Dalam pembalikan dramatis dari tahun lalu, saham blue chip dengan eksposur tinggi ke pasar luar negeri adalah pemimpin pasar, berdasarkan pertumbuhan ekonomi yang lebih stabil di luar negeri dan dolar AS yang jatuh, per laporan dari Goldman Sachs yang dirangkum oleh Business Insider. Keranjang saham Goldman dengan proporsi penjualan internasional yang tinggi adalah tema investasi dengan kinerja terbaik mereka pada tahun 2019.
Stok rata-rata dalam keranjang memperoleh 70% penjualan dari luar AS, dibandingkan dengan 29% untuk stok S&P 500 rata-rata. Di antara saham dalam keranjang adalah delapan ini, dengan kenaikan tahun-ke-tanggal mereka melalui penutupan pada 14 November: Lam Research Corp (LRCX), 102%, KLA Corp (KLAC), 97%, Aptiv PLC (APTV), 50%, Nvidia Corp (NVDA), 57%, United Technologies Corp (UTX), 39%, Qualcomm Inc. (QCOM), 59%, Alphabet Inc. (GOOGL), 25%, dan Teknologi Microchip Inc. (MCHP), 30%. Indeks S&P 500 naik 24%.
Pengambilan Kunci
- Saham AS dengan penjualan internasional tinggi adalah pemimpin pasar pada 2019. Dolar yang jatuh dan pertumbuhan stabil di luar negeri adalah pendorong utama. Ini adalah perubahan haluan dari 2018, ketika saham-saham yang menghadapi domestik memimpin.
Signifikansi untuk Investor
Tahun lalu, saham-saham berorientasi domestik, didorong oleh pengeluaran konsumen AS yang kuat dan sebagian besar terisolasi dari konflik perdagangan, adalah yang berkinerja terbaik. Delapan saham yang menghadap internasional yang tercantum di atas mewakili berbagai industri. Teknologi Nvidia dan Microchip adalah produsen semikonduktor canggih. Lam Research dan KLA adalah pemasok peralatan yang digunakan oleh pembuat semikonduktor. Aptiv, yang sebelumnya dikenal sebagai Delphi Automotive, adalah hasil spin-off 1999 dari General Motors Co. (GM) yang memproduksi komponen otomotif.
Alphabet adalah induk dari Google, mesin pencari internet terkemuka di seluruh dunia, serta YouTube, layanan berbagi video terkemuka. Keduanya juga di antara tujuan utama periklanan online. Di antara usaha lainnya, seperti pengembangan mobil self-driving, Alphabet memiliki inisiatif baru dalam perbankan online, dengan Citigroup Inc. (C) sebagai mitra utamanya.
United Technologies adalah konglomerat produk industri utama yang lini produknya paling terkenal meliputi elevator Otis, mesin jet Pratt & Whitney, dan sistem pendingin udara dan sistem pendingin Carrier. Pemegang saham telah menyetujui merger dengan Raytheon Co. (RTN), kombinasi $ 135 miliar yang akan menghasilkan kontraktor pertahanan terbesar kedua di dunia jika disetujui oleh regulator federal AS.
Kesepakatan yang diusulkan akan memisahkan Otis dan Carrier, sambil menggabungkan bisnis kedirgantaraan United Technologies dengan Raytheon di perusahaan baru bernama Raytheon Technologies. Robert Spingarn, seorang analis di Credit Suisse, memperkirakan bahwa dampak bersih kepada pemegang saham United Technologies akan meningkatkan nilai saham saat ini menjadi antara $ 164 dan $ 180, per Barron, atau 10, 7% hingga 21, 5% di atas penutupan 14 November.
Pembuat chip Qualcomm juga mengembangkan teknologi komunikasi digital canggih. Ini mengalahkan estimasi laba untuk Q4 tahun fiskal 2019, yang berakhir pada 29 September, dan panduannya untuk Q1 tahun fiskal 2020 menunjukkan kepercayaan yang tinggi bahwa itu akan melebihi harapan sekali lagi.
“Kami keluar dari tahun fiskal setelah berhasil melaksanakan prioritas strategis kami: membantu mendorong komersialisasi 5G secara global, menyelesaikan sejumlah perjanjian lisensi jangkar yang penting dan mengeksekusi dengan baik di seluruh peta jalan produk kami. Teknologi dan penemuan kami membuat kami berada pada posisi yang sangat baik karena percepatan 5G pada tahun 2020, "kata Qualcomm dalam rilis pendapatannya.
Melihat ke depan
Jika gambaran perdagangan kembali gelap, jika pertumbuhan di luar AS melambat, atau jika dolar AS rebound nilainya, saham AS yang menghadapi global dapat menjadi lamban sekali lagi.
