Apa itu Pengembalian Aktual?
Pengembalian aktual mengacu pada keuntungan atau kerugian aktual yang dialami investor pada investasi atau dalam portofolio. Ini juga disebut sebagai internal rate of return (IRR). Ini dapat sangat mempengaruhi kekayaan bersih.
Dasar-dasar Pengembalian Aktual
Berbeda dengan pengembalian yang diharapkan atau diasumsikan, pengembalian yang sebenarnya adalah apa yang benar-benar diterima investor dari investasi mereka. Misalnya, pernyataan pengungkapan reksa dana mungkin mengatakan sesuatu seperti, "Efek dari reksa dana yang Anda investasikan menghasilkan 5% setiap tahun, meskipun pengembalian aktual kemungkinan akan berbeda." Menganalisis alasan perbedaan antara angka yang diharapkan dan angka pengembalian aktual membantu memahami peran faktor risiko sistematis (pasar) dan idiosinkratik (manajer / dana) yang dimainkan dalam pengembalian portofolio. Penggerak pengembalian aktual termasuk biaya perdagangan, biaya manajer, jangka waktu investasi, apakah investasi tambahan atau penarikan ditambahkan selama periode waktu, serta dampak pajak dan inflasi.
Baik Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dan Kantor Akuntabilitas Pemerintah (GAO) telah mempelajari dan membuat proposal untuk meminta perusahaan reksadana untuk meningkatkan pengungkapan yang mereka berikan kepada investor dan calon investor selama bertahun-tahun. Dalam Aturan Final, yang dikeluarkan pada Februari 2004, SEC secara khusus menyebutkan perlunya dana untuk membedakan antara pengembalian aktual dan yang diharapkan. Sebagai contoh, reksadana yang menggambarkan dan menggambarkan biaya dan kinerja investasi hipotetis selama periode lima tahun harus merujuk nomor pengembalian aktual serta angka biaya aktual.
takeaways kunci
- Pengembalian aktual mengacu pada keuntungan atau kerugian de facto yang diterima atau dialami investor atas investasi atau portofolio. Pengembalian aktual juga dapat merujuk pada kinerja aset program pensiun. Kebalikan dari pengembalian aktual adalah pengembalian yang diharapkan.
Pertimbangan Khusus: Pengembalian Aktual dan Aset Program Pensiun
Pengembalian aktual juga digunakan untuk menggambarkan kinerja aset program pensiun perusahaan. Dalam hal ini, ini disebut sebagai "pengembalian aktual atas aset program." Pengembalian aktual dibandingkan dengan pengembalian yang diharapkan.
Rumus untuk menghitung pengembalian aktual untuk aset program pensiun adalah:
Saldo Akhir (nilai wajar) - Saldo awal (nilai wajar) + Manfaat - Kontribusi
Karena aturan akuntansi rencana pensiun memungkinkan pengusaha (perusahaan, pemerintah, universitas) untuk menghitung asumsi tingkat pengembalian untuk kewajiban pensiun mereka, mereka tidak mencerminkan kewajiban aktual pengusaha kepada pensiunan saat ini dan di masa depan. Karena pengembalian yang diharapkan sering didasarkan pada asumsi optimis, mereka cenderung mengecilkan kewajiban dan melebih-lebihkan posisi keuangan perusahaan. Sementara perusahaan harus menyediakan rekonsiliasi dari dua set angka (pengembalian aktual versus pengembalian yang diharapkan) dalam catatan kaki ke laporan keuangan mereka, proposal telah dibuat untuk mengubah persyaratan pelaporan agar lebih mudah bagi pembaca untuk membedakan pengembalian dan kewajiban aktual perusahaan.
Contoh Dunia Nyata dari Pengembalian Aktual
Dalam laporan Fakta Manulife RetirementPlus Fund pada 27 Mei 2019, The Manufacturers Life Insurance Company menguraikan kinerja berbagai dana dalam kontrak asuransinya. Setiap gangguan memiliki bagian "Bagaimana Dana Melakukan?", Dengan pengembalian rata-rata dan grafik yang menunjukkan pengembalian tahunan untuk dana tertentu selama lima tahun sebelumnya. Selain itu, setiap bagian memiliki penafian: "Pengembalian aktual Anda akan tergantung pada opsi jaminan dan opsi biaya penjualan yang Anda pilih dan pada situasi pajak pribadi Anda."
