Jadi, Anda mengajukan diri untuk menjadi anggota dewan amal setempat atau organisasi lain dan Anda menganggap diri Anda beruntung mendapatkan kursi di komite investasi. Mungkin awalnya Anda ragu tentang janji temu baru, tetapi jika Anda memiliki minat dalam dunia keuangan, beberapa investasi Anda sendiri, tonton CNBC dan baca Wall Street Journal , Anda mungkin merasa Anda memenuhi syarat. Meskipun ini mungkin cara yang bagus untuk menghadiri pertemuan komite investasi dan menerima penelitian investasi terbaru dari penasihat amal, pekerjaan ini tidak boleh dianggap enteng.
Menjadi fidusia hadir dengan tingkat tanggung jawab tertentu. Fidusia investasi adalah setiap orang yang memiliki tanggung jawab hukum untuk mengelola uang orang lain. Apa ini benar-benar berarti adalah Anda telah ditempatkan di posisi kepercayaan dan mungkin ada konsekuensi untuk pengkhianatan kepercayaan itu., kita akan membahas siapa yang dianggap fidusia dan apa yang menjadi tanggung jawab fidusia.
Siapa yang Dianggap Fidusia?
Sebagai anggota komite investasi, Anda dapat berbagi sebagian tanggung jawab dengan penasihat investasi komite. Jika penasihat Anda adalah penasihat investasi terdaftar, ia berbagi tanggung jawab fidusia dengan komite investasi. Seorang broker, di sisi lain, mungkin tidak. Beberapa perusahaan pialang tidak ingin atau membiarkan pialang mereka menjadi fidusia. Pada akhirnya, tindakan penasihatlah yang menentukan apakah ia fidusia. Memberikan saran yang berkelanjutan dan komprehensif dianggap bertindak dalam peran fidusia, sementara hanya menjual produk tidak.
Melibatkan penasihat yang bersedia menerima tanggung jawab fidusia diperlukan karena anggota komite investasi mengurangi tanggung jawab mereka dengan mendelegasikan sebagian tanggung jawab mereka kepada seorang ahli. Namun, mempekerjakan seorang ahli tidak membebaskan anggota komite dari semua tugas mereka. Mereka masih memiliki kewajiban untuk secara hati-hati memilih dan memantau kegiatan ahli; Oleh karena itu, anggota komite masih harus memahami apa yang merupakan proses investasi fidusia.
Tanggung Jawab Fidusia
Tanggung jawab utama fidusia adalah mengelola proses investasi yang bijaksana. Suatu proses yang bijaksana tidak sejelas kedengarannya. Fidusia menunjukkan kehati-hatian dalam proses melalui mana keputusan investasi dikelola. Ini berarti fidusia harus memiliki garis besar dasar tentang bagaimana mereka menjalankan tanggung jawab mereka. Menanggapi kebutuhan akan panduan untuk fidusia, Yayasan nirlaba untuk Studi Fidusia didirikan untuk mendefinisikan praktik investasi yang bijaksana berikut ini:
Langkah 1: Atur
Prosesnya dimulai dengan fidusia yang mendidik diri mereka sendiri tentang hukum dan aturan yang akan berlaku untuk situasi mereka. Misalnya, fidusia rencana pensiun perlu memahami bahwa Undang-Undang Pensiun dan Jaminan Penghasilan Karyawan (ERISA) adalah undang-undang utama yang mengatur tindakan mereka. Setelah fidusia mengidentifikasi aturan pemerintahannya, mereka perlu mendefinisikan peran dan tanggung jawab semua pihak yang terlibat dalam proses tersebut. Jika penyedia layanan investasi digunakan, maka perjanjian layanan apa pun harus dibuat secara tertulis.
Langkah 2: Formalisasi
Formalisasi proses investasi dimulai dengan menciptakan tujuan dan sasaran program investasi. Fidusia harus mengidentifikasi faktor-faktor seperti cakrawala investasi, tingkat risiko yang dapat diterima dan pengembalian yang diharapkan. Dengan mengidentifikasi faktor-faktor ini, fidusia membuat kerangka kerja untuk mengevaluasi opsi investasi.
