Penurunan tajam saham teknologi besar yang pernah mendominasi pasar bull sepuluh tahun telah mengguncang kepercayaan banyak investor di sektor ini. Namun analis internet JPMorgan, Doug Anmuth berargumen bahwa tiga teknisi yang terpukul adalah posisi terbaik untuk mengungguli tahun depan setelah jatuh ke wilayah pasar beruang pada tahun 2018. Mereka adalah dua perusahaan raksasa, Facebook Inc. (FB) dan Amazon.com Inc. (AMZN), dan juga Twitter Inc yang lebih kecil tetapi ada di mana-mana (TWTR), menurut Barron's.
Anmuth melihat seluruh jagad liputannya untuk menghasilkan 3 saham ini untuk daftar “Ide Terbaiknya di 2019”. Mereka memiliki keyakinan tertinggi untuk pengembalian rata-rata di atas pada tahun 2019.
Inilah yang dapat mendorong saham ini lebih tinggi.
Facebook. Media sosial titan Mark Zuckerberg mengalami hari terburuk dalam sejarah Wall Street pada Juli, menghapus sekitar $ 100 miliar nilai pasar di tengah kekhawatiran pertumbuhan pendapatan yang melambat. Penurunan ini mengikuti serangkaian aksi jual di saham Facebook sebelumnya pada tahun 2018, sebagian didorong oleh berita tentang skandal data dan privasi termasuk keterlibatan perusahaan dengan Cambridge Analytica. Saham Facebook mendapat nafas yang pendek dalam hasil kuartal ketiga di mana bulls bersorak potensi monetisasi platform pesan seperti WhatsApp dan Messenger, serta bisnis Instagram yang populer.
Saham Facebook telah jatuh sekitar 18% tahun ini pada perdagangan Senin pagi. Saham ini turun lebih dari 51% dari level tertinggi 52-minggu. Namun, "Kami berharap Facebook dapat beroperasi dengan baik di tahun 2019, " tulis JPMorgan. "Kami menganggap valuasi saat ini menarik."
Anmuth mengharapkan stok Facebook untuk mendapatkan sekitar 35% dari level saat ini untuk mencapai target harga 12 bulan $ 195. Dia mengutip valuasi saham yang menarik, diperdagangkan pada 16, 5 kali estimasi laba 2020. Anmuth mengharapkan platform seperti Facebook dan Instagram Stories, yang dengan cepat mencuri pangsa pasar dari media seperti Snapchat Snap Inc. (SNAP), untuk mendorong pertumbuhan penjualan.
Bergerak maju, karena Facebook bersiap untuk memposting hasil pendapatan pada bulan Januari, saham dapat melonjak lebih tinggi pada hasil positif dan mengalami penurunan terbatas pada kehilangan pendapatan karena valuasi yang sudah tertekan.
Amazon. Sementara saham Amazon masih naik sekitar 33% tahun ini, saham itu telah jatuh lebih dari 31% dari yang tinggi, ketika menjadi perusahaan AS kedua setelah Apple Inc (AAPL) untuk melampaui ambang batas nilai pasar $ 1 triliun.
Anmuth adalah salah satu bull yang melihat terjunnya saham baru-baru ini sebagai kesempatan untuk membeli, menyoroti potensi untuk layanan cloud publik terkemuka perusahaan dan bisnis periklanannya. “Aliran pendapatan Amazon yang tumbuh tercepat adalah yang paling menguntungkan dan mendorong ekspansi margin, ” tulis Anmuth. "Tren ritel inti tetap kuat dengan kemungkinan percepatan pendapatan di kuartal pertama '19."
Twitter. Sementara Twitter telah berhasil melakukan comeback parsial mulai akhir 2017, sahamnya masih jauh dari tertinggi multi-tahun.
Perusahaan media sosial sejauh ini telah gagal meningkatkan keterlibatan di tengah persaingan industri yang semakin tinggi bahkan di tengah inisiatif termasuk investasi dalam konten video dan kemitraan strategis. Tapi JPMorgan optimis. Upaya kualitas platform "positif, " tulis Anmuth, menambahkan bahwa Twitter "harus mendorong lebih banyak keterlibatan dan iklan dari waktu ke waktu."
Target harga $ 45 Anmuth di saham Twitter menyiratkan kenaikan 28% dari level saat ini. Saham Twitter telah meningkat sekitar 46 tahun ini dan turun 36% dari tertinggi musim panas mereka.
Apa Selanjutnya untuk Investor?
Anmuth JPMorgan membuat rekomendasinya dalam menghadapi sentimen negatif yang kuat terhadap saham-saham ini. Ketika investor beralih dari saham pertumbuhan ke permainan nilai, beberapa menyarankan bahwa narasi FAANG hanya akan menjadi lebih buruk. "Kami hanya dapat menemukan saham yang lebih baik, baik dalam teknologi dan di luar teknologi, yang menawarkan pertumbuhan yang lebih baik, atau penilaian yang lebih baik, atau risiko yang lebih sedikit, " kata Mark Stoeckle, Chief Executive Officer Adams Funds, per wawancara dengan Bloomberg.
