Pembeli bullish telah mengirim Indeks S&P 500 melonjak ke serangkaian rekor tertinggi bulan ini, tetapi investor kaya bersiap untuk penurunan pasar yang signifikan pada akhir 2020, dan sekarang memiliki, rata-rata, 25% dari aset mereka dalam bentuk tunai, menurut untuk survei di seluruh dunia oleh UBS Global Wealth Management yang menarik lebih dari 3.400 tanggapan. Selain itu, 60% responden berencana untuk meningkatkan alokasi kas mereka lebih banyak lagi, menurut laporan terperinci dalam Bloomberg yang dirangkum di bawah ini.
"Lingkungan geopolitik yang berubah dengan cepat adalah perhatian terbesar bagi investor di seluruh dunia, " seperti yang diamati oleh Paula Polito, petugas strategi klien di UBS GWM, dalam sebuah pernyataan. "Mereka melihat interkonektivitas global dan gema perubahan yang berdampak pada portofolio mereka lebih dari fundamental bisnis tradisional, suatu perubahan yang nyata dari masa lalu."
Pengambilan Kunci
- Klien kaya yang disurvei oleh UBS mengharapkan penjualan pasar saham besar. Mereka membangun saldo kas tinggi sebagai langkah defensif. Mereka juga mencari diversifikasi dan saham berkualitas lebih tinggi. Namun, mereka optimis tentang pengembalian investasi di masa depan.
Signifikansi untuk Investor
UBS menyurvei investor dengan $ 1 juta atau lebih dalam aset yang dapat diinvestasikan, yang meliputi uang tunai dan surat berharga, tetapi tidak termasuk tempat tinggal dan properti pribadi. Survei dilakukan antara Agustus dan Oktober 2019.
Temuan kunci lain dari survei ini adalah: hampir 80% memperkirakan volatilitas meningkat, 55% mengantisipasi aksi jual pasar saham yang signifikan sebelum akhir 2020, dan 62% ingin meningkatkan diversifikasi mereka di seluruh kelas aset. Sementara alokasi rata-rata untuk uang tunai di antara responden adalah 25%, ini turun dari 32% dalam iterasi survei sebelumnya pada bulan Mei. Juga, per laporan di Barron tentang survei, 52% tidak yakin apakah ini saat yang tepat untuk berinvestasi sekarang, tetapi 64% berpikir tentang meningkatkan kepemilikan mereka atas saham berkualitas tinggi.
Hal lain yang menarik adalah bahwa sentimen bearish di kalangan investor kaya ini hanya berkaitan dengan jangka pendek, karena 70% optimis tentang pengembalian investasi selama 10 tahun ke depan. Ini sangat kontras dengan pesimisme jangka panjang dari berbagai pakar pasar, yang telah memprediksi pengembalian investasi yang suram pada dekade berikutnya, atau bahkan lebih lama, per laporan sebelumnya.
Investor ini merespons ketidakpastian jangka pendek "dengan benar-benar memperpendek jangka waktu dan beralih ke aset seperti uang tunai yang aman, " kata Michael Crook, direktur pelaksana tim strategi investasi UBS. Sementara itu, Tim Courtney, chief investment officer (CIO) dari Exencial Wealth Advisors, menunjukkan bahwa beberapa klien kaya yang sangat berhati-hati telah menaruh setengah dari portofolio mereka dalam bentuk tunai, sesuai laporan Barron lainnya.
Melihat ke depan
Saldo dana uang telah melampaui $ 3, 4 triliun, tertinggi 10 tahun, dan masih meningkat. Sementara banyak pengamat menganggap ini sebagai tanda bearish, ahli strategi di Bank of America Merrill Lynch dan UBS, termasuk Paula Polito, memiliki interpretasi bullish. Sebagai contoh, Indikator Aturan Kas milik BofAML memberikan sinyal beli pelawan untuk saham ketika saldo tunai berada di atas rata-rata jangka panjangnya, seperti yang telah terjadi selama hampir dua tahun, per The Wall Street Journal.
