perusahaan perpesanan instan seluler WhatsApp senilai $ 19 miliar dan perusahaan teknologi realitas virtual Oculus VR sebesar $ 2 miliar, baik dalam bentuk tunai maupun saham. Sepopuler situs media sosial yang sama, Facebook mungkin lebih baik berkembang di teknologi internet yang terus berubah melalui akuisisi baru inovasi yang muncul dan bakat di belakangnya.
Nilai Perusahaan
Dengan semua modal, ekuitas, dan utang dimasukkan ke dalam pekerjaan, nilai perusahaan melihat nilai aset yang dibiayai oleh modal. Total aset Facebook tumbuh menjadi $ 49, 4 miliar pada akhir 2015 dari $ 6, 3 miliar pada akhir 2011, sebagian besar berkat modal saham yang dinaikkan dari IPO-nya dan sebagian kecil dari pendapatan yang diakumulasikan dan dipertahankan selama bertahun-tahun. Dengan penggunaan hutang yang sangat sedikit, peningkatan nilai perusahaan Facebook mencerminkan sebagian besar penilaian pasar yang positif dari modal ekuitas perusahaan, atau kapitalisasi pasarnya. Dari akhir tahun IPO 2012 hingga akhir Q2 2016, kapitalisasi pasar Facebook menggelembung dari $ 90, 7 miliar menjadi $ 328 miliar, penunjukan mega-cap. Nilai perusahaannya di masa depan cenderung sangat bergantung pada kapitalisasi pasar premium yang berkelanjutan.
