Investor yang mencari cara untuk mengungguli selama periode ketidakpastian pasar yang tinggi mungkin bijaksana untuk membangun portofolio beragam perusahaan terkemuka di industri yang berbeda.
Pada penutupan setiap tahun kalender, Bank of America Merrill Lynch menerbitkan daftar 11 saham favoritnya untuk tahun berikutnya. Setiap pilihan termasuk dalam salah satu dari 11 sektor Standar Klasifikasi Industri Global. 11 pilihan teratas tahun ini adalah: Grup Perusahaan Layanan Publik (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Grup Properti Simon (SPG), Kertas Internasional (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp (MSFT), Raytheon (RTN), Kesehatan CVS (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM), dan Molson Coors Brewing Co. (TAP), per Orang Dalam Bisnis.
Value Plays Mengungguli
Keranjang saham bank dari 11 sektor S&P 500 yang berbeda mengungguli pasar tahun lalu. Sejak laporan 2017 diterbitkan, daftar tersebut menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata 3, 2%, dibandingkan dengan pertumbuhan 1, 6% S&P 500, menurut BAML. Untuk dimasukkan dalam keranjang, perusahaan harus memiliki peringkat beli di perusahaan dan memiliki fundamental yang luar biasa.
Karakteristik menyeluruh dari 11 saham ini termasuk arus kas bebas yang sehat dan neraca, hasil dividen yang menarik, serta ditahan di bawah berat oleh dana kapitalisasi besar, secara historis berkinerja baik selama periode volatilitas tinggi dan kurang rentan terhadap perubahan latar belakang ekonomi.
BAML mengutip penilaian murah sebagai alasan utama untuk memiliki saham dalam keranjang. Banyak yang telah diposting pengembalian negatif YTD, seperti International Paper, Morgan Stanley dan Molson Coors, yang semuanya turun lebih dari 20%. Lainnya, termasuk CVS dan Disney, telah membukukan hanya kenaikan moderat pada 2018. Perkiraan pendapatan BAML untuk banyak permainan nilai ini berada di atas konsensus, termasuk Microsoft dan Simon Property.
Microsoft
Sementara Big Tech telah bernasib terburuk dalam serangkaian aksi jual 2018, Microsoft terus mengalahkan pasar yang lebih luas. Menutup sekitar 0, 3% pada hari Senin, saham raksasa TI naik 20, 3% YTD, dibandingkan dengan kerugian 4, 8% S&P 500 dan penurunan 2, 2% Indeks Nasdaq Composite selama periode yang sama.
"Kualitas tinggi, dividen grower / durasi ekuitas sedang, neraca sehat (kas bersih), " tulis BAML. Perusahaan juga mengutip investasi Microsoft dalam pertumbuhan di masa depan, menulis bahwa, "Pengeluaran R&D biasanya dihargai." BAML mengharapkan saham Microsoft untuk mendapatkan dorongan pada hasil yang lebih kuat dari yang diharapkan tahun depan, meskipun ada kekhawatiran yang lebih luas mengenai perlambatan pertumbuhan pendapatan perusahaan.
Walt Disney
Dalam Layanan Komunikasi, BAML menyukai pemimpin industri lama Walt Disney, yang disebutnya "salah satu saham S&P 500 kualitas tertinggi." Para analis menyoroti arus kas bebas yang kuat dari raksasa hiburan, durasi ekuitas sedang dan leverage rendah sebagai pendorong pertumbuhan positif.
Bergerak maju ke 2019, BAML mengharapkan katalis utama termasuk peluncuran layanan streaming on-demand Disney, untuk meningkatkan saham, saat ini dianggap kurang oleh dana aktif besar-cap.
Setelah satu dekade pengembalian bintang, di mana saham Disney telah tumbuh hampir 400%, saham naik sekitar 3% YTD dan kira-kira datar selama tiga tahun. Gangguan pada lanskap media, di mana konsumen membuang kabel untuk layanan streaming, memiliki banyak kekhawatiran mengenai kemampuan Disney untuk secara cepat mengubah dan menangkal persaingan baru dari pemain seperti Netflix Inc. (NFLX) dan Amazon.com Inc. (AMZN).
Sementara itu, investor setia Disney optimis pada akuisisi yang tertunda untuk studio film dan televisi Twenty First Century Fox (FOX), serta sejumlah besar film, atraksi bertema Star Wars baru, peluang untuk mengembangkan bisnis streaming dan berbagi pembelian kembali.
Molson Coors
Perusahaan induk Coors, Miller, Blue Moon dan bermacam-macam merek bir lainnya telah berjuang sejak akhir 2016 karena permintaan konsumen bergeser ke kerajinan brews.
Pembuat bir pasar massal, yang kehilangan hampir setengah nilainya sejak memuncak pada tahun 2016, telah terbebani oleh kelemahan dari saingan utamanya Anheuser-Busch InBev (BUD), yang melaporkan hasil Q3 yang suram. Molson Coors mendapat istirahat ketika membukukan hasil Q3 yang mengalahkan ekspektasi.
Sementara beruang fokus pada isu-isu yang lebih luas yang dihadapi industri bir tradisional AS, kehadiran internasional Molson Coors, potensi di pasar ganja dan pengembangan bir kerajinan kelas atas telah membuat beberapa orang membuat kasus yang lebih bullish.
BAML menyoroti nama Consumer Staples sebagai perdagangan saham "berkualitas tinggi" dengan penilaian yang murah, pada 13 kali maju p / e, menambahkan bahwa perusahaan biasanya "melakukan dengan baik dalam periode meningkatnya volatilitas."
Apa Selanjutnya untuk Investor?
Sementara strategi BAML untuk portofolio yang terdiversifikasi telah terbukti berhasil di masa lalu, penting untuk dicatat bahwa dalam kasus perlambatan tajam dan pasar yang berpotensi bearish, keranjang sahamnya dapat menghadapi penurunan besar tahun depan. Sejumlah saham ini adalah pecundang pada tahun 2018, membuat mereka berpotensi bermain turnaround dan kemungkinan korban selama putaran aksi jual lebih lanjut.
