Apa itu Dana Pelacak?
Dana pelacak adalah dana indeks yang melacak indeks pasar luas atau segmennya. Dana pelacak juga dikenal sebagai dana indeks, yang dirancang untuk menawarkan kepada para investor paparan seluruh indeks dengan biaya rendah. Dana ini berusaha untuk mereplikasi kepemilikan dan kinerja indeks yang ditunjuk, dibangun sebagai ETF atau investasi alternatif untuk memenuhi tujuan pelacakan dana.
Pengambilan Kunci
- Dana pelacak adalah dana indeks yang digunakan untuk melacak indeks pasar luas atau segmen satu; mereka juga dikenal sebagai dana indeks. Manajemen dana industri didorong oleh fungsi pelacakan, dan dana pelacak berupaya untuk mereplikasi kinerja indeks pasar. Dana pelacak yang dikelola secara pasif dapat mencakup indeks yang disesuaikan untuk sektor, segmen, dan tema pasar. Saat ini, inovasi pasar telah menghasilkan potensi dana pelacak khusus yang menyediakan investasi lebih bertarget. Dana pelacakan khusus relatif murah untuk investor dan menjaga biaya keseluruhan lebih rendah menggunakan strategi replikasi indeks.
Bagaimana Dana Pelacak Bekerja
Istilah "dana pelacak" telah berkembang dari fungsi pelacakan yang mendorong manajemen dana indeks. Dana pelacak berupaya mereplikasi kinerja indeks pasar. Inovasi pasar telah secara signifikan memperluas jumlah dana pelacak yang tersedia di pasar yang dapat diinvestasikan.
Berinvestasi dalam dana indeks adalah bentuk investasi pasif. Awalnya, dana indeks diperkenalkan untuk memberikan investor sebuah kendaraan investasi murah yang memungkinkan paparan banyak sekuritas yang termasuk dalam indeks pasar. Keuntungan utama dari strategi tersebut adalah rasio biaya yang lebih rendah pada dana indeks.
Indeks populer untuk eksposur pasar AS termasuk S&P 500, Dow Jones Industrial Average dan Nasdaq Composite. Investor sering memilih dana pelacak tradisional karena mayoritas manajer dana investasi gagal mengalahkan indeks pasar luas secara konsisten.
Mayoritas dana pelacak adalah unit pendapatan atau akumulasi. Penghasilan dibayarkan kepada pemegang dana sebagai uang tunai, di uang tunai, dan uang tunai, pendapatan disimpan dalam dana untuk diinvestasikan kembali.
Pertimbangan Khusus
Seiring dengan perkembangan pasar dari waktu ke waktu, perusahaan investasi berupaya memenuhi permintaan komprehensif dengan mengembangkan dana dan indeks baru dan inovatif untuk memuaskan investor. Akibatnya banyak perusahaan investasi sekarang bekerja dengan penyedia indeks khusus atau membuat indeks khusus mereka sendiri untuk digunakan dalam dana yang dikelola secara pasif. Dengan evolusi pasar ini, dana pelacak sekarang mencakup definisi yang jauh lebih luas.
Dana pelacak yang dikelola secara pasif kini mencakup indeks khusus untuk segmen pasar, sektor, dan tema. Strategi dana pelacak juga telah berkembang di luar strategi pertumbuhan tradisional dan indeks nilai untuk memasukkan indeks yang disaring untuk berbagai karakteristik dan fundamental.
Dana pelacak yang disesuaikan masih berusaha untuk melacak indeks pasar yang telah ditentukan tetapi mereka menyediakan lebih banyak investasi yang ditargetkan. Menawarkan biaya yang relatif rendah bagi investor, mereka dapat menjaga biaya dana keseluruhan lebih rendah dengan terus menggunakan strategi replikasi indeks sambil mendapatkan banyak manfaat dari pengelolaan dana aktif melalui indeks yang disaring.
Dana ini hanya perlu melakukan transaksi dana yang signifikan ketika indeks kustom disusun kembali yang biasanya setahun sekali. Dana pelacak yang disesuaikan menawarkan investor pilihan yang lebih luas sambil juga meringankan banyak tantangan signifikan bagi pengelola dana dalam mengalahkan pasar.
Contoh Dana Pelacak
Investor akan menemukan dana pelacak tersedia untuk hampir setiap indeks pasar di dunia. Salah satu dana pelacak paling populer adalah SPDR S&P 500 ETF (SPY). Dana ini memiliki $ 270 miliar dalam aset yang dikelola. Ini memiliki rasio biaya 0, 0945%.
Pada 23 Oktober 2019, ia memiliki volume harian rata-rata 58, 8 juta saham. Pengembalian tahun-ke-saat untuk SPY hingga 23 Oktober 2019, sangat cocok dengan pengembalian S&P 500 pada 21, 7%.
Atau, banyak perusahaan mengembangkan indeks mereka sendiri dengan kriteria tertentu untuk dana pelacak. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) adalah contohnya. Dana melacak indeks khusus yang dibuat oleh Fidelity yang disebut Fidelity US Quality Factor Index. Fidelity Quality Factor ETF berupaya untuk mereplikasi kepemilikan dan kinerja Fidelity US Quality Factor Index. Indeks ini menggunakan metodologi penyaringan untuk mengidentifikasi saham-saham berkapitalisasi besar dan saham berkapitalisasi tinggi.
Investor mendapatkan eksposur terhadap saham-saham AS dengan kapitalisasi besar dan kapitalisasi sedang, sementara dana memerlukan biaya yang lebih rendah karena konstruksi replikasi indeksnya. Pada 23 Oktober 2019, Fidelity Quality Factor ETF, mengembalikan 18, 8% tahun-ke-tanggal, melacak dengan teliti pengembalian benchmark indeksnya pada 19, 4%. Sementara itu, dana tersebut mengungguli alam semesta AS besar dan menengah yang luas diwakili oleh Russell 1000 yang memiliki pengembalian tahun-to-date sebesar 21, 2%.
