Setelah hampir dua bulan memperoleh keuntungan yang lambat dan stabil, volatilitas telah kembali ke pasar global dengan pembalasan dalam beberapa pekan terakhir di tengah Federal Reserve menggagalkan harapan dari siklus pelonggaran kebijakan yang panjang, Presiden AS Donald Trump tiba-tiba memberlakukan tarif baru pada impor Tiongkok senilai $ 300 miliar., dan mata uang yuan Tiongkok jatuh di bawah ambang kunci 7 RMB - sebuah peristiwa yang mendorong Amerika Serikat untuk menyatakan China sebagai manipulator mata uang. Proksi saham berkapitalisasi besar Wall Street, S&P 500 Index mencatatkan delapan level intraday berturut-turut lebih dari 1% pada hari Jumat - pergerakan beruntun harian terpanjang sejak periode volatilitas selama sebulan berakhir di awal Januari.
Kondisi perdagangan yang bergolak tidak menunjukkan tanda-tanda akan berkurang minggu ini juga. Data ekonomi utama Tiongkok - termasuk penjualan ritel, input industri, dan investasi aset tetap - akan memberikan wawasan lebih lanjut mengenai apa dampak perang perdagangan yang memar pada ekonomi terbesar kedua di dunia. Sementara itu, angka inflasi AS yang keluar Selasa dapat memberikan petunjuk tentang arah suku bunga di masa depan.
Mereka yang mengharapkan volatilitas tinggi untuk bertahan harus mempertimbangkan perdagangan tiga produk yang diperdagangkan di bursa ini (ETP) yang secara luas melacak kinerja Indeks Volatilitas CBOE (VIX). Mari kita perhatikan secara spesifik setiap ETP dan jalankan melalui beberapa ide perdagangan.
iPath Seri B S&P 500 VIX ETN (VXX) Kontrak Jangka Pendek
Dengan basis aset $ 985, 83 juta, iPath Seri B S&P 500 VIX Futures Jangka Pendek ETN (VXX) bertujuan untuk memberikan pengembalian yang serupa dengan Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX. Pedagang harus menyadari bahwa dana tersebut memberikan paparan kontrak berjangka dekat bulan, bukan indeks VIX atau tingkat spotnya. VXX awalnya diluncurkan sebagai VXXB - pengganti "Seri B" untuk VXX asli yang jatuh tempo pada bulan Januari. ETN membebankan biaya manajemen kompetitif sebesar 0, 89%, sementara spread rata-rata 0, 04% yang sempit dan likuiditas volume dolar harian lebih dari $ 650.000 membuat dana tersebut cocok untuk pedagang jangka pendek. VXX turun lebih dari 40% year to date (YTD) tetapi telah melonjak 17% dalam sebulan terakhir pada 12 Agustus 2019.
Harga saham VXX terus bergerak lebih rendah antara Januari dan Juli sebelum reli di atas garis tren turun enam bulan pada awal Agustus karena volatilitas menguat di pasar global di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan. Kemunduran baru-baru ini ke trendline, yang sekarang bertindak sebagai dukungan, memberikan titik masuk probabilitas tinggi untuk swing trader. Mereka yang mengambil posisi buy harus menempatkan stop-loss order di bawah swing low April di $ 24, 86 dan menargetkan pergerakan ke resistensi overhead di $ 32.
ProShares Ultra VIX Jangka Pendek Berjangka ETF (UVXY)
Diluncurkan pada tahun 2018, ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) berupaya memberikan paparan 1, 5 kali sehari untuk S&P 500 VIX Short-Term Futures Index. Indeks dasar terdiri dari kontrak berjangka VIX bulan pertama dan kedua dengan jatuh tempo rata-rata tertimbang satu bulan. Hampir 10, 5 juta saham berpindah tangan setiap hari, dan spread 0, 04% membantu meminimalkan selip. Meskipun dana tersebut memiliki rasio biaya yang mahal sebesar 1, 65%, dana tersebut tidak akan terlalu memengaruhi permainan taktis perdagangan jangka pendek. Pada 12 Agustus 2019, UVXY mengendalikan aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 567, 24 juta dan diperdagangkan turun hampir 60% pada tahun tersebut. Dana tersebut telah pulih 24, 60% dalam sebulan terakhir.
"Palang kematian" muncul di grafik UVXY pada pertengahan Maret, memberikan sinyal jual yang valid. Harga terus melayang lebih rendah sampai serangan volatilitas di S&P 500 menyebabkan dana menembus di atas 50-hari simple moving average (SMA) dan trendline yang signifikan awal bulan ini. Volume di atas rata-rata menyertai pergerakan, mengindikasikan tekanan beli yang signifikan yang dapat memicu kenaikan lebih lanjut. Pedagang yang membeli pullback minor minggu lalu ke titik breakout awal harus mengantisipasi pergerakan ke level $ 45, di mana harga menghadapi resistensi dari garis horizontal dan SMA 200-hari. Terapkan manajemen risiko dengan memotong kerugian jika dana gagal bertahan di atas $ 30.
VelocityShares Setiap Hari 2x VIX ETN Jangka Pendek (TVIX)
The VelocityShares Daily 2x VIX ETN Jangka Pendek (TVIX) berusaha untuk mereplikasi dua kali pengembalian indeks S&P 500 VIX Short-Term Futures indeks. TVIX mirip dengan dua dana pertama tetapi memberikan eksposur sedikit lebih leveraged untuk posisi berjangka VIX bulan pertama dan kedua. Dana cocok untuk mereka yang menginginkan taruhan agresif menangkap volatilitas jangka pendek. Biaya dan biaya perdagangan sesuai dengan UVXY. ETN memiliki rasio biaya 1, 65%, membalikkan sekitar 22 juta saham hampir setiap hari, dan menjaga penyebaran rata-rata yang ketat sebesar 0, 06%. Pedagang harus menyadari bahwa Credit Suisse Group AG (CS) dapat memutuskan untuk menghentikan unit penciptaan jika bank tidak dapat melakukan lindung nilai posisi secara efektif di TVIX. Pada 12 Agustus 2019, ETN memiliki pengembalian YTD -72% tetapi bernasib lebih baik selama sebulan terakhir, memperoleh 27, 47%.
Beruang tetap memegang kendali penuh TVIX selama tujuh bulan terakhir. Namun, perubahan sentimen terjadi pada awal Agustus setelah harga melonjak di atas beberapa area resistance. Setelah menelusuri kembali sedikit minggu lalu, dana sekarang menemukan pertemuan dukungan dari garis tren turun yang memanjang hingga Desember dan SMA 50-hari. Mereka yang melakukan perdagangan harus bertujuan untuk membukukan keuntungan pada level resistensi $ 35 yang penting. Lindungi downside dengan berhenti diposisikan di bawah rendah 1 Agustus di $ 13, 85 atau rendah 2 Agustus di $ 17, 15, tergantung pada toleransi risiko.
StockCharts.com
