S&P 500 (SPY) kemungkinan akan terus meningkat hingga 2018 berdasarkan tren pendapatan saat ini. Semua orang mencoba memprediksi ke arah mana pasar akan bergerak. Jika Anda ingin mengetahui arah pasar, cukup ikuti tren pendapatan; hanya sesederhana itu. Berdasarkan ekspektasi pendapatan saat ini, pasar kemungkinan akan terus meningkat hingga 2018. Dan jika laju pertumbuhan pendapatan saat ini terus berlanjut, S&P 500 dapat meningkat menjadi lebih dari 3.000 pada akhir tahun 2018, peningkatan 21 persen dari level saat ini.
Sebagian besar, pasar ekuitas mengikuti arahan pendapatan; itu hanya masalah seberapa banyak investor bersedia membayar untuk pendapatan tersebut. Berdasarkan ekspektasi Wall Street untuk 2018, S&P 500 memiliki ruang lebih lanjut untuk naik. Dan berdasarkan tingkat pertumbuhan pendapatan, dapat dilakukan tanpa ekspansi ganda.
S&P 500 Penghasilan Per Saham data TTM oleh di
Kasing untuk 3.050
Jika penghasilan terus tumbuh pada kecepatan yang lebih cepat daripada S&P 500, pasar akan naik lebih tinggi tanpa risiko terlalu mahal, memberikannya kemampuan untuk naik hingga 2018. Haruskah S&P 500 berdagang pada kelipatan 23 kali pendapatan saat ini, dengan ekspektasi penghasilan untuk S&P 500 di $ 131, 25 untuk 2018, Anda bisa melihat S&P 500 yang diperdagangkan di hampir 3.050 pada akhir 2018. S&P 500 telah diperdagangkan secara kasar 23 kali lipat pendapatan sejak kuartal keempat 2015.
Pertumbuhan Penghasilan
Cukup jelas bahwa sejak pertengahan 2014, pasar memasuki resesi pendapatan, dengan pendapatan menurun hampir 18 persen. Trailing 12-bulan pendapatan turun dari hampir $ 106 per saham pada kuartal ketiga 2014 menjadi sekitar $ 86, 50 pada kuartal pertama 2016. Namun, bukannya S&P 500 jatuh sejalan dengan pendapatan tersebut, itu tetap relatif stagnan, menyebabkan beberapa ekspansi. Namun sejak itu, pendapatan telah mencapai titik terendah dan mulai naik lagi, dan diperkirakan akan terus meningkat hingga akhir 2018.
S&P 500 Earnings Per Share data TTM oleh YCharts
Hasilkan Tumbuh Lebih Cepat Daripada Harga Saham
Wall Street sedang mencari laba 12-bulan tertinggal untuk meningkat menjadi sekitar $ 131, 25 pada akhir kuartal keempat 2018. Itu adalah peningkatan pertumbuhan pendapatan lebih dari 52 persen dari kuartal pertama 2016.
Pada 31 Maret 2016, S&P 500 berdiri di 2.060 dan diperdagangkan dengan sekitar 24 kali pendapatan. Sejak itu, S&P 500 telah rally sebesar 22 persen, dan laba 12-bulan untuk kuartal ketiga 2017 diperkirakan akan naik menjadi $ 108 per saham. Itu lonjakan hampir 25 persen sejak bottoming. Penghasilan telah tumbuh lebih cepat daripada S&P 500 yang meningkat, menyebabkan rasio PE untuk S&P turun menjadi 23 kali lipat.
Jika S&P 500 naik dengan jumlah yang sama dengan pendapatan yang diharapkan tumbuh sejak mencapai titik terendah pada kuartal pertama 2016, indeks akan dihargai 3.130.
Tetapi jika pertumbuhan pendapatan melambat atau tumbuh pada tingkat yang lebih lambat dari S&P 500 yang meningkat, itu akan menjadi masalah. Saham kemudian akan berada dalam posisi semakin mahal, menyebabkan mereka dinilai terlalu tinggi, dan rentan jatuh secara dramatis.
Terus perhatikan tren pendapatan dan tingkat pertumbuhan tersebut.