Fidusia kemudian perlu memilih kelas aset yang sesuai yang akan memungkinkan mereka untuk membuat portofolio yang terdiversifikasi melalui beberapa metodologi yang dapat dibenarkan. Sebagian besar fidusia melakukan hal ini dengan menggunakan teori portofolio modern (MPT) karena ini merupakan salah satu metode yang paling diterima untuk membuat portofolio investasi yang menargetkan profil risiko / pengembalian yang diinginkan.
Akhirnya, fidusia harus memformalkan langkah-langkah ini dengan membuat pernyataan kebijakan investasi, yang memberikan perincian yang diperlukan untuk menerapkan strategi investasi tertentu. Sekarang fidusia siap untuk melanjutkan dengan pelaksanaan program investasi sebagaimana diidentifikasi dalam dua langkah pertama.
Langkah 3: Terapkan
Tahap implementasi adalah ketika investasi khusus atau manajer investasi dipilih untuk memenuhi persyaratan yang dirinci dalam pernyataan kebijakan investasi. Proses uji tuntas harus dirancang untuk mengevaluasi investasi potensial. Proses uji tuntas harus mengidentifikasi kriteria yang digunakan untuk mengevaluasi dan menyaring melalui kumpulan opsi investasi potensial.
Tahap implementasi biasanya dilakukan dengan bantuan penasihat investasi karena banyak pemegang fidusia tidak memiliki keterampilan dan / atau sumber daya untuk melakukan langkah ini. Ketika seorang penasihat digunakan untuk membantu dalam fase implementasi, fidusia dan penasihat harus berkomunikasi untuk memastikan bahwa proses uji tuntas yang disepakati digunakan dalam pemilihan investasi atau manajer.
Langkah 4: Monitor
Langkah terakhir bisa menjadi yang paling memakan waktu dan juga bagian proses yang paling diabaikan. Beberapa pemegang fidusia tidak merasakan urgensi untuk memantau jika ketiga langkah pertama itu benar. Fidusia tidak boleh mengabaikan tanggung jawab mereka karena mereka bisa sama-sama bertanggung jawab atas kelalaian dalam setiap langkah.
Untuk memantau proses investasi dengan baik, fidusia harus secara berkala meninjau laporan yang membandingkan kinerja investasi mereka dengan indeks dan kelompok sejawat yang sesuai dan menentukan apakah tujuan pernyataan kebijakan investasi dipenuhi. Memantau statistik kinerja saja tidak cukup. Fidusia juga harus memantau data kualitatif, seperti perubahan dalam struktur organisasi manajer investasi yang digunakan dalam portofolio. Jika pembuat keputusan investasi dalam suatu organisasi telah pergi, atau jika tingkat otoritas mereka telah berubah, maka investor harus mempertimbangkan bagaimana informasi ini dapat memengaruhi kinerja masa depan.
Selain ulasan kinerja, fidusia harus meninjau biaya yang dikeluarkan dalam pelaksanaan proses. Fidusia tidak hanya bertanggung jawab atas bagaimana dana diinvestasikan, tetapi mereka juga bertanggung jawab atas bagaimana dana dibelanjakan. Biaya investasi memiliki dampak langsung pada kinerja dan fidusia harus memastikan biaya yang dibayarkan untuk manajemen investasi adil dan masuk akal.
Garis bawah
Melalui pelaksanaan yang tepat dari proses investasi yang bijaksana yang digariskan dalam empat langkah ini, wali amanat dan anggota komite investasi dapat mengurangi kewajiban mereka dengan menjadi percaya diri bahwa mereka memenuhi tanggung jawab fidusia mereka. Fidusia harus memikul tanggung jawab mereka dan memahami bahwa mereka tidak akan diadili atas pengembalian portofolio mereka, tetapi pada kehati-hatian yang digunakan dalam penciptaan pengembalian. Jika fidusia melakukan proses dengan benar, mereka harus dapat mencapai pengembalian yang mengagumkan untuk organisasi mereka. Pada akhirnya, itu bukan apakah Anda menang atau kalah, melainkan bagaimana Anda memainkan permainan. (Untuk bacaan terkait, lihat: Apa Beberapa Contoh Tugas Fidusia? )
