Bank-bank komersial telah bertindak buruk sejauh ini pada tahun 2018, diterpa angin ribut dari kenaikan suku bunga dan ketegangan perdagangan di seluruh dunia. Kelompok ini mencapai puncaknya pada bulan Januari dan gagal beberapa upaya breakout hingga akhir kuartal kedua, meskipun ada kantong kekuatan di sektor siklus lainnya. Saham-saham Bank kini telah melayang turun ke kisaran dukungan yang selaras dengan rata-rata bergerak jangka panjang dan bisa mogok dalam beberapa minggu mendatang, memasuki koreksi menengah.
Performa terbaik 2017 Bank of America Corporation (BAC) telah memimpin penurunan selama periode ini dan sekarang diperdagangkan pada level terendah terendah sejak Desember 2017. Ini juga telah menyelesaikan pola topping potensial, dengan gangguan yang menargetkan dukungan jangka panjang di $ 20 rendah. s. Bulls harus mempertahankan level-level tersebut di semua biaya atau risiko downtrend jangka panjang yang melepaskan kenaikan yang diposting sejak pemilihan November 2016.
Grafik Jangka Panjang BAC (1995 - 2018)
Saham pecah di atas resistensi enam tahun pada pertengahan remaja pada tahun 1995 dan memasuki tren kenaikan kuat yang mencapai $ 44, 22 selama Contagion Asia 1998. Volatilitas melonjak tajam ke milenium baru, mengukir pola topping yang menembus ke bawah pada akhir tahun 2000. Gelombang penjualan mengisyaratkan peristiwa klimaks, membukukan terendah empat tahun di $ 18, 16, menjelang kenaikan yang mencapai tertinggi dekade sebelumnya. di 2003.
Breakout tahun 2004 gagal mendapatkan traksi, menghasilkan aksi sideways selama dua tahun sebelum melontarkan tren kenaikan moderat yang mencatat rekor tertinggi sepanjang masa di $ 55, 08 pada kuartal keempat tahun 2006. Stok berubah menjadi lebih rendah pada tahun 2007 dan runtuh dengan kelompok perbankan di tahun paruh kedua tahun 2008, mencapai level terendah 26 tahun pada bulan Februari 2009. Bouncing berikutnya membukukan kenaikan yang sehat ke dekade baru, berada di puncak pada remaja kelas atas tepat sebelum flash crash Mei 2010 yang terkenal.
Penurunan sekunder membukukan rendah 2011 yang lebih tinggi, menghasilkan uptrend yang mencapai resistensi 2010 pada 2014. Berbagai upaya penembusan ke 2016 gagal sementara saham mencetak rendah kedua lebih tinggi dari rendah bersejarah 2009. Ini rally untuk perlawanan sekali lagi pada November 2016 dan pecah, mengukir kenaikan Elliott lima gelombang yang mungkin telah berakhir dengan rentang perdagangan 2018 di atas retracement pasar beruang 0, 386. Osilator stokastik bulanan telah memasuki siklus penjualan selama periode yang sama, mencapai level oversold di bulan Juni.
Grafik Jangka Pendek BAC (2016 - 2018)
Uptrend terhenti tepat di bawah 50% bear retracement pasar dan bergeser ke aksi sideways yang telah mengukir karakteristik segitiga turun atau baji jatuh. Aksi harga dalam beberapa minggu mendatang akan menentukan formasi mana yang berperan, dengan penurunan ke pertengahan $ 20-an mengkonfirmasikan pemecahan segitiga, sementara aksi dua sisi di sekitar 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) mengkonfirmasi irisan kurang bearish. Stochastics bulanan terkubur dalam-dalam di level oversold dan akan mendukung hasil baik.
Volume On-balance (OBV) mencapai puncaknya pada tahun 2010 (garis merah) dan memasuki gelombang distribusi yang berlanjut hingga 2012. Gelombang akumulasi berikutnya terhenti di ketinggian sebelumnya pada Maret 2017, menghasilkan pullback, diikuti oleh bouncing ke Februari yang juga berakhir pada level resistance itu. Pembalikan Mei menandai upaya pelarian ketiga yang gagal, dengan pemegang saham yang frustrasi sekarang meninggalkan kapal dalam gelombang penjualan yang stabil dan beralih ke peluang yang lebih bermanfaat.
Penurunan pergerakan yang terukur akan menjatuhkan saham ke retracement 0, 786 dari tren naik enam bulan ke 2018. Level itu juga menandai dukungan yang mendalam di bagian atas rentang perdagangan yang diposting antara Maret dan Oktober 2017, menandakan peluang pembelian potensial. Lebih penting lagi, kisaran dukungan dekat $ 22 telah selaras dengan EMA 50 dan 200 bulan, meningkatkan peluang bahwa perincian akan menandakan dimulainya tren turun multi-tahun. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Saham Bank Bisa Jatuh 8% Lebih Lanjut .)
Garis bawah
Saham Bank of America diperdagangkan dalam warna merah untuk 2018 dan bisa menembus support di atas $ 20, membuka pintu ke penurunan yang jauh lebih curam. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Fokus pada Big Banks Is a Kesalahan: Dick Bove .)
