Didirikan pada 16 Desember 1998, Dana SPDR Sektor Pilih Finansial (XLF) bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang serupa dengan kinerja Indeks Sektor Pilih Keuangan S&P dengan mengalokasikan kepemilikannya mirip dengan kepemilikan indeks.
XLF bertujuan untuk melacak sektor keuangan dan mengalokasikan dananya di perbankan, asuransi, kepercayaan investasi real estat (REIT), pasar modal, layanan keuangan yang beragam, keuangan konsumen, manajemen dan pengembangan real estat, dan industri keuangan hipotek dan hipotek.
Per 6 Juli 2015, 10 besar kepemilikan Sektor Keuangan Pilih Sektor SPDR Fund adalah Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated Kelas B (BRK.B), Bank of America Corporation (BAC)), Citigroup Incorporated (C), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), American International Group Incorporated (AIG), US Bancorp (USB), American Express Company (AXP) dan MetLife Incorporated (MET).
Karakteristik
Sektor Pilih Keuangan, SPDR ETF adalah perusahaan investasi terbuka, yang dikelola oleh State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF terdaftar di Bursa Efek New York Arca Exchange. Pada 8 Juli 2015, volume perdagangan harian rata-rata XLF selama tiga bulan terakhir adalah 29, 7 juta. Likuiditas yang tinggi dan kedalaman dana memungkinkan penyebaran bid-ask yang ketat.
Rasio pengeluaran bruto Sektor Keuangan SPDR Pilih 0, 15% rendah, relatif terhadap ETF lain yang melacak sektor keuangan. State Street Global Advisors mampu mempertahankan rasio biaya rendah karena terlibat dalam pinjaman sekuritas.
Kesesuaian dan Rekomendasi
Berinvestasi dalam Sektor Keuangan Pilih Dana SPDR membutuhkan toleransi risiko yang tinggi. Pada 8 Juli 2015, volatilitas rata-rata selama lima tahun terakhir XLF adalah 16, 55%. Jika dibandingkan dengan SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), standar deviasi XLF adalah 38, 26% lebih besar dari standar deviasi SPY selama periode yang sama. Sektor keuangan terkena sejumlah besar risiko, seperti risiko pasar, risiko mata uang, risiko suku bunga, dan risiko ekonomi makro. Investor dan calon investor harus mengikuti kondisi ekonomi dunia dan mengingat semua data ekonomi yang dapat memengaruhi perusahaan keuangan.
Pada 8 Juli 2015, XLF memiliki alpha 5-tahun tertinggal 1, 66, beta 1, 05, nilai R-squared 74, 13, standar deviasi 16, 55% dan pengembalian 13, 93%. Jika dibandingkan dengan MSCI ACWI NR USD Index, XLF mengalami lebih banyak volatilitas daripada indeks. Namun, investor dikompensasi dengan pengembalian 13, 93%, 2% lebih tinggi dari pengembalian indeks standar. Dengan alpha 1, 66, XLF mengungguli indeks sebesar 1, 66%.
Pada periode yang sama, Dana SPDR Sektor Pilih Keuangan memiliki rasio Sharpe 0, 87, sedangkan indeks MSCI ACWI NR USD memiliki rasio Sharpe 0, 89. Oleh karena itu, investor tidak diberi kompensasi yang memadai untuk jumlah risiko yang mereka tanggung ketika berinvestasi dalam dana ini.
Pemulihan ekonomi berkelanjutan Amerika Serikat pada tahun 2015 dapat menyebabkan Federal Reserve Board untuk mengambil pandangan hawkish pada ekonomi. Dengan membaiknya data perumahan, ketenagakerjaan, dan penjualan ritel, kemungkinan kenaikan suku bunga tinggi. Ini akan bermanfaat bagi perusahaan keuangan, yang dapat melihat peningkatan profitabilitas. Bank dapat memperoleh lebih banyak dari spread suku bunga di berbagai kelas aset.
Sektor Keuangan Pilih SPDR Dana memiliki portofolio komprehensif dengan memegang 88, yang membantu dalam mengurangi risiko perusahaan. ETF paling cocok untuk investor yang bersedia mengambil tingkat risiko di atas rata-rata dan mengejar eksposur kelebihan berat untuk industri jasa keuangan AS sementara berpotensi mendapat manfaat dari kenaikan suku bunga.
