Vomma

Apa itu Vomma?

Vomma adalah tingkat di mana vega opsi akan bereaksi terhadap volatilitas di pasar. Ini adalah turunan orde kedua untuk nilai opsi. Vomma menunjukkan cembung vega. Nilai positif untuk vomma menunjukkan bahwa peningkatan persentase poin dalam volatilitas akan menghasilkan peningkatan nilai opsi yang ditunjukkan oleh konveksitas vega.

Vomma adalah bagian dari kelompok tindakan yang dikenal sebagai "Yunani" yang digunakan dalam penentuan harga opsi. Langkah-langkah lain termasuk delta, gamma, dan vega.

Memahami Vomma

Vomma dan vega adalah dua faktor yang terlibat dalam memahami dan mengidentifikasi perdagangan opsi yang menguntungkan. Keduanya bekerja sama dalam memberikan perincian tentang harga opsi dan sensitivitas harga opsi terhadap perubahan pasar. Mereka dapat mempengaruhi sensitivitas dan interpretasi model penetapan harga Black-Scholes untuk penentuan harga opsi.

Vega

Vega membantu investor untuk memahami sensitivitas opsi derivatif terhadap volatilitas yang terjadi dari instrumen yang mendasarinya. Vega memberikan jumlah perubahan positif atau negatif yang diharapkan pada harga opsi per perubahan 1% pada volatilitas instrumen yang mendasarinya. Vega positif menunjukkan peningkatan harga opsi dan vega negatif menunjukkan penurunan harga opsi.

Vega diukur dalam bilangan bulat dengan nilai biasanya berkisar antara -20 hingga 20. Periode waktu yang lebih tinggi menghasilkan vegas yang lebih tinggi. Nilai Vega menunjukkan kelipatan yang mewakili kerugian dan keuntungan. Misalnya, vega 5 pada Saham A pada $ 100 akan menunjukkan kerugian $ 5 untuk setiap penurunan poin dalam volatilitas tersirat dan keuntungan $ 5 untuk setiap kenaikan poin.

Rumus untuk menghitung vega adalah di bawah ini:

Ν = Sϕ (d1) t withϕ (d1) = 2π e − 2d12 dand1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t di mana: K = opsi strike priceN = kumulatif normal standar fungsi distribusir = risiko tingkat bunga bebasσ = volatilitas underlyingS = harga underlyingt = waktu berakhirnya opsi

Vega dan Vomma

Vomma adalah turunan Yunani orde kedua yang artinya nilainya memberikan wawasan tentang bagaimana Vega akan berubah dengan volatilitas tersirat dari instrumen yang mendasarinya. Jika vomma positif dihitung dan volatilitas meningkat, vega pada posisi opsi akan meningkat. Jika volatilitas turun, vomma positif akan mengindikasikan penurunan vega. Jika vomma negatif, yang terjadi adalah sebaliknya dengan perubahan volatilitas yang ditunjukkan oleh kecembungan vega.

Umumnya, investor dengan opsi panjang harus mencari nilai tinggi dan positif untuk vomma, sementara investor dengan opsi pendek harus mencari yang negatif.

Rumus untuk menghitung vomma adalah di bawah ini:

$\begin{array}{c}\text{Vomma}=\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^{2}V}{\partial {\sigma }^2}\end{array}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

Menggunakan Vega dan Vomma di Options Trading

Vega dan vomma adalah ukuran yang dapat digunakan dalam mengukur sensitivitas model penentuan harga opsi Black-Scholes terhadap variabel yang mempengaruhi harga opsi. Mereka dipertimbangkan bersama dengan model penetapan harga Black-Scholes ketika membuat keputusan investasi.