Saham tinggi Tilray Inc. (TLRY) menghadapi beberapa perlawanan dalam perdagangan pra-pasar setelah produsen ganja medis mengatakan sedang berupaya untuk mengumpulkan $ 400 juta melalui penempatan swasta obligasi konversi.
Dalam siaran pers, perusahaan ganja yang diperdagangkan secara publik terbesar di dunia mengumumkan bahwa mereka akan menggunakan hasil untuk mendanai modal kerja, akuisisi di masa depan dan membayar hipotek $ 9, 1 juta yang ada pada fasilitas produksi British Columbia. Tilray menambahkan bahwa tingkat bunga pada uang kertas senior yang dikeluarkan akan ditentukan pada saat penentuan harga dan akan dikonversi menjadi uang tunai, saham atau kombinasi uang tunai dan saham.
Catatan, jatuh tempo 2023, akan dijual kepada "pembeli institusi yang memenuhi syarat" di bawah hukum sekuritas AS dan investor terakreditasi di Kanada.
Rencana penggalangan dana Tilray tidak diterima dengan baik oleh investor. Saham turun 5, 63% menjelang sesi perdagangan Kamis, di tengah kekhawatiran bahwa penawaran tersebut dapat melemahkan kepemilikan pemegang saham yang ada.
Aksi jual sebagian mungkin juga dikaitkan dengan panduan terbaru perusahaan. Dalam pengajuan peraturan, Tilray mengatakan mereka mengharapkan pendapatan antara $ 10, 0 juta dan $ 10, 5 juta pada kuartal ketiga.
Prediksi itu merupakan penghitungan hampir dua kali lipat tahun lalu sebesar $ 5, 5 juta dan mengalahkan estimasi Wall Street. Namun, investor yang membayar premi untuk saham berdasarkan prospek pertumbuhannya yang cepat mungkin kecewa bahwa $ 10 juta menjadi $ 10, 5 juta bukan peningkatan besar pada $ 9, 7 juta penjualan yang terdaftar pada kuartal kedua.
Dalam pengajuan, Tilray juga mengungkapkan bahwa uang tunai dan setara adalah antara $ 117, 5 juta dan $ 118 juta, pada 30 September, dan bahwa utang jangka panjangnya berkisar antara $ 9 juta dan $ 9, 5 juta.
Investor Harus Melihat Ini Datang
Nanaimo, perusahaan yang berbasis di British Columbia bukanlah stok pot pertama yang menggunakan utang sebagai alat pembiayaan. Awal tahun ini, Aurora Cannabis Inc. (ACB) menerbitkan obligasi konversi tanpa jaminan 5% untuk mendanai pengambilalihan CanniMed Therapeutics, menurut Bloomberg. Bloomberg juga melaporkan bahwa Canopy Growth Corp (CGC) saat ini memiliki dua uang kertas dolar konversi senilai $ 600 juta Kanada yang beredar.
Langkah-langkah yang dilakukan oleh rekan-rekan ini, bersama dengan pengakuan Tilray sendiri dalam prospektus IPO-nya bahwa pengembangan bisnisnya yang berkelanjutan akan membutuhkan pembiayaan tambahan, menunjukkan bahwa kegiatan penggalangan dana produsen ganja medis seharusnya tidak datang sebagai kejutan besar.
