Goldman Sachs & Co. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Morgan Stanley (MS), dan lembaga keuangan lainnya meraup miliaran dolar dalam biaya pengambilalihan gelombang M&A yang kuat secara tak terduga tahun ini. Kesepakatan mendekati $ 2, 7 triliun telah tercapai secara global sejak awal tahun. Anehnya, kesibukan kegiatan semua terjadi terlepas dari perang dagang, kemungkinan pemakzulan presiden ekonomi nomor satu dunia, dan hambatan lainnya, menurut sebuah kolom di Bloomberg.
Sepuluh bank terkemuka dan biaya yang telah mereka kumpulkan dari M&A selama tiga kuartal pertama tahun ini adalah Goldman Sachs $ 1, 95 miliar, JPMorgan $ 1, 35 miliar, Morgan Stanley $ 1, 28 miliar, Bank of America Corp (BAC) $ 933 juta, Citigroup Inc. (C) dengan harga $ 722 juta, Barclays Plc. (BCS) $ 697 juta, Credit Suisse Group (CS) $ 615 juta, Lazard Ltd. (LAZ) $ 594 juta, Evercore Partners (EVR) $ 589 juta, dan Rothschild & Co. $ 502 juta, menurut data Bloomberg yang dipublikasikan di Financial Times.
Pengambilan Kunci
- Hampir $ 2, 7 triliun dalam transaksi M&A telah dicapai secara global tahun ini. Seorang penasihat & telah mengumpulkan $ 20, 7 miliar dalam biaya M&A. Charles Schwab akan mengakuisisi TD Ameritrade sebesar $ 26 miliar. VMH Boots Alliance seharga $ 54 miliar.
Apa Artinya bagi Investor
Jumlah aktivitas M&A juga mengejutkan mengingat adanya penurunan baru-baru ini yang terjadi pada beberapa merger profil tinggi. General Electric Co (GE) menghapus $ 23 miliar pada Oktober 2018 dari akuisisi Alstom, dan Kraft Heinz Co. (KHC) melaporkan penurunan goodwill $ 7, 3 miliar pada Februari, yang terkait dengan akuisisi yang dilakukan pada 2015. Satu ukuran pasar M&A, indeks yang mengukur kepercayaan CEO, juga telah jatuh ke posisi terendah yang tidak terlihat sejak 2016.
Tapi pembuat kesepakatan tampaknya bersikap bullish tentang masa depan. Ketakutan resesi tampaknya mereda, S&P 500 mencapai level tertinggi baru, dan kelipatan EBITDA tetap tinggi. Di tengah tanda-tanda positif itu, empat kesepakatan baru senilai hampir $ 56 miliar diumumkan pada minggu lalu saja, per Bloomberg. Selain itu, masih ada kemungkinan bahwa KKR & Co. (KKR) mengambil Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) secara pribadi dalam apa yang bisa menjadi pembelian dengan leverage terbesar yang pernah mencapai $ 54 miliar.
Pialang online Charles Schwab Corp (SCHW) mengumumkan rencana pada hari Senin untuk membeli TD Ameritrade Holdings Corp (AMTD) senilai $ 26 miliar dalam kesepakatan pertukaran saham. Konglomerat mewah Eropa LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton SE mengatakan telah mencapai kesepakatan Senin untuk mengakuisisi pengecer Tiffany & Co. (TIF) dalam transaksi tunai senilai sekitar $ 16, 2 miliar Novartis AG (NVS) mengumumkan rencana untuk membeli Medicines Co. (MDCO) seharga $ 9, 7 miliar dan Viagogo Entertainment Inc. diatur untuk beli StubHub dari EBay Inc. (EBAY) sekitar $ 4 miliar.
Melihat ke depan
Dan bukan hanya Amerika dan Eropa yang mengalami kegilaan M&A. Awal tahun ini, Bloomberg melaporkan bahwa gelombang M&A senilai $ 1 triliun dapat melanda seluruh Timur Tengah. Pembicaraan merger telah berlangsung tahun ini di antara sejumlah besar lembaga keuangan Teluk.
