Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) semakin populer. Sarana investasi diciptakan untuk menggabungkan karakteristik terbaik dari saham dan reksa dana ke dalam struktur investasi gabungan, sementara mudah-mudahan meninggalkan beberapa yang kurang diinginkan. Ada beberapa kelemahan, karena tidak ada kendaraan investasi yang sempurna untuk semua orang.
Keuntungan ETF
ETF adalah keamanan yang dapat dipasarkan yang diperdagangkan di bursa. Inilah yang disebut sekeranjang aset (seperti saham, obligasi, komoditas, dll) yang melacak patokan. Empat dari keuntungan umum ETF atas reksa dana adalah sebagai berikut:
- Investasi Ramah Pajak— Tidak seperti reksa dana, ETF sangat efisien pajak. Reksadana biasanya memiliki pembayaran capital gain pada akhir tahun, karena penukaran sepanjang tahun; ETF meminimalkan capital gain dengan melakukan pertukaran sejenis, sehingga melindungi dana dari segala kebutuhan untuk menjual saham untuk memenuhi penebusan. Oleh karena itu, ini tidak diperlakukan sebagai acara kena pajak. Tanpa Investasi Minimum— Beberapa reksa dana memiliki persyaratan investasi minimum $ 2.500, $ 3.000 atau bahkan $ 5.000. ETF, di sisi lain, dapat dibeli hanya dengan satu saham. Alternatif Biaya Lebih Rendah— Reksa dana rata-rata masih memiliki biaya internal lebih dari 1%, sedangkan sebagian besar ETF akan memiliki rasio pengeluaran internal yang biasanya antara 0, 30-0, 95%. Plus, ETF tidak membebankan biaya 12b-1 (biaya iklan) atau biaya penjualan, seperti halnya banyak reksa dana. Lebih Banyak Kontrol Perdagangan— Reksa dana diperdagangkan sekali sehari dengan harga penutupan NAB. ETF berdagang di bursa sepanjang hari perdagangan, seperti halnya saham. Ini memungkinkan Anda mengontrol harga pembelian / penjualan yang lebih besar dan kemampuan untuk mengatur fitur perlindungan, seperti batas stop-loss pada investasi Anda.
Kelemahan untuk ETF
Tentu saja, tidak ada kendaraan investasi yang sempurna untuk semua orang, dan ETF tidak terkecuali. Beberapa ETF terlalu terkonsentrasi, ETF yang diperdagangkan secara aktif bisa mahal, ETF mungkin berkontribusi terhadap ketidakstabilan pasar, dan banyak ETF didasarkan pada model yang tidak terbukti.
Contoh ETF yang Banyak Diperdagangkan
- SPDR S&P 500: ETF yang paling dikenal luas, SPDR S&P 500 melacak S&P 500 IndexiShares Russell 2000: Melacak indeks topi kecil Russell 2000Invesco QQQ: Melacak Nasdaq 100SPDR Dow Jones Industrial Average: Melacak Dow Jones Industrial Average, yang mencakup 30 saham berbeda
Penasihat Wawasan
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC
Selain efisiensi pajak dan biaya yang lebih rendah, keunggulan ETF dibandingkan reksadana adalah:
Strategi investasi dan pergeseran gaya: ETF sebagian besar dikelola secara pasif. Ini berarti investasi melacak indeks, seperti S&P 500. Kemampuan manajer untuk "melayang" dari indeks sangat sulit.
Reksadana biasanya dikelola secara aktif, yang berarti investasi dipilih oleh manajer portofolio. Hal ini memungkinkan manajer untuk menyimpang dari tujuan investasi awal seiring waktu.
Transparansi: Karena ETF melacak indeks tertentu, sekuritas yang dimiliki transparan. Reksa dana membeli dan menjual sekuritas pada berbagai waktu dan jumlah, sehingga efek dan persentase kepemilikan akan bervariasi dari waktu ke waktu. Reksadana hanya diminta untuk melaporkan kepemilikan mereka setiap triwulan.
