Sementara resesi ekonomi biasanya menarik banyak perbandingan terhadap Depresi Hebat, sejauh ini hanya ada sedikit, jika ada, preseden historis terhadap kebijakan stimulan moneter dan fiskal yang dianut negara kami pada musim gugur 2008. (Untuk mempelajari tentang faktor-faktor yang menyebabkan Depresi Hebat, lihat Apa yang Menyebabkan Depresi Hebat? )
Teka-Teki Emas
Banyak investor tidak pernah dengan serius menganggap emas sebagai investasi jangka panjang, tetapi topik investasi dalam emas memang menjadi perhatian utama banyak investor selama resesi 2008-2009. Alasan paling jelas untuk ini adalah karena kenaikan harga emas. Para pengamat pasar senang memberi sensasi pada setiap saham atau kelas aset yang mengalami kenaikan harga sebagai investasi berikutnya. Namun kenaikan harga emas terjadi terutama karena orang membeli emas fisik atau bertaruh pada logam melalui berbagai opsi investasi, seperti ETF atau saham perusahaan tambang emas.
Seperti halnya peristiwa ekonomi atau politik besar apa pun, Resesi Hebat tahun 2008 kemungkinan akan berdampak besar pada sistem ekonomi kita selama beberapa dekade mendatang. Contoh dari ini terlihat baru-baru ini, pada tahun 2016, setelah pemungutan suara Inggris untuk meninggalkan Uni Eropa menyebabkan harga emas melambung, mencerminkan pandangan luas tentang masa depan ekonomi Inggris sebagai sangat tidak pasti.
Masalah dengan Emas sebagai Investasi
Sebelum melompat pada kereta musik emas, mari kita periksa alasan mengapa berinvestasi dalam emas memiliki masalah mendasar.
Masalah utama dengan emas adalah bahwa, tidak seperti komoditas lainnya, emas tidak terbiasa. Setelah emas ditambang, emas akan tetap bersama Anda. Satu barel minyak diubah menjadi gas dan produk lain yang dikeluarkan. Biji-bijian dikonsumsi. Emas, di sisi lain, diubah menjadi perhiasan, digunakan dalam seni, disimpan dalam ingot di brankas, dan diberikan untuk berbagai kegunaan lain. Namun, terlepas dari tujuan akhir emas, komposisi kimianya sedemikian rupa sehingga logam mulia tidak dapat habis.
Karena itu, argumen penawaran / permintaan yang dapat dibuat untuk komoditas seperti minyak, tembaga, biji-bijian, dll, tidak berlaku untuk emas.
Sejarah Mengatasi Masalah Ini
Tidak seperti komoditas lainnya, emas telah menjadi daya tarik masyarakat manusia sejak awal zaman. Kerajaan dan kerajaan dibangun dan dihancurkan karena emas dan merkantilisme. Seiring berkembangnya masyarakat, emas diterima secara universal sebagai bentuk pembayaran yang memuaskan. Singkatnya, sejarah telah memberi emas kekuatan yang melebihi komoditas lain di planet ini, dan kekuatan itu tidak pernah benar-benar menghilang. Sistem moneter AS didasarkan pada standar emas sampai tahun 1970-an. Para pendukung standar ini berpendapat bahwa sistem moneter seperti itu secara efektif mengontrol ekspansi kredit dan menegakkan disiplin pada standar pinjaman, karena jumlah kredit yang diciptakan terkait dengan pasokan fisik emas. Sulit untuk berdebat dengan garis pemikiran itu setelah hampir tiga dekade ledakan kredit di AS menyebabkan krisis keuangan pada musim gugur 2008.
Dari perspektif fundamental, emas umumnya dipandang sebagai lindung nilai yang menguntungkan terhadap inflasi. Emas berfungsi sebagai penyimpan nilai yang baik terhadap mata uang yang menurun.
Berinvestasi dalam Emas
Cara termudah untuk mendapatkan eksposur ke emas adalah melalui pasar saham, di mana Anda dapat berinvestasi dalam emas batangan aktual atau saham perusahaan pertambangan emas. Berinvestasi dalam emas batangan tidak akan menawarkan leverage yang akan Anda dapatkan dari berinvestasi di saham pertambangan emas. Ketika harga emas naik, margin laba yang lebih tinggi dapat meningkatkan pendapatan secara eksponensial. Misalkan sebuah perusahaan pertambangan memiliki margin laba $ 200 ketika harga emas adalah $ 1000. Jika harga naik 10%, menjadi $ 1.100 per ounce, margin operasi penambang emas naik menjadi $ 300 - peningkatan 50%.
Tentu saja, ada masalah lain yang perlu dipertimbangkan dengan stok penambangan emas, yaitu risiko politik (karena banyak beroperasi di negara-negara dunia ketiga) dan kesulitan mempertahankan tingkat produksi emas.
Cara paling umum untuk berinvestasi dalam emas fisik adalah melalui Saham Emas SPDR (NYSE: GLD) ETF, yang hanya menyimpan emas. Saat berinvestasi dalam ETF, perhatikan nilai aset bersih (NAV), karena pembelian kadang-kadang dapat melampaui NAV dengan margin yang lebar, terutama ketika pasar optimis.
Daftar perusahaan pertambangan emas termasuk Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG), dan Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Investor pasif yang menginginkan paparan besar terhadap penambang emas dapat mempertimbangkan Vektor Pasar ETF Penambang Emas (NYSE: GDX), yang mencakup investasi di semua penambang utama.
Pertimbangan Investasi Alternatif
Sementara emas adalah taruhan yang bagus untuk inflasi, itu tentu saja bukan satu-satunya. Komoditas secara umum mendapat manfaat dari inflasi, karena mereka memiliki kekuatan harga. Pertimbangan utama ketika berinvestasi dalam bisnis berbasis komoditas adalah memilih produsen berbiaya rendah. Investor yang lebih konservatif sebaiknya mempertimbangkan sekuritas yang dilindungi inflasi seperti TIPS. Satu hal yang tidak Anda inginkan adalah duduk diam, tunai, berpikir Anda baik-baik saja, sementara inflasi menggerogoti nilai dolar Anda.
Garis bawah
Anda tidak dapat mengabaikan efek psikologi manusia dalam hal berinvestasi dalam emas. Logam mulia selalu menjadi investasi utama selama masa ketakutan dan ketidakpastian, yang cenderung sejalan dengan resesi ekonomi dan depresi.
