Dana yang diperdagangkan di bursa obligasi pemerintah AS (ETF) adalah reksa dana obligasi serupa karena kedua kendaraan melacak indeks yang terdiri dari kewajiban pemerintah AS. Indeks-indeks ini dapat terdiri dari sekuritas yang dilindungi inflasi nominal (Treasury) dan US Treasury. Obligasi nominal membayar tingkat bunga tetap, sedangkan TIPS membayar tingkat bunga sama dengan tingkat inflasi ditambah premi tetap.
Pengambilan Kunci
- Dana yang diperdagangkan di bursa obligasi AS melacak indeks yang terdiri dari kewajiban pemerintah AS. Indeks yang dicerminkan oleh dana ini sebagian besar terdiri dari sekuritas yang dilindungi oleh inflasi nominal dan US Treasury (TIPS.) Karena fakta bahwa ETF pemerintah AS dibebaskan dari pembayaran pajak negara bagian dan lokal atas bunga yang diperoleh, mereka dianggap lebih aman dibandingkan dengan yang ditetapkan lainnya. ETF pendapatan, karena risiko gagal bayar yang rendah. ETF ini biasanya menghasilkan pengembalian yang lebih rendah daripada dana yang berinvestasi dalam obligasi berisiko.
Dibebaskan dari pembayaran pajak negara bagian dan lokal atas bunga yang diperoleh, ETF obligasi pemerintah AS juga jauh lebih aman daripada ETF pendapatan tetap lainnya, karena risiko gagal bayar yang rendah. Pada saat yang sama, mereka menawarkan pengembalian yang lebih rendah dibandingkan dengan obligasi berisiko lainnya.
Rasio pengeluaran untuk ETF pemerintah AS cenderung rendah karena tingginya likuiditas pasar obligasi AS, ditambah dengan biaya transaksi yang rendah. Kinerja ETF pemerintah AS terkait erat dengan tingkat suku bunga yang diproyeksikan. Sederhananya: ketika harga naik, harga obligasi ETF jatuh.
ETF Obligasi Pemerintah AS berikut ini memeriksanya lebih dekat.
ETF Obligasi Negara 1-3 Tahun, iShares
Dimulai pada tahun 2002 oleh BlackRock Fund Advisors, iFFury Treasury Bond ETF 1-3 Tahun (SHY) berupaya melacak kinerja Barclays US Bond Bond Index 1-3 Tahun, yang terdiri dari kewajiban AS dengan jangka waktu mulai dari satu hingga tiga tahun. SHY memiliki durasi efektif 1, 86 tahun, dan kepemilikannya adalah 99% diinvestasikan dalam instrumen Keuangan AS.
ETF ini memberikan eksposur ke obligasi Treasury jangka pendek AS dan menargetkan segmen tertentu dari pasar obligasi AS. Rasio biaya dana adalah 0, 15%, yang sejalan dengan ETF yang sebanding.
SHY cocok untuk investor yang ingin mengganti akun tunai dan memupuk paparan obligasi pemerintah AS dengan risiko rendah default dan jangka waktu lebih pendek.
ETF Barclays Intermediate Term Treasury ETF
SPDR Barclays Intermediate Term Treasury ETF (ITE) diciptakan oleh SPDR pada tahun 2007 untuk memberikan hasil investasi yang umumnya sesuai dengan kinerja Barclays Intermediate US Treasury Index. ITE terutama berinvestasi dalam surat utang dan obligasi AS dengan jangka waktu jatuh tempo antara satu hingga 10 tahun. Kematangan rata-rata tertimbang ITE adalah sekitar empat tahun.
Pada bulan September 2019, ITE berganti nama menjadi Portofolio Jangka Menengah ETF SPDR Portofolio, dengan simbol ticker SPTI. Pada 11 November 2019, yield-to-maturity berdiri di 1, 79%, dan rasio biaya untuk dana tersebut adalah 0, 06%.
ITE paling cocok untuk investor yang mencari investasi safe-haven di obligasi pemerintah AS berperingkat tinggi yang memiliki jangka waktu jangka menengah.
Dana tersebut merupakan kontingen kecil dari 32 dana pertukaran obligasi pemerintah yang diperdagangkan di alam semesta investor.
ETF Obligasi Pemerintah Jangka Panjang Vanguard
Vanguard meluncurkan Vanguard Long-Term Government ETF Bond (VGLT) pada tahun 2009 untuk melacak kinerja Barclays US Long Government Float Adjusted Index, yang mencakup obligasi nominal dan uang kertas yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dan lembaga pemerintah AS dengan jangka waktu lebih dari 10 tahun.
Pada 30 Oktober 2019, 92, 1% ETF diinvestasikan dalam obligasi dengan jangka waktu 20-30 tahun, sedangkan 7, 8% diinvestasikan dalam obligasi dengan jangka waktu 10-20 tahun.
Karena rasio turnover portofolio yang sangat rendah, ETF memiliki rasio pengeluaran tahunan yang rendah sebesar 0, 07%. Karena dana tersebut diinvestasikan dalam kewajiban jangka panjang, maka sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga pasar.
ETF ini paling tepat untuk investor yang mencari tingkat pendapatan yang tinggi dan berkelanjutan melalui investasi pada obligasi pemerintah AS dengan jatuh tempo rata-rata tertimbang dalam dolar yang berkisar antara 10 hingga 25 tahun.
Barclays SPDR TIPS ETF 0-5 Tahun
SPDR Barclays 0-5 Tahun TIPS ETF (SIPE) melacak kinerja Barclays 0-5 Tahun Indeks Obligasi Terkait Inflasi Pemerintah AS, yang pada dasarnya terdiri dari TIPS dengan jangka waktu hingga lima tahun. Dana ini memberikan hasil nyata dengan berinvestasi dalam TIPS yang terlindung dari inflasi — hasil yang diharapkan terjadi di masa depan. Karena perlindungan inflasi, TIPS menawarkan pengembalian yang lebih rendah pada saat deflasi dan pengembalian yang lebih tinggi pada saat inflasi.
Berganti nama menjadi Portofolio SPDR TIPS ETF (SPIP) pada September 2019, dana tersebut memiliki rasio pengeluaran 0, 12%, yang sejalan dengan ETF pendapatan tetap yang serupa. Ini memiliki jatuh tempo tertimbang rata-rata 1, 3 tahun.
Dana ini disukai oleh para investor yang mencari perlindungan pengembalian mereka dari inflasi, yang mencari untuk berinvestasi dalam sekuritas pendapatan tetap berperingkat tinggi dengan jangka waktu jatuh tempo menengah.
