Analis keuangan dan investor sering sangat tertarik dalam menganalisis laporan keuangan untuk melakukan analisis rasio keuangan untuk memahami kesehatan ekonomi perusahaan dan untuk menentukan apakah investasi dianggap berharga atau tidak.
Rasio utang terhadap ekuitas (D / E) adalah rasio leverage keuangan yang sering dihitung dan dilihat. Ini dianggap sebagai rasio gearing. Rasio gearing adalah rasio keuangan yang membandingkan ekuitas atau modal pemilik dengan hutang, atau dana yang dipinjam oleh perusahaan.
Rasio utang terhadap ekuitas ditentukan dengan membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya.
Rasio ini membandingkan total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya. Ini secara luas dianggap sebagai salah satu metrik penilaian perusahaan yang paling penting karena menyoroti ketergantungan perusahaan pada dana pinjaman dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban keuangan tersebut.
Karena utang secara inheren berisiko, pemberi pinjaman dan investor cenderung menyukai bisnis dengan rasio D / E yang lebih rendah. Untuk pemberi pinjaman, rasio yang rendah berarti risiko kegagalan kredit yang lebih rendah. Bagi pemegang saham, ini berarti penurunan kemungkinan kebangkrutan jika terjadi penurunan ekonomi. Perusahaan dengan rasio yang lebih tinggi dari rata-rata industrinya, oleh karena itu, mungkin mengalami kesulitan mendapatkan pendanaan tambahan dari kedua sumber.
Pengambilan Kunci
- Rasio utang terhadap ekuitas adalah rasio leverage keuangan, yang sering dihitung dan dianalisis, yang membandingkan total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya. Rasio D / E dianggap rasio gearing, rasio keuangan yang membandingkan ekuitas pemilik atau modal terhadap utang, atau dana yang dipinjam oleh perusahaan. Rasio D / T yang optimal bervariasi berdasarkan industri, tetapi tidak boleh di atas tingkat 2, 0. Rasio AD / E 2 menunjukkan perusahaan memperoleh dua pertiga dari pembiayaan modalnya dari utang dan sepertiga dari ekuitas pemegang saham.
Apa Yang Dianggap Rasio Hutang Terhadap Ekuitas Tinggi?
Rasio Utang terhadap Ekuitas yang Diutamakan
Rasio utang terhadap ekuitas yang optimal akan cenderung sangat bervariasi menurut industri, tetapi konsensus umum adalah bahwa rasio tersebut tidak boleh di atas tingkat 2, 0. Sementara beberapa perusahaan besar dalam industri berat aset tetap (seperti pertambangan atau manufaktur) mungkin memiliki rasio lebih tinggi dari 2, ini adalah pengecualian daripada aturan.
Rasio AD / E 2 menunjukkan bahwa perusahaan memperoleh dua pertiga dari pembiayaan modalnya dari utang dan sepertiga dari ekuitas pemegang saham, sehingga perusahaan itu meminjam dana dua kali lebih banyak dari yang dimilikinya (2 unit utang untuk setiap 1 unit ekuitas). Manajemen perusahaan akan, oleh karena itu, mencoba untuk bertujuan untuk beban utang yang kompatibel dengan rasio D / E yang menguntungkan agar berfungsi tanpa khawatir akan gagal bayar pada obligasi atau pinjamannya.
Rasio utang terhadap ekuitas dikaitkan dengan risiko: Rasio yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi dan bahwa perusahaan membiayai pertumbuhannya dengan utang.
Mengapa Modal Hutang Penting
Bisnis yang sepenuhnya mengabaikan pembiayaan utang mungkin mengabaikan peluang pertumbuhan penting. Manfaat dari modal utang adalah memungkinkan bisnis untuk meningkatkan sejumlah kecil uang menjadi jumlah yang jauh lebih besar dan membayarnya seiring waktu. Ini memungkinkan bisnis untuk mendanai proyek ekspansi lebih cepat daripada yang mungkin dilakukan, secara teoritis meningkatkan laba pada tingkat yang meningkat.
Sebuah perusahaan yang tidak memanfaatkan potensi leveraging dari pembiayaan utang mungkin akan merugikan kepemilikan dan pemegang sahamnya dengan membatasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba maksimum.
Bunga yang dibayarkan atas hutang juga biasanya dapat dikurangkan dari pajak untuk perusahaan, sedangkan modal tidak. Modal hutang juga biasanya membawa biaya modal yang lebih rendah daripada ekuitas.
Peran Rasio Hutang terhadap Ekuitas dalam Profitabilitas Perusahaan
Ketika melihat neraca perusahaan, penting untuk mempertimbangkan rasio D / E rata-rata untuk industri tertentu, serta rasio pesaing terdekat perusahaan, dan rasio pasar yang lebih luas.
Jika perusahaan memiliki rasio D / E 5, tetapi rata-rata industri adalah 7, ini mungkin bukan indikator manajemen perusahaan yang buruk atau risiko ekonomi. Ada juga banyak metrik lain yang digunakan dalam akuntansi perusahaan dan analisis keuangan yang digunakan sebagai indikator kesehatan keuangan yang harus dipelajari bersama dengan rasio D / E.
