Komponen Dow, American Express Company (AXP) diperdagangkan lebih rendah pada Jumat pagi setelah memenuhi ekspektasi pendapatan kuartal keempat dan sedikit meningkatkan pedoman pendapatan tahun fiskal 2019. Kenaikan 14% dari tahun ke tahun dalam cadangan kerugian mungkin telah menakuti investor yang khawatir tentang kualitas pinjaman, tetapi penurunan terbatas hanya berdampak kecil pada prospek teknis yang sudah bearish setelah penurunan brutal 22% pada bulan Desember.
Raksasa jasa keuangan itu jatuh dari posisi tertingginya bulan lalu, menjebak pemegang saham yang puas diri yang sekarang akan berpikir dua kali untuk memuat kembali posisi buy. Sementara kekalahan menahan dukungan Februari, itu mematahkan 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) sebesar 13 poin dan belum mencatat kembali penghalang jangka panjang dalam aksi harga Januari. Ini menunjukkan bahwa penjual pendek sekarang membulatkan gerobak, mencari harga yang tepat untuk melompat kembali.
Grafik Jangka Panjang AXP (1995 - 2018)
TradingView.com
Saham pecah di atas tinggi 1987 pada tahun 1995, memasuki tren kenaikan yang kuat yang berakhir pada pertengahan $ 50-an di paruh kedua tahun 2000. Itu dijual ketika gelembung teknologi pecah dan terus kehilangan kekuatan hingga September 2001, keluar dari posisi terbawahnya pada $ 21, 18 hanya lima hari setelah pasar keuangan dibuka kembali. Sebuah pantulan ke $ 30-an atas terjual pada Juni 2002, menghasilkan tes dukungan yang menyelesaikan pembalikan double bottom.
Pembeli yang berkomitmen mengambil kendali melalui pasar bull pertengahan dekade, mencapai ketinggian 2000 di tahun 2006. Saham pecah pada tahun 2007 dan mencapai puncak di pertengahan $ 60 pada bulan Agustus, menandai tertinggi tertinggi dalam enam tahun ke depan, sedangkan yang berikutnya mundurnya meningkat selama keruntuhan ekonomi 2008. Downdraft itu memecahkan rendah 2001 lebih dari 11 poin sebelum menemukan dukungan dalam satu digit pada Maret 2009.
Gelombang pemulihan berikutnya menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2007 di 2013, memicu breakout langsung dan rally yang mencapai $ 90 di atas pada 2014. Saham kemudian memasuki koreksi besar, turun lebih dari 45 poin ke Februari 2016, menjelang uptick sehat yang mencapai tertinggi baru pada November 2017. Volatilitas meningkat tajam pada 2018, memuncak dalam kenaikan ke tertinggi sepanjang masa Desember di $ 114, 55.
Osilator stochastics bulanan menyeberang ke siklus penjualan pada Maret 2018, menghasilkan volatilitas tetapi sedikit penurunan sampai pembalikan jahat Desember. Meskipun pengukuran teknis telah turun ke level terendah sejak 2016, itu masih terletak di bagian atas panel indikator, memprediksi tiga hingga enam bulan kelemahan relatif lainnya. Dikombinasikan dengan penurunan besar bulan lalu, akan sulit bagi saham untuk menahan dukungan di rendah 2018 dekat $ 87.
Grafik Jangka Pendek AXP (2017 - 2018)
TradingView.com
Aksi dua-sisi mulai bergerak segera setelah saham mencapai ketinggian 2014 di November 2017, menghasilkan pola persegi panjang yang berulang-ulang melintasi tinggi lama ke Juni 2018. Pelarian Agustus di atas kisaran resisten gagal mendapatkan traksi, membukukan empat bulan pola double top yang menembus ke downside pada bulan Desember. Tekanan jual mereda kurang dari dua poin di atas kisaran dukungan, sementara tingkat kerusakan sekarang telah selaras dengan EMA 50 dan 200 hari antara $ 101 dan $ 103.
Penghalang tangguh itu tidak mungkin untuk dipasang dalam beberapa minggu mendatang, meningkatkan peluang penjualan pendek yang tepat waktu akan mendapat keuntungan dari penurunan yang bisa mencapai dan berpotensi menembus level terendah Februari 2018, yang sekarang telah selaras dengan EMA 200 minggu. Pada gilirannya, itu akan mengkonfirmasi penembusan yang gagal di atas tertinggi 2014 dan memicu sinyal jual agresif, mendukung downside tambahan ke level retracement Fibonacci 0, 618 dari 2016 menjadi tren naik 2018 di pertengahan $ 70-an.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) mendukung keseimbangan pandangan ini, menandakan divergensi bearish utama ketika gagal untuk naik tinggi Januari dengan harga pada bulan Agustus. Sell-off ke akhir tahun membuat pembacaan teknis ini ke level terendah 14-bulan, yang membentuk divergensi bearish lain, memprediksi bahwa harga akhirnya akan mengikuti breakdown besar.
Garis bawah
Saham American Express diperdagangkan sekitar 2% lebih rendah di pra-pasar hari Jumat setelah perusahaan melaporkan hasil laba kuartal keempat yang beragam. Metrik tidak mungkin untuk memudahkan gangguan teknis Desember, meningkatkan kemungkinan harga yang lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang.
