Risiko utama yang terkait dengan derivatif perdagangan adalah risiko pasar, counterparty, likuiditas, dan interkoneksi. Derivatif adalah instrumen investasi yang terdiri dari kontrak antara pihak-pihak yang nilainya berasal dari dan tergantung pada nilai aset keuangan yang mendasarinya. Di antara derivatif yang paling umum diperdagangkan adalah futures, opsi, kontrak untuk perbedaan, atau CFD, dan swap.
Risiko Pasar
Risiko pasar mengacu pada risiko umum dalam investasi apa pun. Investor membuat keputusan dan mengambil posisi berdasarkan asumsi, analisis teknis, atau faktor-faktor lain yang mengarahkan mereka pada kesimpulan tertentu tentang bagaimana kemungkinan investasi akan dilakukan. Bagian penting dari analisis investasi adalah menentukan probabilitas investasi menguntungkan dan menilai rasio risiko / imbalan dari potensi kerugian terhadap potensi keuntungan.
Risiko Counterparty
Risiko pihak lawan, atau risiko kredit pihak lawan, muncul jika salah satu pihak yang terlibat dalam perdagangan derivatif, seperti pembeli, penjual, atau dealer, gagal dalam kontrak. Risiko ini lebih tinggi di pasar over-the-counter, atau OTC, yang jauh lebih sedikit diatur daripada pertukaran perdagangan biasa. Pertukaran perdagangan reguler membantu memfasilitasi kinerja kontrak dengan mewajibkan setoran margin yang disesuaikan setiap hari melalui proses mark-to-market. Proses mark-to-market membuat turunan harga lebih cenderung mencerminkan nilai saat ini secara akurat. Pedagang dapat mengelola risiko pihak lawan dengan hanya menggunakan dealer yang mereka kenal dan anggap dapat dipercaya.
Risiko Likuiditas
Risiko likuiditas berlaku untuk investor yang berencana untuk menutup perdagangan derivatif sebelum jatuh tempo. Investor seperti itu perlu mempertimbangkan apakah sulit untuk menutup perdagangan atau jika spread bid-ask yang ada begitu besar sehingga mewakili biaya yang signifikan.
Risiko Interkoneksi
Risiko interkoneksi mengacu pada bagaimana interkoneksi antara berbagai instrumen derivatif dan dealer dapat memengaruhi perdagangan derivatif khusus investor. Beberapa analis menyatakan keprihatinan atas kemungkinan bahwa masalah dengan hanya satu pihak di pasar derivatif, seperti bank besar yang bertindak sebagai dealer, dapat mengarah pada reaksi berantai atau efek bola salju yang mengancam stabilitas pasar keuangan secara keseluruhan.
